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一、财务数据总结

2023年,公司实现营业收入19.39亿元,比上年同期增长62.04%;实现归属于上市公司股东的净利润7.30亿元,比上年同期增长81.14%。

2023年公司实现营业收入和利润的双增长,主要得益于人工智能AI技术的发展和算力需求的增加,全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长,尤其是高速率产品需求增长较快以及公司前瞻布局和研发投入的加大,使得新产品线快速满足客户需求。同时,公司持续信息系统升级和自动化升级、江西生产基地降本增效,高速率产品产能利用率明显提升。

2024年第一季度公司实现营业收入7.32亿元,同比增长154.95%;实现归属于上市公司股东的净利润2.79亿元,同比增长202.68%。

二、交流环节

Q1:相较于2023年第四季度,2024年第一季度需求环比趋势和未来第二、三季度预期情况如何?

A:具体不同客户不同产品需求增速会有差异,市场需求近期总体保持持续增长的趋势。

Q2:公司无源器件订单客户提前多久下单?

A:光无源器件订单一般提前约1-3个月下单,主要取决于物料的交付周期和产品生产周期。

Q3:公司一季度收入和净利润环比去年四季度基本持平的原因?

A:因公司无源器件业务特性,产能对熟练工人有一定的依赖度,春节前后生产人员流动性相比平时有提高,同时春节后新招聘的新员工熟练程度和效率需要有逐步提升的过程,故出现阶段性产能紧缺的情况。目前人员短缺和产能问题已得到明显缓解,公司会想法设法达成客户交付。

Q4:公司一季度末存货对比期初金额下降的原因?

A:在业务增长的同时,公司关注经营质量的提升和长期健康发展,通过对库存的持续有效管理,提升运营周转能力。

Q5:公司一季度是否面对降价压力?

A:公司为高速光模块配套的光器件产品总体工艺难度大,产品要求高,扩产周期短,目前良率效率整体情况离目标还有较大差距,需要持续改善,配合客户降本。

Q6:目前外购物料是否仍然存在短缺情况?

A:今年年初受到日本地震的影响,部分进口物料供应紧张,另外近几个季度需求持续增长,部分供应商正在加紧扩产,同时公司对部分物料储备了安全库存,目前总体外购物料供应稳定,不对客户交付造成影响。

Q7:公司预期今年在客户端占据的份额是否会发生变化?

A:公司不同客户不同产品份额有所不同,因为不掌握客户整体采购数据信息,故无法判断份额变化趋势。公司会努力在成本、交期、质量方面做好,争取更多客户订单。

Q8:2024年第二季度产值环比是否会有提升?

A:公司根据客户订单需要动态调整人员产能,最大程度满足客户交付。具体第二季度产值要根据近期客户订单的变化趋势决定。

Q9:2024年公司海外产能计划?

A:公司在泰国建设的一期生产基地厂房预计于今年5月开始试生产,会根据客户的认证进度加快海外业务的扩产,尽快实现海内外多生产基地的布局。

Q10:公司股权激励费用计提对2024年利润的影响?

A:根据公司相关公告,针对2023年限制性股票激励计划,2024年公司预计计提的股权激励计提费用在8239.99万元,预计会影响对各季度的净利润产生影响。

Q11:公司外销产品从交付到确认收入的时间差有多久?

A:公司严格遵照企业会计准则的相关规定确认收入,对于出口海外的产品,非寄售模式下,以报关单上记载的出口日期作为收入的确认时点;寄售模式下,根据客户实际领用情况对账完成时作为收入的确认时点。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 2023年，公司营业收入和净利润大幅增长，主要得益于AI技术发展和数据中心建设对高速光器件产品的需求增长，以及公司研发投入的增加。
   - 2024年第一季度，公司营业收入和净利润同比大幅增长，显示出产能利用率的提升和产能的快速释放。

2. **未来新的增长点**：
   - 海外生产基地的建设，如泰国生产基地的试生产，将有助于公司实现海内外多生产基地的布局，增加新的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 由于公司产品工艺难度大，产品要求高，且扩产周期短，公司在高速光模块配套的光器件产品领域具有一定的竞争优势。
   - 国产替代方面，公司通过持续的研发投入和产品创新，有望进一步提升市场份额。

4. **行业景气情况**：
   - 行业景气度较高，得益于全球数据中心建设的持续增长，对高速光器件产品的需求稳定增长。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，海外销售也在增长，公司通过信息系统升级和自动化升级提升了运营效率。

6. **成本控制**：
   - 公司通过江西生产基地的降本增效，以及对库存的有效管理，提升了运营周转能力。

7. **产品定价能力**：
   - 公司产品因工艺难度大和高要求，具有一定的定价能力，但同时也面临客户降本的压力。

8. **商业模式**：
   - 公司通过前瞻性布局和研发投入，快速满足客户需求，同时通过信息系统和自动化升级提升运营效率。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，但公司关注经营质量的提升和长期健康发展，这可能意味着公司对坏账风险有所控制。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司加大了研发投入，新产品线快速满足客户需求，显示出研发投入的有效性。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其高速光器件产品的技术优势、全球布局的生产基地、以及与客户的紧密合作关系。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研记录中未明确提及具体产品名称，但提到了光无源器件和高速光模块配套的光器件产品，依赖的原材料可能包括进口物料。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术领先、全球布局、研发投入。
    - 劣势：可能面临原材料短缺和产能瓶颈。
    - 风险点：原材料价格波动、国际贸易环境变化、技术更新换代速度。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况，但公司关注长期健康发展，可能会有稳定的分红政策。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司的发展情况，预计未来一年公司业绩将继续保持增长态势，但需关注原材料供应、产能释放和市场竞争等因素。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。