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一、董事会秘书介绍公司基本情况

二、互动问答

1、问:公司的产能建设规划是怎样的?

答:公司目前的整体产能近92万吨,其中海外市场是公司未来发展主要方向。此前公司已经披露过正在进行江苏工厂的技改及扩建形成新的产能。江苏工厂投产后按照8万吨的产能规划,其中2万吨为导管架的产能。下一步,公司还将对现有的产能进行优化,特别是谋划围绕海风进展较快的所对应的省份进行布局。

2、问:2023年海工的销售量占整体销售量的比例是多少?

答:海工的销售量大概占整体销售量的1/4。

3、问:二季度开始加工费是什么情况?

答:二季度开始,产能会逐步利用起来,成本能进一步摊薄。由于主机厂在进行减重设计,对加工制造水平提出了进一步要求。虽然价格存在内卷严重的情况,但随着加工难度的提升,我们这种头部企业将更具竞争力。

4、问:公司一季度发电业务毛利率下滑多少?目前毛利率的水平如何?整个2024年发电业务毛利率会持续下降吗?

答:一季度发电业务跟去年同期相比略有下降,大概是5个百分点左右。下降的主要原因是新增电站无补贴;受电力交易影响,电价下降。整个2024年发电业务毛利率存在下滑可能,公司将不断优化交易策略,提升利润水平。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司当前整体产能为92万吨。
   - 江苏工厂正在进行技改及扩建，预计新增产能8万吨，其中2万吨为导管架产能。
   - 公司计划对现有产能进行优化，并围绕海风进展较快的省份进行布局。

2. **未来新的增长点**：
   - 海外市场是公司未来发展的主要方向。
   - 海工产品销售量占整体销售量的1/4，表明海工产品是公司的一个重要增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 需要进一步信息来分析竞争对手和国产替代的具体空间。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中未提供足够的信息来分析行业景气情况。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况未详细说明。
   - 海外市场是发展重点，但具体的销售情况未提供。

6. **成本控制**：
   - 二季度产能逐步利用，成本能进一步摊薄。
   - 公司通过优化交易策略来提升利润水平。

7. **产品定价能力**：
   - 价格存在内卷，但随着加工难度提升，头部企业更具竞争力。

8. **商业模式**：
   - 调研记录中未提供足够的信息来分析商业模式。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 调研记录中未提及研发的具体投入和进度。

11. **护城河**：
    - 头部企业在加工难度提升的情况下具有更强的竞争力，这可能是公司的护城河之一。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品名称包括导管架等，但原材料依赖情况未提及。

13. **题材**：
    - 调研记录中未提及具体题材。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况及计划。

15. **风险点**：
    - 价格内卷可能导致利润下降。
    - 发电业务毛利率可能下滑。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 需要更多信息来评估未来一年的业绩预期，包括宏观经济环境、行业趋势、公司战略执行情况等。

综合以上分析，对于公司的未来发展，建议保持谨慎态度，特别是在没有具体实施细节的情况下，不应过于乐观。同时，需要关注公司在海外市场的扩张策略、成本控制措施、以及行业竞争格局的变化。