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一、公司基本情况及2023年度经营成果介绍

公司主营业务为电子元器件分销,半导体元件、集成电路以及其他电子零部件的研发、制造、销售,软件研发、销售及维护等。报告期内,公司研发的MEMS微振镜产品,φ4mm规格产品已完成类车规验证,φ8mm规格产品已进入客户送样阶段。报告期内,公司先后与美国新思(Synaptics)签订了合作协议,新思将应用于车载显示领域的DDIC及TDDI两款产品的特许经营权授权给公司,公司得以机会进入了车载显示领域。目前,DDIC已进入小批量试生产阶段,预计在2024年下半年实现批量订单交付。TDDI正在进行产品研发改版,按预定计划逐步进行。

公司2023年度业绩平稳,全年实现营业收入为495,821.37万元,归属于上市公司股东净利润为5,487.62万元,从营收整体情况来看,呈现逐季上涨的趋势。公司始终坚持技术创新引领,持续加大研发力度,2023研发投入3,884.92万,较上年同比增长115.31%,报告期末公司研发人员合计149人,占公司总人数的25.34%。期间费用较上年同期有所下降,公司不断优化企业内部管理,努力实现降本增效。

二、提问交流环节

1、公司第四季度营收增长的主要原因是什么?

答:整个电子行业在2023年三季度整体开始复苏,较QI、Q2有所提升。主要是伴随着华为、苹果、小米等公司新机型的推出,手机等消费市场需求复苏迹象明显,消费电子行业企稳回升,对公司Q3、Q4的营业收入也产生了积极的影响。

2、公司目前在激光雷达方面的布局情况以及对其业务的规划是怎样的?

答:目前,车载激光雷达是大家关注较多的领域,尤其是国内的几家雷达整机厂商。公司与这些厂商都处于接洽当中,并有向技术路线接近的公司进行MEMS产品送样检测,希望后续能达成合作。除了雷达厂商外,在非车载领域,如工业、机器人、无人机、医疗器械等领域也有与客户保持密切沟通,并向多家客户提供了样品进行测试。

3、关于公司产品库存情况如何?

答:在2023年上半年,半导体和电子行业的库存水平较高,到了第三、四季度,市场开始去库存,目前公司的库存水平较前期实现了较大程度的下降。

4、公司长期的发展战略和业务规划?

答:分销业务是公司的基本盘,对维持业务的稳定发展至关重要,为公司的发展提供了稳定的现金流、利润以及客户资源,是公司向上游半导体研发和制造转型的基础。目前,公司分销业务的营业收入占总体营收的90%,半导体业务占比接近10%。未来3-5年内,希望能够改善两块业务的营收结构,在保持现有分销业务规模的基础之上,持续提升半导体业务的营收占比。

5、(1) 24Q1收入是否可以拆分?单季度毛利率有下降,主要原因是什么?

(2)车载DDIC这边今年收入展望?(3)公司是否会做股权激励?

答:(1)2024年第一季度营业收入结构与2023年基本一致,毛利率下降主要是受产业链各环节持续去化库存等因素影响,各类电子元器件的价格普遍下降,产业链各参与主体的产品毛利均存在压缩,与整体市场趋势保持一致。(2)目前,DDIC已进入小批量试生产阶段,产品导入市场有一个过程,预计在2024年下半年实现批量订单交付。(3)公司会视市场及业务情况择机实施股权激励计划。

6、如何看待DDIC和TDDI产品市场的竞争格局?

答:目前,国内车规级的DDIC和TDDI产品市场主要由台湾厂商占据,而大陆尚未出现大批量量产的企业,作为有望成为大陆首家大规模供应车规级DDIC及TDDI产品的本土厂商,公司相较于台湾、韩国厂商,拥有更显著的本地化服务优势,能够确保供应链的稳定与安全。DDIC和TDDI的下游应用客户从供应链安全的角度来看,配置一部分本土品牌具有较大的可能性。

7、如何看待MEMS微振镜的市场规模?除汽车激光雷达以外,公司还会关注哪些领域?

答:除了能应用在车载激光雷达领域,MEMS微振镜在工业、机器人、无人机、其他消费电子领域也可以应用。除汽车领域之外的其他应用场景不需要通过车规认证,因此在实际应用方面取得批量订单会更快,预计下半年,应用在工业、检测、机器人的MEMS微振镜产品会率先实现量产。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司研发的MEMS微振镜产品中，φ4mm规格已完成类车规验证，φ8mm规格产品已进入客户送样阶段。
   - DDIC产品已进入小批量试生产阶段，预计2024年下半年实现批量订单交付。
   - 这表明公司正在逐步推进新产品的产能释放，但具体的产能数字和进度未在调研记录中明确提及。

2. **未来新的增长点**：
   - 车载显示领域的DDIC和TDDI产品，尤其是DDIC预计在2024年下半年实现批量订单交付。
   - MEMS微振镜产品在非车载领域如工业、机器人、无人机、医疗器械等的应用。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内车规级的DDIC和TDDI产品市场主要由台湾厂商占据，大陆尚未出现大批量量产的企业，公司有望成为大陆首家大规模供应商。
   - 公司具有本地化服务优势，下游应用客户可能更倾向于配置一部分本土品牌，这为公司提供了国产替代的机会。

4. **行业景气情况**：
   - 2023年电子行业在三季度开始复苏，消费电子行业企稳回升，对公司营收产生积极影响。

5. **销售情况**：
   - 2023年度营业收入为495,821.37万元，净利润为5,487.62万元，呈现逐季上涨的趋势。
   - 未提供具体的国内和海外销售情况的细分数据。

6. **成本控制**：
   - 公司通过优化企业内部管理，努力实现降本增效。

7. **产品定价能力**：
   - 毛利率下降主要是受产业链各环节去库存影响，电子元器件价格普遍下降。

8. **商业模式**：
   - 公司以电子元器件分销为基础，逐步向半导体研发和制造转型。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 2023年研发投入3,884.92万，同比增长115.31%，研发人员占总人数的25.34%。

11. **护城河**：
    - 本地化服务优势，供应链稳定与安全，以及技术创新引领。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 产品包括MEMS微振镜、DDIC、TDDI等，具体原材料依赖未提及。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术创新，本地化服务，逐步转型为半导体研发和制造。
    - 劣势：毛利率受市场价格波动影响。
    - 风险点：新产品的市场接受度和产能释放进度。

14. **分红情况及计划**：
    - 未提供具体的分红情况和计划。

结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期需要考虑市场需求的复苏情况、新产品的市场推广效果以及行业竞争态势。对于调研中提到的计划和预期，应保持谨慎态度，关注实际执行情况和市场反馈。