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1、公司2023年和2024年一季度的业绩情况如何?

答:2023年,受益于下游汽车产业链景气恢复,新能源和高端市场需求持续释放,公司轻量化铝合金车轮,再生铸造铝合金、高端晶粒细化剂、航空航天级特种中间合金等产品销量持续增长,叠加新产品、新技术升级赋能,市场开拓加速推进,产品和客户结构优化调整,降本增效力度增强,使得公司毛利率稳步提高,盈利水平进一步提升,各项业绩再创历史新高。

2023年度,公司共实现营业收入234亿元,较去年同期增长9.33%;实现归属于上市公司股东的净利润为6.06亿元,较去年同期增长22.98%;扣除股权激励摊销费用的归属于上市公司股东的净利润为7.1亿元,较去年同期增长15.48%,其中2023年4季度,公司扣除股权激励摊销费用的归属于上市公司股东的净利润为2.1亿元,较去年同期增长61.02%,环比增长11.31%,已实现连续四个季度的环比增长。

2024年一季度,公司各项业务持续向好,营业收入59.67亿元,同比增长16.49%,归属于上市公司股东的净利润实现了2.74亿元,同比增长132.47%(公司会计估计变更影响归母净利润1.35亿元,剔除该影响后的归母净利润同比增长17.86%),剔除股权激励费用归属于上市公司股东的净利润2.96亿元,同比增长94.24%。

2、2023年公司各业务板块业绩情况如何?

答:(1)功能中间合金新材料业务

2023年,面对日趋激烈的市场竞争和行业对高端中间产品的市场需求提升,公司通过产能布局、降本增效、技术升级、精准服务等方式,实现了功能中间合金业务的稳定发展。报告期内,公司充分发挥包头稀土功能中间合金工厂在能源、材料和少人化生产上的低成本优势,持续升级产能,调整产品结构,助力公司实现降本增效目标,巩固公司功能中间合金业务的行业领先地位。

双碳战略带动了新能源、光伏、航空航天和军工等行业对轻量化铝材和钛材的市场需求,报告期内,公司全面推进高端中间合金产品的市场化应用。公司把握双碳战略下的电池铝箔发展机遇,研发的专用铝钛硼产品,进一步开拓了公司高端晶粒细化剂在新兴市场的占有率。同时,随着航空航天、飞行汽车、医疗和军工等行业对钛材的需求持续增长,公司从定制研发、质量把控、精准服务等方面出发,全面满足客户对航空航天级特种中间合金的高品质要求,产品销量持续大幅提升,2023年公司航空航天级特种中间合金销量600.32吨,同比增长47.05%,高端产品增量也为公司带来了更多的业绩贡献。

(2)再生铸造铝合金业务

2023年,公司持续强化价值链体系建设,充分发挥国内外再生铝资源双渠道采供和分选加工优势,优化采购、生产和运输等过程,实现降本增效目标。公司在现有产能的基础上,加快六安、重庆和泰国等地的工厂建设,充分发挥产能布局和短距离铝液供送优势,深度绑定优质客户,保障了公司再生铸造铝合金产品销量的稳定增长;其中泰国合金工厂的建设实现了公司再生铸造铝合金业务走向国际市场的第一步,完善了公司海外再生资源供应链体系,全面提升了公司再生铸造铝合金业务的国际竞争力。2023年公司再生铸造铝合金实现销量93.32万吨,同比增长11.49%,实现销售收入124.72亿元和归母净利润1.58亿元,同比分别增长4.55%和61.23%。

报告期内,公司积极改善和优化产品结构,布局新增市场,加速推进系列免热处理合金、再生低碳A356合金、高导热/高导电铝合金和硅铝弥散复合材料等新材料的市场推广工作。目前,公司研发生产的多品种、系列免热处理合金产品已通过部分客户认证,并加速推进项目定点落地;同时公司持续加强免热处理合金材料的纵向深度研发,并与战略伙伴开展横向拓展合作,进一步实现免热处理合金的多品种、低碳、复合化产品迭代,持续保持公司领先的行业地位和竞争优势。为把握低碳绿色发展机遇,公司充分发挥再生铝资源利用优势,加快推进再生铝低碳A356系列合金的产品验证和配套工作,助力客户从原料端降低碳排放,满足客户零碳战略发展需求。同时,公司紧跟新能源、飞机、3C、半导体、光学和3D打印等重点发展领域,全面推进高导热/高导电铝合金、硅铝弥散复合材料等新合金材料在相关高端制造领域的市场应用,以技术创新升级持续赋能产业竞争力和盈利能力。

(3)铝合金车轮业务

2023年,公司铝合金车轮配套和零售“双强战略”进一步落地,公司持续发挥在产能规模、产品质量、技术创新和销售服务上的领先优势,获得了全球配套及零售客户的广泛认可,订单增速明显。同时,公司通过产能优化提升、产品结构调整、生产技术革新等方式,使得公司铝合金车轮业务的盈利能力持续提升,报告期内,公司铝合金车轮销量实现了2,120万只,同比增长21.28%,销售收入88.41亿元,同比增长20.77%,归母净利润3.17亿元,同比增长24.67%。新能源客户的需求增长推升了公司大尺寸、锻造、旋压等高端铝合金车轮的销售占比,2023年公司新能源铝合金车轮销量404万只,同比增长331.15%,锻造和旋压铝合金车轮合计销量为580.77万只,同比增长50.27%,公司通过老旧生产线自动化改造升级,新建智能制造工厂投产运营,集约化、规模化、绿色化的生产模式建设,大幅提升了公司大尺寸、锻造和旋压等高端车轮的生产效率。同时随着公司墨西哥铝合金车轮工厂的快速建设,将进一步提升公司海外工厂交付能力,形成中国、泰国、墨西哥三大生产基地产能联动,“双海外工厂”布局将强化公司全球生产、销售网络,提升公司的国际竞争力。

(4)新能源锂电新材料业务

新能源锂电新材料项目是公司向上游氟化盐及新能源电池材料领域上的双向延伸发展,报告期内,公司有序推进项目建设,一期项目包括锂电池电解质六氟磷酸锂产能10,000吨和氟化盐产能24,000吨,部分产能已于2023年12月建成并试生产。目前,六氟磷酸锂产品主要以市场开发和客户验证为主,氟化盐产品将满足公司中间合金对上游优质氟化盐产品的使用需求,进一步降本提质,与公司中间合金业务实现协同发展。

3、2024年公司发展目标和策略有哪些?

答:公司经过40年发展,以“新材料和汽车轻量化零部件全球供应商”为市场定位,坚持“创新+资本、技术+管理”“内增+外延”的发展模式,发挥企业文化优势,技术优势,资本优势,品牌优势,规模优势,立根中国,布局全球,打造一个更具核心竞争力的世界级企业。

公司将持续完善科技创新体系,加速形成“新质生产力”,着力在新产品、新技术和新工艺领域实现能级跃升,加速推进一体化压铸免热处理合金、高导热高导电铝合金、低碳A356合金、硅铝弥散复合材料、锻造铝合金车轮、高端晶粒细化剂、航空航天级特种中间合金等高端新产品和新技术的高质量、规模化、批量化落地,同时持续加快产品工艺技术革新,加快加深在设备更新、循环经济、低空经济上的布局,推动产业链向高端化、智能化、绿色化发展,始终保持公司再生铸造铝合金、铝合金车轮和功能中间合金的行业领先地位。

4、公司2023年及未来在股东回报方面有哪些规划?

答:公司于2024年4月24日披露了2023年度利润分配预案,拟以现有总股本 626,019,920 股扣除回购专户持有股份2,688,558股后的股本623,331,362股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.20元人民币(含税)。同时,为了积极回报投资者,维护股东权益,公司制定了《未来三年(2024年-2026年)股东回报规划》,将坚持“现金分红为主”这一基本原则,未来三年,每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的30%,进一步奠定股东对公司未来持续稳定发展的信心。

5、公司与蔚来汽车在汽车拆解方面的合作背景及影响?

答:双碳背景下,循环经济作为一种“低消耗、低排放、高效率”的可持续发展经济增长模式,获得了更多的社会关注,其中报废汽车回收、二手车交易及废旧家电回收成为了促进循环经济与资源高效利用的重要措施之一。公司40年来始终致力于再生铝资源的循环利用,持续推进绿色、可持续发展战略,在再生铝回收、加工和低碳铝合金车轮制造等方面具有领先优势。蔚来汽车作为行业领先的智能电动汽车公司,始终秉持“Blue SkyComing”的初心,积极响应国家在低碳、循环经济等发展战略。公司与蔚来汽车在长期良好的合作基础上,将进一步拓展在整车材料循环方面的合作,充分发挥各自优势,共同扩展可持续循环材料的应用范围,提升同拆解方的合作深度与效率,在现有的拆解、熔炼、加工的模式上,进一步探索整车循环利用的潜在价值点,最大化挖掘整车材料循环的价值增值,实现整车材料循环经济效益。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 2023年，公司通过产能布局、降本增效、技术升级等方式，实现了功能中间合金业务的稳定发展。
   - 再生铸造铝合金业务在现有产能基础上，加快了六安、重庆和泰国等地工厂建设，泰国合金工厂的建设是公司业务国际化的重要一步。
   - 铝合金车轮业务通过产能优化提升、产品结构调整等措施，实现了销量和盈利能力的增长。

2. **未来新的增长点**：
   - 新能源锂电新材料项目的推进，特别是锂电池电解质六氟磷酸锂和氟化盐产能的建设。
   - 高端新产品和新技术的规模化、批量化落地，如一体化压铸免热处理合金、低碳A356合金等。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在再生铸造铝合金、铝合金车轮和功能中间合金领域保持行业领先地位，有较大的国产替代空间。
   - 泰国合金工厂的建设有助于提升公司在国际市场的竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 受益于下游汽车产业链景气恢复和新能源、高端市场需求的持续释放，公司业绩创新高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，新能源客户的需求增长推动了高端产品的销售占比。
   - 海外销售情况也在提升，特别是通过泰国工厂建设，加强了国际市场的布局。

6. **成本控制**：
   - 通过降本增效、优化采购生产过程、自动化改造升级等措施，公司实现了成本控制。

7. **产品定价能力**：
   - 公司在多个领域保持行业领先地位，具备一定的定价能力，尤其是在高端产品领域。

8. **商业模式**：
   - 公司采用“新材料和汽车轻量化零部件全球供应商”的市场定位，坚持创新和技术升级，推动产业链高端化、智能化、绿色化发展。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及具体的坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 公司持续完善科技创新体系，加速新产品、新技术和新工艺领域的研发，推动产业链发展。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其技术优势、规模优势、品牌优势以及在全球市场的布局。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品包括轻量化铝合金车轮、再生铸造铝合金、高端晶粒细化剂、航空航天级特种中间合金等。
    - 依赖的原材料包括铝、钛等金属及其合金。

13. **题材**：
    - 新能源汽车、航空航天、循环经济、低碳发展等。

14. **分红情况及计划**：
    - 2023年度拟每10股派发现金红利1.20元人民币。
    - 未来三年（2024-2026年）将以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的30%。

15. **业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司的发展策略，预计未来一年公司业绩将持续增长，但需关注原材料价格波动、市场竞争加剧等风险因素。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。