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一、简要介绍年度和一季度经营情况。

答:2023年度公司合并营业收入592,079.04万元,同比下降4.94%;归属于上市公司股东的净利润26,623.84万元,同比增长169.93%。主要原因为:公司经销业务收入增长6.17%,战略工程业务收入下降20.21%,使公司整体营业收入同比有所下降。因加强风险管控,房地产客户应收款项信用减值损失同比减少;加强存货管理,提高周转效率,减少呆滞库存,资产减值损失同比减少;同时,报告期内,公司持续推行各项减费降本、提质增效措施,产品毛利率提高,期间费用同比下降。公司加强风险管控,经营活动现金流改善明显。

2024年一季度,公司合并营业收入81,812.60万元,同比下降25.72%,其中经销业务收入58,229.57万元,同比下降15.01%,工程战略业务收入23,583.03万元,同比下降43.35%。归属于上市公司股东的净利润为963.50万元,同比增长39.63%。

二、主要交流内容如下:

1、结合2023年减值情况,过往存量合作房地产客户是否还会有应收账款计提风险?

答:在房地产暴雷后,公司及时对销售模式做出调整,经销渠道收入占比不断提升,战略工程业务收入占比不断下降。2023年度公司结合各房地产风险变化情况,根据有关政策和规定对部分房地产风险等级进行了调增。后续公司将持续关注房地产经营情况和风险情况,评估应收账款可回收性,并根据会计准则处理。

2、公司前期降本增效取得较好成效,且越往后面降本增效空间越有限,2024年竣工端压力较大的情况下,经营是否会面临新的压力?

答:2023年毛利率逐季改善,主要是公司降本增效措施效果逐渐显现,2024年一季度毛利率同比也提升了2个多点。行业步入存量甚至缩量时代,竞争的压力一直存在,降本增效提升竞争力将是常态化工作。

3、2024年行业如何展望?

答:展望未来仍保持谨慎乐观,一方面房地产行业调整还在持续中,另一方面中国是一个人口大国,国内存量房地产市场规模很大,作为创新引领、注重品质、在市场和行业有一定品牌影响力的蒙娜丽莎,优势就是创新、品质。如果消费持续降维,公司将围绕提质增效,改善毛利率等方面不断优化。后续将持续优化销售结构,提升经销渠道收入占比,战略工程业务坚持风险控制原则。

4、2024年一季度毛利率提升的原因?

答:2024年一季度毛利率同比提升主要是公司从2022年以来持续开展降本增效措施,效果逐渐显现。

5、未来行业出清情况如何看待?

答:近几年房地产的回落,需求收缩,进入缩量时代陶瓷行业竞争激烈,据媒体报道行业产能利用率也在下降。虽然规模以上企业数量减少不多,这是法律工商注册实体还存续,但从实际生产制造的角度看,开窑率是下降较多的。

6、陶瓷行业出海情况,公司是否有这方面打算?

答:陶瓷产品本身重物体运输费高的属性,陶瓷出口一直面临运输费占比高的问题。近几年在关税、反倾销等影响下,以及国内房地产行业调整影响,国内陶瓷行业产能过剩,确实有一些企业尝试“走出去”国外建生产基地。国外投资建生产基地可以有效应对关税、反倾销等各项不利影响,还可以解决陶瓷重物体运输费高的问题。而且部分产能转移地东南亚、非洲等地区,正处于高速发展的大建设时代,对陶瓷需求较大,吸引了部分产业资本到这些国家布局建生产基地。公司目前暂时还没有国外建生产基地的计划,后续如果有这些安排,将按照有关规定进行披露。

7、2023年大板薄板销售金额和销售占比下降的原因?

答:房地产的回落,需求收缩,进入缩量时代陶瓷行业竞争激烈,2023年消费更加谨慎,更加追求性价比,中低端产品更加畅销。2023年陶瓷大板薄板销售金额与公司总营业收入均有所下降,陶瓷大板薄板销售数量还是平稳,主要还是价格有所下降的原因。

8、2024年经销商专卖店开拓展望?

答:2023年经销商开拓情况和专卖店新增情况不如往年,经销网络开拓难度还是非常大,终端经销商投入还是比较大,经销客户新建专卖店投入比较谨慎,也反映了大家对未来信心问题。2024年公司还是会加大力度去开拓经销商和专卖店,选择优质经销客户。

9、2024年一季度经销业务和战略工程业务都有所下降,原因?

答:2023年一季度销售还处于比较好的季度,相对高位。2024年一季度销售业务总体是延续2023年第四季度的态势,整体需求还是比较疲软。

10、战略工程业务、零售业务、家装、整装等细分情况是怎么样?

答:公司销售模式主要分为经销业务和战略工程业务,一些地方性房地产和政府学校等公建项目以及家装、整装等供货和服务,还是需要由当地经销商落地去完成。

11、2024年产品销售价格展望?

答:近几年房地产的回落,需求收缩,进入缩量时代陶瓷行业竞争激烈,建筑陶瓷产品销售价格总体呈下降态势,后续还是要围绕创新、品牌、品质、降本降费、提质增效等方面加大力度。

12、行业产能及销量展望?

答:近几年房地产的回落,建筑陶瓷行业进入缩量时代,行业竞争激烈,据媒体报道行业产能利用率和产量连续多年也在下降的。需求收缩,竞争加剧,行业进入微利时代,叠加碳达峰、碳中和、能源双控等政策对建筑陶瓷行业产生影响,有可能会改变陶瓷行业的生态,塑造新的竞争格局。

13、保交楼情况,销售占比情况?

答:地产保交楼项目,公司也有在开展合作,因此公司房地产业务今年虽然下降,但依然有一定的体量,这其中也是做了一部分保交楼项目。对战略工程业务,公司坚持加强风险管控,加强应收账款催收。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. 产能信息与产能释放进度：
   调研记录中没有直接提供具体的产能信息，但提到了“开窑率是下降较多的”，这可能意味着公司的产能利用率有所下降。产能释放进度可能受到市场需求减少的影响。

2. 未来新的增长点：
   公司计划通过“提质增效，改善毛利率”来优化销售结构，并提升经销渠道收入占比。同时，公司将关注国内市场的存量房地产市场，利用其品牌影响力和产品创新来寻求增长。

3. 国内外竞争情况与国产替代空间：
   国内市场竞争激烈，房地产行业调整导致需求收缩。国外市场由于运输成本高，关税和反倾销等因素，公司暂时没有国外建生产基地的计划。国产替代的空间可能在于提高产品质量和降低成本，以对抗国际竞争。

4. 行业景气情况：
   建筑陶瓷行业进入缩量时代，行业竞争激烈，产能利用率和产量连续多年下降，行业景气度较低。

5. 销售情况：
   国内销售受到房地产行业调整的影响，销售收入有所下降。海外销售情况未在调研中提及，但考虑到运输成本和国际贸易壁垒，海外销售可能面临挑战。

6. 成本控制：
   公司通过加强存货管理、提高周转效率、减少呆滞库存、资产减值损失同比减少等措施来控制成本。

7. 产品定价能力：
   由于行业竞争激烈，产品销售价格总体呈下降态势，公司的定价能力可能受到市场压力的限制。

8. 商业模式：
   公司主要通过经销业务和战略工程业务进行销售，同时与地方性房地产和政府学校等公建项目合作。

9. 坏账情况：
   公司加强了风险管控和应收账款催收，以减少坏账风险。

10. 研发投入和进度：
    调研记录中未提及研发投入和进度的具体信息。

11. 护城河：
    公司的护城河体现在其品牌影响力、产品创新能力和市场定位上。

12. 产品名称与原材料依赖：
    调研记录中未提及具体产品名称和依赖的原材料。

13. 题材：
    调研记录中未提及具体的题材信息。

14. 分红情况：
    调研记录中未提及分红情况和未来的分红计划。

综合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期可能面临挑战，需要关注其如何应对市场需求减少和行业竞争加剧的问题。同时，对于调研中提到的计划和措施，投资者应保持谨慎态度，关注其具体实施情况和效果。