泓德基金,国泰君安,华夏基金

一、公司介绍

公司是专业从事金属材料检测技术的研究、开发和应用的创新型企业。目前公司提供的主要服务或产品包括第三方检测服务、检测分析仪器、标准物质/标准样品、能力验证服务、腐蚀防护工程与产品,以及其他检测延伸服务。公司的服务和产品主要应用于钢铁、冶金、有色、机械、航空航天、高铁、核电、汽车、新材料、环境、食品、石化等领域。

公司在国内金属材料检测领域具有较高的知名度和公信力。公司是国内钢铁行业的权威检测机构,也是国内金属材料检测领域业务门类最齐全、综合实力最强的测试研究机构之一。公司已获批筹建国家先进钢铁材料产业计量测试中心。

截止2023年末,公司实现营业收入9.50亿元,较去年同期增长16.45%;归属上市公司股东的净利润1.26亿元,较去年同期增长10.41%。二、具体问题

1、国内检测行业预测及公司检测业务现状

检测市场增速较高,公司是金属材料检测领域的头部单位。其中,检测高温合金等高端金属材料业务约占公司整个金属检测业务的70%。

2、金属材料检测,主要是依靠什么方式检测?

公司拥有物理实验室、化学实验室、力学实验室、无损实验室、校准实验室、腐蚀检测实验室等,覆盖物理检测、失效分析、化学成分分析、力学性能检测、无损检测、工程检测、腐蚀检测、校准、质检评审等众多检测服务领域。

3、公司仪器种类及优势

公司聚焦材料检测表征仪器领域,长期投入科技研发力量,持续推进检测分析仪器品质提升。

按照仪器结构复杂程度,目前公司检测分析仪器产品简单分为基础检测仪器(直读光谱仪、气体元素分析仪等)和高端科学仪器(扫描电镜、ICP质谱仪等),基础检测仪器主要服务于制造业生产质控、产品检验等环节,高端科学仪器可服务于科技研发、品质控制、检验检疫等环节。公司生产的检测仪器产品质量稳定,检测数据可靠,基础检测仪器市场占有率位于国内行业前列。

按照仪器原理与类型,公司检测表征仪器可分为直读光谱仪、气体元素分析仪、X射线荧光光谱仪、ICP光谱仪、ICP-MS质谱仪、扫描电子显微镜、材料试验机及无损探伤设备八大类,产品类型丰富,目前共有60多种产品型号,广泛应用于钢铁、冶金、有色、机械、航空航天、核电、高铁、汽车、新材料、环境、食品、石化等领域。

4、研发费用是否保持2023年较高的水平

研发费用依旧会保持相对稳定,持续支撑微束电镜为代表的高端科学仪器研发进度。

5、公司简易程序发行的相关情况

公司目前仅常规推进简易程序再融资的预授权,具体融资项目及参与主体尚未确定。

6、公司在全国各地的产业布局情况

因为检测业务存在实验室服务半径的行业特点,公司分子机构除江苏纳克外主要围绕第三方检测业务建设,目前在北京、江苏、成都、青岛、沈阳、德阳、西安、株洲、涿州设有或在建分支机构,在建实验室建设进度符合预期,将逐步达产。未来公司将继续根据市场环境和发展规划,进一步推进公司全国布局,为公司长期健康发展打下坚实基础。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研记录中没有直接提供具体的产能数据，但提到了公司在建实验室的建设进度符合预期，并将逐步达产。这表明公司正在按计划扩大其服务能力。

2. **未来新的增长点**：
   - 高端金属材料检测业务，特别是高温合金检测，占公司金属检测业务的70%，这可能是公司未来增长的一个重点领域。
   - 研发投入，尤其是高端科学仪器的研发，如微束电镜，可能会带来新的增长机会。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在国内金属材料检测领域具有较强的竞争力，但调研记录中未提供具体的国内外竞争对手信息。
   - 国产替代的空间可能存在于高端科学仪器领域，公司正在推进相关产品的研发，这可能有助于减少对外国高端检测设备的依赖。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中提到检测市场增速较高，表明行业整体景气度较好。

5. **销售情况**：
   - 调研记录中未提供具体的销售数据，但提到了公司在全国范围内的产业布局，这可能意味着公司有较强的市场渗透力。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未明确提及成本控制的具体措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未提及产品的定价策略或能力。

8. **商业模式**：
   - 公司提供的服务和产品覆盖多个领域，包括第三方检测服务、检测分析仪器等，显示出多元化的商业模式。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 研发费用将保持稳定，支持高端科学仪器的研发。

11. **公司的护城河**：
    - 公司的护城河可能包括其在金属材料检测领域的知名度、公信力以及全面的服务和产品线。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 提及的产品包括直读光谱仪、气体元素分析仪、扫描电镜等，但未明确指出依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 优势：多元化的服务和产品线，高端金属材料检测业务的增长潜力。
    - 劣势：调研记录中未提及潜在的劣势。
    - 风险点：研发投入的回报不确定性，市场竞争加剧。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况或未来的分红计划。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司在检测市场的增速，可以预期公司未来一年业绩将保持增长，但需关注其研发投入的成效和市场竞争状况。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，避免过于乐观。