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一、公司基本情况介绍

二、互动交流摘要

1. 请介绍下公司在北美市场的最新情况?

答:北美市场是公司“海外战略”中的重点战略市场之一。现阶段,受益于原油价格保持相对高位,北美油气市场景气度较高;同时,随着北美油气市场的环保要求日益提高,以及旧设备更新周期临近,油服公司积极寻求成本、效率、环保、碳排放等方面更优的技术方案,对清洁能源设备需求增加,公司电驱压裂设备、涡轮压裂设备、燃气轮机发电机组市场前景良好。2024年第一季度,公司完成了去年年底签署的北美首套电驱压裂成套车组订单中压裂主设备的交付,预计在今年二季度完成全部设备的交付。

2. 请介绍下公司在中东市场的业务情况?

答:中东地区是公司的重点战略市场之一,也是公司业务布局最全的海外市场。公司与沙特阿美、阿布扎比国家石油公司(ADNOC)、科威特国家石油公司(KOC)等战略客户建立了长期稳定的合作关系,公司的固井设备、连续油管设备等高端装备在中东地区市场占有率逐年提升。此外,我们通过优势产品带动各板块业务在中东实现协同发展。2023年,公司在中东市场成功完成了多个重点项目,特别是KOCJPF-5项目,获得了业主方的高度评价,有助于提升中东市场对中国企业的认可度;同时公司将加强在中东油服市场的投入及中东本土化建设,继续提升公司在中东地区的市场份额。随着中东新一轮油气开发进程的逐步推进,对于设备及服务的需求将会提高,市场机会也会相应增加。

3. 前期关注到中海油服收到中东地区客户暂停4座钻井平台作业的通知,请问此情况是否会对公司在中东地区的业务发展产生不利影响?

答:公司已经关注到了相关的消息,目前公司在中东市场的业务均正常开展。我们会密切关注相关市场动态,与客户保持沟通,同时公司会通过研发创新不断地提升产品质量及技术水平,增强公司竞争力,提升公司在中东市场的品牌和客户认可度,奋力取得新突破。

4. 请问国内市场情况如何?

答:今年3月,国家能源局发布《2024年能源工作指导意见》,明确坚持把保障国家能源安全放在首位。在国家能源安全战略的驱动下,我国将大力提升油气勘探开发力度,推动油气增储上产,不断提升油气资源供应的质量和安全保障能力;国内持续加大页岩油、页岩气等非常规油气资源的勘探开发力度,对公司钻完井设备、油气技术服务等业务需求增加。公司将密切关注相关市场动态,把握业务机会,努力争取订单。

5. 请问公司如何看待国内的电驱压裂市场前景?

答:随着我国“电代油、气代油”压裂模式不断发展,电驱压裂在节能减排、提速降碳方面优势愈加显著,电驱压裂市场环境发生积极变化,市场前景广阔。公司成功中标2023年中石油全部压裂设备带量集中采购项目,保持在中石油电驱压裂招标项目中的全胜记录,在国内压裂市场持续保持龙头地位;除此之外,公司成功探索出“燃气发电+全电驱压裂”新方案,并在国内页岩油示范区顺利完成101层“燃气发电+全电驱压裂”拉链式作业,开辟了国内低碳环保、提质增效的绿色作业模式,赢得客户认可。在电驱压裂推广过程中,部分作业区域存在电网资源紧缺等制约因素,公司能够为客户提供电驱压裂成套解决方案,助力电驱压裂设备快速推广。2024年,公司将重点布局电驱压裂、燃气轮机发电、井场自动化和压裂诊断技术等一体化服务解决方案,持续保持公司的行业领先地位。

6. 请问公司电驱压裂设备相较于传统柴驱压裂设备的优势是什么?

答:相较于传统柴驱压裂设备,电驱压裂设备单台设备功率更大、体积更小,能够实现“小井场、大作业”。与传统柴驱压裂设备相比,电驱压裂设备能够降低投资成本、人工成本、运营成本等,提高工作效率,节省维保费用,且作业噪音更小,还可减少碳排放,更加绿色环保。目前杰瑞已推出自主研发制造的全球首台连续工况8000型电驱压裂橇,搭载了杰瑞自主研发的8000QPE柱塞泵,可满足大排量、高压力、连续长时间作业的需要。此外,通过设备的全生命周期数字化、智能化运行,可实现设备的预测性诊断,延长设备的检修周期和使用寿命,降低了井场施工劳动强度和作业成本。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 公司在北美市场完成了去年年底签署的电驱压裂成套车组订单中压裂主设备的交付，并预计在今年二季度完成全部设备的交付。这表明公司正在按计划释放产能。

2. **未来新的增长点**：
   - 国内市场的油气勘探开发力度加大，对钻完井设备、油气技术服务的需求增加。
   - 电驱压裂市场的前景广阔，公司在中石油电驱压裂招标项目中保持全胜记录。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内：公司在国内压裂市场保持龙头地位，有较大的国产替代空间。
   - 国外：在中东市场，公司与主要石油公司建立了合作关系，市场份额逐年提升，但需关注中海油服在中东市场暂停钻井平台作业的影响。

4. **行业景气情况**：
   - 油气市场景气度较高，特别是在北美和中东地区，对清洁能源设备需求增加。

5. **销售情况**：
   - 国内市场：受益于国家能源安全战略，油气勘探开发力度加大，销售情况良好。
   - 海外市场：在北美和中东市场，公司通过提供高端装备和服务，销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 未提供具体信息，但公司通过技术创新提升产品质量和技术水平，增强竞争力，这可能有助于成本控制。

7. **产品定价能力**：
   - 公司在电驱压裂设备方面具有自主研发制造的能力，这可能赋予公司较强的定价权。

8. **商业模式**：
   - 公司通过提供高端装备和一体化服务解决方案，与战略客户建立长期合作关系，实现业务协同发展。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司持续进行研发创新，推出了全球首台连续工况8000型电驱压裂橇等产品。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其自主研发能力、高端装备、与战略客户的长期合作关系以及在电驱压裂市场的领先地位。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品名称：电驱压裂设备、涡轮压裂设备、燃气轮机发电机组、固井设备、连续油管设备等。
    - 依赖的原材料：未提供具体信息。

13. **题材**：
    - 优势：技术创新、高端装备、战略客户关系、市场领先地位。
    - 劣势：可能面临市场竞争、原材料价格波动、宏观经济波动等风险。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司在国内外市场的布局，预计公司未来一年的业绩将保持增长，但需关注国际市场动态和原材料价格波动的影响。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。