个人投资者,机构投资者

问:看到公司2023年年度报告业绩跟去年同期比有所提升,央企考核指标的一利五率怎么样?

答:公司在经营质效方面,实现稳步提升。2023年,碧水源通过改革创新、重构发展战略、强化公司治理、优化组织结构、提升精益管理、激发市场活力、勇拓新领域新赛道等,实现公司市场与业务快速增长,经营质效稳步提升。最为直观的体现就是公司一利五律的增长:碧水源2023年度实现利润总额为10.06亿元,相较于去年同期增长了3.75%;营业现金比率3.70%,较上年度增长0.60%;研发经费投入强度4.23%,较去年增长1.21%。上述三项指标已实现两年的持续增长。净资产收益率2.74%、资产负债率为60.53%、全员劳动生产率43.46万元/人,较去年同期维持稳定。

问:公司近两年的费用情况如何?

答:公司在降本增效,尤其是成本及费用控制方面也是比较有成效的,包括用利率较低的融资置换前期成本高的,加大压降两金工作力度,全力加快应收回款,优化负债结构等多方式,整体成效比较明显。2023年度,公司的管理费用4.89亿元,较上年同期下降了15.96%,财务费用2.89亿元,较上年同期下降7.44%。公司2023年度加大研发投入,研发费用3.13亿元,较去年同期上升53.49%,科技研发成果受到国家、地方及集团内部的高度认可。

问:公司应收款这两年也在增加,公司应该如何解决这个问题?

答:公司目前通过内部外部相结合的方式解决应收账款问题,公司内部对应收账款和其他应收款催收高度重视,已经采取涉及考核、奖惩等系列措施,公司针对亏损的公司“一企一策”制定减亏方案,同时公司针对应收账款成立了清欠小组,持续加大对应收账款,尤其是长账龄的应收回款力度。外部,公司积极参与地方政府化债方案,2023年已有项目化债工作落地。公司2023年应收账款回收情况优于往年。

问:公司坏账逐年增多,公司有什么应对方法吗?

答:公司近年资产稳步增加,对应应收账款账龄延长后,坏账有所增加。公司目前成立了专门管理小组,负责制定和执行信用政策,评估客户的信用状况,并监控应收账款的回收情况。另外,公司不断加强应收账款管理,建立完善的应收账款管理制度,包括定期对账、催收欠款、逾期提醒等。

问:这两年公司的研发费用一直增加,看的出来公司近两年研发成果还是有的,请问科研方面有获得什么奖项吗?

答:公司争列国家级创新平台,被国家发改委等认定为水务行业唯一一家国家企业技术中心。组织建设企业技术中心、环境保护工程技术中心2个国家级科研平台。公司相关科研项目先后获评中交集团科技进步特等奖、浙江省科技进步一等奖、全国颠覆性技术创新大赛领域赛优秀奖、中国膜行业专利金奖等荣誉。膜技术产品荣获中国专利奖、中国环保机械行业协会金奖、中国膜工业协会科技一等奖。公司承担重大科研专项,污水资源化技术、工业废水零排技术、新型显示电子材料和高效水净化膜材料制备技术等多项关键技术研发获国家重点研发计划立项支持,参与省市级科技项目,承担或参与中交集团特大科研项目等。累计参编国家标准32项,行业标准22项。华特源被中交集团推荐上报国资委启航企业培育工程。高新技术企业质、量大幅提升,碧水源被评为北京市“隐形冠军”企业(全市仅13家),获 2023年北京企业百强第74名、制造业企业百强第21名、高精尖企业百强第8名。碧水源分离膜科技获北京专精特新企业百强第200名。现碧水源集团高新技术企业累计达12家。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 调研记录中没有直接提及具体的产能信息，因此无法直接分析产能释放进度。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司通过改革创新、重构发展战略、强化公司治理等措施实现业务增长，特别是在研发投入上的增加，表明公司可能在新产品和技术方面寻求增长点。

3. **国内外竞争情况**：
   - 调研记录中未提及具体的国内外竞争情况和竞争对手，但公司在研发上的投入和获得的奖项表明其在行业内具有一定的竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中未明确提及行业景气情况，但从公司业绩提升和研发投入增加可以推测行业可能处于增长阶段。

5. **销售情况**：
   - 调研记录中未提及具体的销售数据，但提到了公司市场与业务的快速增长，可以推测销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 公司通过降低管理费用和财务费用，以及优化负债结构等方式进行成本控制。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未提及产品定价能力，但公司的业绩增长可能意味着其产品在市场上具有一定的定价权。

8. **商业模式**：
   - 调研记录中未详细说明商业模式，但提到了公司在新领域新赛道的拓展，表明公司可能采取多元化的商业模式。

9. **坏账情况**：
   - 公司已经成立了专门管理小组来应对坏账问题，并通过加强应收账款管理来减少坏账风险。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司研发费用较去年同期上升53.49%，获得了多项科技奖项和研发计划立项支持，显示了较强的研发能力和进度。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其国家级创新平台、获得的奖项、参与的科研项目以及行业标准制定等方面。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 调研记录中未提及具体产品名称和依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 调研记录中未明确提及题材，但从公司获得的奖项和承担的科研项目来看，可能涉及环保、水务、新材料等题材。

14. **分红情况**：
    - 调研记录中未提及分红情况。

15. **业绩预期**：
    - 根据公司的业绩增长、研发投入增加以及获得的奖项，可以预期公司未来一年的业绩可能继续保持增长态势，但需注意应收账款和坏账风险。

在分析时，应保持谨慎态度，特别是对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，不要过于乐观。同时，需要结合当前的经济环境和行业趋势来判断公司的未来业绩预期。