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一、公司经营情况介绍

公司以军事仿真为主业,致力于打造中国军事仿真自主品牌,在作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定、综合保障等领域为客户提供优质专业的仿真产品及技术开发服务。公司的主要客户为军队和国防工业企业。

二、交流问答环节

1、公司2024年一季报情况?

公司2024年一季度实现营业收入3,713.99万元,同比增长92.99%。主要系公司积极开拓订单获取渠道并推进项目执行落地,在执行项目和项目验收均较上年同期有所增长;在产品方面公司的模拟训练器材等硬件销售业务日渐成熟,相应收入比重和规模有所增长。

2、公司2023年业绩变动原因?

2023年公司实现营业收入36,202.83万元,较去年同期下降56.55%;归属于上市公司股东的净利润为-22,163.49万元,较去年同期下降265.76%。报告期内,由于公司受军队采购网暂停采购名单事项、军工行业周期性调整等原因,公司新签订单减少、项目验收推迟延缓,从而导致2023年度主营业务收入降幅较大。同时报告期内公司持续加大研发投入,导致公司2023年度归属于上市公司股东的净利润降幅较大。

3、新兵种“信息支援部队”的成立,对公司业务的影响?

(1)信息支援部队是全新打造的战略性兵种,是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑,在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大;

(2)整体来看,仿真正逐步嵌入作战系统,通过仿真系统与指挥控制系统的互连,捕获公共作战数据,直接从指挥控制系统获取信息,及时更新仿真系统中的战场态势和最新作战目标,是未来作战试验领域的发展趋势;

(3)公司已于2013年8月27日获取“华如蓝军战术指挥控制信息系统V2.0”,著作权号为“2013SR090749”。

4、2023年公司主营业务占比情况?

公司主要面向作战实验、模拟训练、装备论证、试验鉴定和综合保障五类业务,为军队和国防工业企业提供解决方案、产品研发和技术服务。2023年主营业务中模拟训练、作战实验和试验鉴定三类业务占比相对较大。

5、2023年毛利率波动的原因?

原因一:系项目招投标环节价格竞争加剧导致利润空间减少、同时项目实施人工成本上升等因素导致毛利率下降;

原因二:公司提供的服务及产品包括技术开发、软件产品、硬件产品、商品销售和技术服务五大类。公司2023年收入中硬件产品收入占当期总收入比例上升,而硬件产品毛利率相比技术开发、软件产品的毛利率较低,从而导致2023年综合毛利率下降。

6、硬件产品业务增收趋势?

(1)公司提供的硬件产品,系公司基于其长期深耕军事仿真领域所积累的模拟仿真技术以及对涉军客户需求的深刻理解形成整体设计方案,提出具体技术指标要求并由外部供应商进行生产,产品装入公司的软件,由公司经过调试后交付给客户,客户通过使用达成相应训练目的;

(2)公司2023年收入中硬件产品收入占当期总收入比例上升,接下来公司会逐步加大硬件产品的研发和销售。

7、民用业务开拓情况?

公司积极拓展民用业务、力争将公司在军事、军工领域积累的技术成果,转化至国防文化领域的相关产品研发及数字内容生产,积极开拓国防教育、军事游戏等数字创意应用方向,开展严肃游戏研发与运营、国防课程定制与推广、军事乐园建设与管理等业务,为国家和军队开展国防教育提供支撑。

8、公司业务有没有出海的计划?

公司正在积极开拓海外市场,力争实现收入的多元化、多渠道布局,打造稳健、可持续的发展模式。

9、军事仿真业务的竞争格局?

总体来看,在军事仿真行业内部主要有两类竞争主体:第一类是体制内单位,如军队的科研机构、研究院所和国防工业企业等;第二类是民营企业。国外企业受军事仿真技术保密限制,较难直接参与国内军事仿真领域的竞争。

10、公司在无人领域和低空经济方面有何业务布局?

(1)公司业务涉及无人装备论证和运用,无人装备AI的训练、验证和测试等方面,公司在该领域已签订实质订单,并会持续开展相关研发工作;

(2)公司业务目前暂未涉及低空飞行领域。

11、军采网暂停事项的最新进展情况?

(1)知悉被军队采购网列入军队采购暂停名单后,公司高度重视,立即组织人员自查并积极申诉,目前仍在等待申诉结果;

(2)同时公司根据市场环境和客户需求的变化,适时调整了公司内部的组织架构和人员结构,降本增效,提高公司治理水平。

12、介绍下公司回购股份的初衷和相关内容?

(1)基于对公司未来发展前景的信心和对公司长期价值的高度认可,为维护全体投资者利益,增强投资者对公司的信心,推动公司股票价值合理回归,经综合考虑公司发展战略、经营情况、财务状况以及未来的盈利能力等因素,公司拟使用自有资金通过集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股(A股)股票,回购的股份将全部予以注销并相应减少注册资本;

(2)回购的资金总额不低于人民币3,000万元(含)且不超过人民币5,000万元(含),回购价格不超过人民币31.00元/股(含)。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 2024年一季度营业收入为3,713.99万元，同比增长92.99%，表明公司在积极开拓订单并推进项目执行，产能释放进度良好。

2. **未来新的增长点**：
   - 新兵种“信息支援部队”的成立可能为公司带来新的业务机会。
   - 硬件产品收入占比上升，公司计划加大硬件产品的研发和销售。
   - 民用业务的拓展，如国防教育、军事游戏等数字创意应用方向。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内主要竞争对手为体制内单位和民营企业，国外企业由于技术保密限制较难参与。
   - 国产替代空间存在，但需考虑技术保密和特定行业要求。

4. **行业景气情况**：
   - 军事仿真行业受军队采购和国防工业企业需求影响，行业景气度与国防预算和政策密切相关。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，硬件产品销售增长。
   - 海外销售情况未提及，但公司有开拓海外市场的计划。

6. **成本控制**：
   - 公司通过调整组织架构和人员结构以降本增效。

7. **产品定价能力**：
   - 未明确提及，但硬件产品毛利率较低可能影响定价能力。

8. **商业模式**：
   - 提供军事仿真产品及技术开发服务，面向军队和国防工业企业。

9. **坏账情况**：
   - 未提及具体坏账情况，但公司在积极应对军队采购网暂停事项。

10. **研发投入和进度**：
    - 2023年公司加大了研发投入，但净利润下降。

11. **护城河**：
    - 公司在军事仿真领域的技术积累和对客户需求的理解构成其竞争优势。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 提及了“华如蓝军战术指挥控制信息系统V2.0”，但未提及具体原材料依赖。

13. **题材**：
    - 军事仿真、无人装备、国防教育等，优势在于国防需求的稳定性，劣势可能在于行业周期性和政策变动的影响。

14. **分红情况及计划**：
    - 未提及分红情况，但公司计划回购股份以增强投资者信心。

**综合分析**：
公司在军事仿真领域有一定的技术积累和市场地位，但面临行业周期性和政策变动的风险。2023年业绩下降，但2024年一季度营业收入大幅增长，显示出恢复迹象。公司计划加大硬件产品的研发和销售，以及拓展民用业务，这可能成为新的增长点。然而，公司也面临成本控制和产品定价能力的挑战。在考虑投资时，需要关注公司的订单获取能力、研发进度、成本控制效果以及行业政策变化。