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投资者提出的问题以及回复情况:

1、请问公司对于紫金药剂的定位和规划?

紫金药剂与公司存在多方面的协同,首先是技术方面,可以丰富选矿药剂、萃取剂品类,开拓更广阔的应用场景,加大资源回收与重金属污染治理的协同和融合。其次是业务方面,由于双方在客户群体上具有一定趋同性,可以实现紫金药剂业务与公司业务的增长。

收购后公司重新对药剂公司业务进行了规划:包括

(1)对人员进行调整,加强营销团队实力;(2)对刚果(金)、南美智利市场进行布局;(3)对现有技术进行评估、升级,以提高生产效率、降低成本,同时加强其他药剂研发能力。

2、由于收购了药剂公司,公司是否会调整股权激励目标?

公司股权激励目标不会调整。

3、紫金药剂的铜萃取剂产能是否已经满产?

药剂公司目前的产量是2000吨左右,预计满负荷为3400吨。

4、公司给紫金海外项目供给药剂,药剂有运输半径的限制,如何运到国外?在国外有单独的药剂生产中心吗?

相对于铜萃取剂,公司生物制剂单位价格较低,受运输成本影响,有销售半径的限制。而紫金药剂生产的铜萃取剂单位价格较高,不存在运输半径问题,主要销售于海外市场。

5、目前海外业务里面有没有紫金之外的客户贡献利润?

在公司目前海外业务中,有紫金之外的客户贡献利润的项目,是公司通过国际招投标获取的。

6、公司2023年综合解决方案毛利率下降的原因?

公司2023年综合解决方案毛利率下降,一是行业竞争加剧所致,二是因为综合解决方案具有定制化特征,每个项目的毛利水平存在差异性。综合解决方案作为产品销售和运营服务的载体,可以带动产品销售业务的增长和运营服务项目的拓展。所以综合解决方案项目毛利考虑是一方面,更多的会进一步从业务持续层面进行综合考量。

7、公司目前的综合解决方案在手订单情况如何?

目前公司的综合解决方案在手订单较好,预计后续月份会有所增加。

8、签单的进度是否有Q1Q2签单、下半年交付这样的规律?

综合解决方案EPC/PC业务,年初开工、第四季度验收的情况较为普遍,产品销售和运营服务不存在上述情况。

9、销售业务中药剂和一体化装备的比重大概是怎样的?

2023年产品收入是1.37亿,其中一体化设备销售占比约为35%。

10、运营项目收入下滑的原因?

一方面是因为有几个项目大修和技改时间提前,年内废酸、废水总量减少,同时,新开发的运营项目落地时间稍有推迟,综合起来2023年运营项目收入有所下滑。

11、公司预计今年的收入结构会比较稳定还是会有一定变化?

2024年收入结构会有一定变化,综合解决方案收入占比会下降,产品销售和运营服务收入占比会有一定的上升。

12、公司对2023年三大业务的毛利率是如何看待的?

公司 2023 年运营业务毛利率有所提升,达到了32.78%,主要是公司推行运营标准化管理以及倡导降本增效理念,降低了运营成本;2023年公司产品销售业务毛利率45.30%,毛利率水平维持在正常水平;综合解决方案毛利率22.71%,比上年略有下降,主要是行业竞争加剧。

13、公司一季报的毛利率达到了40%,为什么能实现这么高的毛利?

一季度主要还是产品销售和运营服务收入为主,这两块业务的毛利率水平较综合解决方案高,导致公司一季度毛利率较高。

14、公司2023年的费用率为什么大幅增加?

第一,公司上市后对员工的薪酬进行了调整;第二,公司实行了员工股票激励;第三,研发投入增加、业务扩张引起的销售差旅费用上涨所致。

15、公司后续的并购计划?

公司后续重点考虑与公司主营业务相关的新材料领域相关产品的并购。

16、公司后续和紫金矿业的合作展望?

紫金作为我们重要的股东,在符合上市公司监管要求和股东利益的前提下,双方协同发展的机会将会越来越多,合作越来越紧密。后续合作情况,还请以公司公告为准。

17、公司海外项目拓展进度如何?

公司目前主要是在塞尔维亚、澳大利亚、刚果(金)和圭亚那等地实现了产品和技术输出,在塞尔维亚和澳大利亚更是实现了示范项目的工程化落地,目前正在向周边区域进行推广。

(本次活动不涉及应当披露但未披露的重大信息)

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 紫金药剂的铜萃取剂当前产量约为2000吨，预计满负荷产能为3400吨。这意味着公司目前尚未达到满产，但已经有一定的产能基础。

2. **未来新的增长点**：
   - 紫金药剂的技术和业务协同，特别是在选矿药剂和萃取剂品类的丰富，以及资源回收与重金属污染治理的协同。
   - 国际市场的拓展，特别是在刚果（金）、南美智利市场的布局。
   - 综合解决方案的推广，尽管毛利率有所下降，但可以带动产品销售和运营服务的增长。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 紫金药剂的铜萃取剂由于单位价格较高，不受运输半径限制，主要销售于海外市场，这可能意味着在国际市场上有一定的竞争力。
   - 国产替代的空间可能存在于技术创新和成本控制上，通过提高生产效率和降低成本来增强竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 公司面临的行业竞争加剧，这可能对毛利率产生压力。但公司通过运营标准化管理和降本增效理念，降低了运营成本。

5. **销售情况**：
   - 2023年产品收入为1.37亿，一体化设备销售占比约为35%。
   - 海外业务中除了紫金之外，还有其他客户贡献利润，表明公司在国际市场上有一定的销售能力。

6. **成本控制**：
   - 公司通过评估和升级现有技术来提高生产效率和降低成本。

7. **产品定价能力**：
   - 紫金药剂的铜萃取剂由于单位价格较高，显示出公司在某些产品上具有较好的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司采用综合解决方案、产品销售和运营服务相结合的商业模式，通过技术升级和市场拓展来推动增长。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司上市后增加了研发投入，这可能有助于技术创新和产品升级。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其技术创新、市场布局以及与紫金矿业的协同效应上。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 提到的产品包括紫金药剂的铜萃取剂，依赖的原材料未在调研中明确提及。

13. **题材**：
    - 优势：技术创新、市场拓展、与紫金矿业的协同。
    - 劣势：行业竞争加剧、毛利率下降。
    - 风险点：国际市场的不确定性、原材料价格波动。

14. **分红情况**：
    - 调研记录中未提及分红情况，需要查阅公司的财务报告。

15. **未来一年的业绩预期**：
    - 结合当前的经济环境和公司的业务调整，预计公司在未来一年将面临一定的挑战，但也有机会通过技术创新和市场拓展来实现增长。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，不要过于乐观。投资者应密切关注公司的后续公告和实际业务进展。