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本次调研采用现场沟通的方式举行,与调研人员就公司经营情况以及其他投资者关心的问题进行充分沟通,公司与调研人员交流的主要内容如下:

Q1:公司基本情况是如何?公司的产品可以运用在哪些领域?

答:银禧科技创立于1997年,是一家集高性能高分子新材料研发、生产和销售于一体的国家级高新技术企业。经过20多年的发展,公司在东莞虎门、道滘、松山湖、珠海、苏州吴中、安徽滁州、中山和广东肇庆等建立了生产研发基地,同时公司为了完成国际化的布局,在越南设立生产基地。

公司及子公司目前重点在高分子改性塑料、智能照明、3D打印材料、电子化学品等新兴科技领域进行了产业布局。公司产品被广泛应用于汽车、家用电器、电线电缆、现代农业、轨道交通、航空航天、高端装备、新能源、通讯、电子电气和建筑装饰等行业。

Q2:公司子公司银禧工塑的办公大楼是否自建?公司对外投资的几个生产基地的建设情况如何?今年是否存在大量在建工程转固定资产增加折旧的情况?

答:银禧工塑的办公大楼所在土地是公司自有土地,办公大楼属于公司自建。安徽银禧科技项目已完成厂房建设(该厂房由政府代建),目前珠海银禧科技项目、东莞松山湖项目主体工程已基本完工,未来将进行产能转移,产能转移过程中可能会新增大量固定资折旧。

Q3:能否对同行业企业进行介绍,改性塑料企业之间是否有不同?

答:金发科技属于公司同行业的标杆友商,同时是全球规模较大、产品种类较为齐全的改性塑料生产企业。跟公司规模相近的改性塑料企业(上市公司、非上市公司)很多,改性塑料应用范围非常广泛,改性塑料企业技术壁垒为其长期发展过程中掌握的核心技术(如产品专利、配方等)和公司引进、培养、积累的核心人才,每个改性塑料企业产品应用会有重合之处,但是其企业各自侧重的研发方向或主打产品会略有不同,各有千秋。

Q4:公司的专利情况?

答:截止2023年年度,公司拥有改性塑料相关专利技术96项,其中发明专利75项,实用新型21项。拥有智能照明相关专利技术43项其中发明专利6项,实用新型24项,外观设计13项。

Q5:营业收入下降的原因?

答:受外部环境影响,下游客户需求减少,2023年,公司实现营业收入16.65亿元,同比下降9.79%。公司两大类产品营业收入同比均出现下降,其中改性塑料产品较去年同期下降8.80%;智能照明相关产品较去年同期下降21.74%。

2023年虽然公司营业收入下降,但是公司实现归属于母公司所有者的净利润0.27亿元,同比上升594.62%。业绩变动主要原因为:

1、报告期内,公司产品销售毛利率为17.06%,较去年同期上升了1.18个百分点,在营业收入下降的情况下,毛利额较去年同期下降896.69万元,降幅较小。

2、报告期内,公司摊销股权激励费用886.27万元,较去年同期减少6,252.80万元,导致管理费用同比减少较多。

Q6:公司是否有新能源汽车相关产品?

答:有,公司生产的高分子复合材料可以应用在新能源电池箱体、汽车零部件等方面,但是该部分产品销售收入占合并报表收入较小,达不到信息披露标准。

Q7:公司出口情况如何?

答:公司出口收入占公司2023年度营业收入比例较少,约11%。

Q8:成立的越南公司的生产经营用地是自建或租赁?

答:经公司前期调研及审慎考虑,公司成立的越南公司的生产经营用地属于租赁用地。

Q9:请问公司前实控人情况?

答:公司目前处于无控股股东实际控制人状态,公司创始人谭颂斌先生(原实际控制人)目前担任公司首席顾问,在公司战略与经营管理方面仍发挥着重大作用。

Q10:公司的期货套期保值业务的基本情况?

答:公司原材料成本占营业成本比重一般在90%左右,主要原材料为PVC粉、其他聚合物树脂(PC、ABS、PP、PE、PA等)、增塑剂等,上述材料的采购价格与石油整体的市场价格具有一定的联动性,为了应对原材料价格波动的风险,公司对主要原材料(PVC/PP)进行了套期保值期货交易,该套期保值不以投机为目的。公司套期保值业务每年都经公司相关审批机构审议,公司套期保值业务主要是根据公司客户订单情况进行。

Q11:公司生产设备大多数进口还是国产?

答:公司目前的生产设备基本上是国产设备。

Q12:公司是否属于破净、破发类公司?是否会影响公司再融资?公司是否存在在并购融资需求?

答:公司不属于破净、破发类公司,公司目前符合再融资要求,目前公司现金流情况较为稳定,因此短期暂不会考虑并购事宜来进行融资,如遇到能跟公司产生协同效应的标的,公司也会考虑参股。未来公司将会继续在改性塑料行业进行深耕,加大研发力度,做好高端、高性能、环保改性塑料产品的研发与储备,同时继续发挥公司成本优势,提升核心竞争力,实行差异化竞争,抓住改性塑料行业的发展机遇。

Q13:公司是否有生产Peek材料?

答:公司拥有《一种聚醚醚酮/短纤维复合丝材及其制备方法》等发明专利,但是公司没有聚醚醚酮(peek)原材料及中间体。

Q14:改性塑料行业是否有季节性?

答:除了受春节影响外,改性塑料行业与季节性关联不大。

Q15:公司位于刚果金的钴矿是否还属于公司?后续如何处置?

答:公司于2018年3月在刚果金收购了12337矿权,成交价格为420万美元。公司自获得该矿权后未曾开采过,亦未有开采计划,如有合适的买家公司,将考虑出售该矿权。另外经公司2023年第一次临时股东大会审议通过《关于终止刚果金建设年产3000金属吨粗制氢氧化钴冶炼项目的议案》,目前该项目已被终止。

Q16:公司是否有对公司产品进行分类整合?

答:公司主营业务为研发、生产、销售改性高分子材料。公司技术部门根据客户需求和产品类别分组进行研发,公司销售部门根据产品应用领域及产品性能或者客户群体进行分组销售跟进,例如针对新产品单独成立新产品研发小组,成立家电、音箱销售小组对客户进行开发与深挖。

Q17:看到有投资者说公司有长寿药业务,请问公司的长寿药进展怎么样了?

答:公司主营业务为研发、生产、销售改性高分子材料。公司参股孙公司东莞市景航新材料投资合伙企业(有限合伙)参股投资的苏州引航生物科技有限公司(参股比例较少)从事医药健康、动物营养、动物保健及植物保护领域工业生物技术及产品的研发、生产与销售,该公司主要产品方向为生物农药。β-烟酰胺单核苷酸(NMN)相关产品不是引航生物的战略方向,相关产品研发没有进展,公司及子公司并没有长寿药。

根据提供的调研记录，以下是对银禧科技的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 银禧科技在多个地区建立了生产研发基地，包括东莞、珠海、苏州、安徽等地。
   - 安徽银禧科技项目已完成厂房建设，珠海银禧科技项目、东莞松山湖项目主体工程已基本完工，未来将进行产能转移，可能会新增大量固定资产折旧。

2. **未来新的增长点**：
   - 新材料的研发与储备，特别是在高端、高性能、环保改性塑料产品方面。
   - 智能照明、3D打印材料、电子化学品等新兴科技领域的产业布局。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 金发科技是同行业的标杆企业，银禧科技与金发科技等企业在技术壁垒、产品专利、配方等方面存在竞争。
   - 国产替代空间取决于公司产品的技术优势、成本控制能力和市场定位。

4. **行业景气情况**：
   - 改性塑料行业与季节性关联不大，但受春节影响。

5. **销售情况**：
   - 2023年营业收入下降9.79%，改性塑料产品下降8.80%，智能照明产品下降21.74%。
   - 出口收入占2023年度营业收入的11%。

6. **成本控制**：
   - 原材料成本占营业成本的90%左右，公司通过套期保值期货交易来应对原材料价格波动风险。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未明确提及产品的定价能力，但公司通过提升核心竞争力和实行差异化竞争来增强定价能力。

8. **商业模式**：
   - 研发、生产、销售改性高分子材料，同时在新兴科技领域进行产业布局。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司拥有改性塑料相关专利技术96项，智能照明相关专利技术43项。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其技术壁垒、专利技术、核心人才以及成本优势。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品应用于多个领域，主要原材料包括PVC粉、聚合物树脂、增塑剂等。

13. **题材**：
    - 新能源汽车相关产品、智能照明、3D打印材料等。
    - 优势在于多元化的产品线和新兴科技领域的布局。
    - 劣势可能包括市场竞争和技术更新速度。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司在多个地区的生产基地建设、专利技术积累以及新兴科技领域的布局，预计公司未来一年业绩有望增长，但需关注原材料价格波动、市场竞争和宏观经济环境的影响。

在分析时，应保持谨慎态度，特别是对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，不要过于乐观。同时，需要密切关注公司的财务状况、市场动态和行业发展趋势。