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一、公司董事会秘书张军先生就公司2023年度报告主要财务数据和2024年第一季度报告主要财务数据进行简要分析,并对公司当前主要生产经营情况进行介绍。

二、调研的主要问题:

1、2023年度及2024年一季度公司整体的经营情况?

公司于2024年4月27日发布了2023年年报和2024年一季报,作为国内最大的碳四深加工基地,公司主营业务包括甲乙酮、顺酐、丙烯、橡胶、丁二烯、甲基丙烯酸甲酯、丁腈胶乳、叔丁醇、异辛烷、MTBE、石油和化工各类催化剂等多种产品以及化工产品、能源贸易等业务。公司2023年实现营收269.18亿元,归属上市公司股东利润-3.84亿元,扣非净利润-2.53亿元。报告期内,受地缘政治冲突、下游市场需求增速放缓、行业竞争加剧等因素影响,化工行业处于周期底部,公司主要产品售价降幅超过原料采购价格降幅,产品毛利同比减少,经营业绩出现了大幅下滑。公司一方面充分发挥产业链全的优势,不断挖掘装置潜能,优化调整生产工艺,做到盈利产品产能最大化,产品质量最优化,另一方面积极分析市场形势,加大国内外市场开拓力度,保持产品快进快出,不断提高周转率,根据市场行情调控国内外市场销售量,降低市场波动影响,努力做好生产经营。

2024年一季度,随着国内经济复苏,下游需求逐步改善,带动产品价格开始出现回暖,部分产品出现结构性行情,同时一季度公司加大产品出口力度,产品出口数量及金额同比有较大幅度增长。公司2024年一季度业绩较去年同期有较大幅度增长,实现营收54.79亿元,归属上市公司股东净利润3210万元,同比扭亏为盈。

2、近期很多人关注公司整个的碳四下游产品,像叔丁醇、MMA、MTBE、丁二烯、顺丁橡胶等产品价格涨了很多,介绍一下公司这几个产品目前的盈利、产能和产品的柔性调整等情况。

回复:目前公司叔丁醇装置的设计产能为40万吨/年,MMA装置的设计产能为20万吨/年,MTBE装置的设计产能为35万吨/年,丁二烯抽提装置的设计产能为10万吨/年,顺丁橡胶的设计产能为11万吨/年,前述产品近期受下游需求回暖、装置检修开工率较低等因素的影响,产品价格有不同程度的上涨。目前叔丁醇产品的盈利能力尤为突出,同时叔丁醇又是生产MMA的原料,公司每天都在测算产品的利润,以此调整装置产能,确保盈利产品产能最大化。

3、请介绍一下目前公司各产业链的产能利用及未来规划情况?

回复:除正常检维修外,装置基本满负荷运行。碳四产业链甲乙酮装置、顺酐装置、顺丁橡胶装置、MTBE装置、叔丁醇装置、醇解异丁烯装置、丁二烯抽提装置等都是满负荷运行,丁腈胶乳装置目前降负荷运行。碳三产业链环氧丙烷装置、PDH装置、丙烯酸等装置也是满负荷运行。

公司前期公告了发展战略规划纲要,明确了一体化、链式化、绿色化沿链聚合的发展方向,积极构建“一基两翼”产业体系(碳三碳四基础化工+新材料新能源+专用化学品),做好淄博本部基地延链补链,适时启动第二基地建设。通过内部优化、新建项目、兼并收购、科技研发、贸易中心等五大措施,确保企业战略目标顺利实现。新项目实施将根据公司规划和市场情况稳步推进并及时履行披露义务,请及时关注公司相关公告。

4、公司未来的资本开支规划如何?后续有没有分红的打算?

回复:公司今年的资本开支主要是对20万吨/年异壬醇项目的投资,该项目已开工建设,预计明年建成投产。

2023年度公司虽然亏损,但基于对公司未来发展的信心及业绩转暖的预期,在充分考虑广大投资者利益的前提下结合公司财务资金状况,公司决定实施现金分红,预计分红总额在2亿元左右。公司制订了《淄博齐翔腾达化工股份有限公司三年(2024-2026年)股东回报规划》,并已经过董事会审议。公司将严格执行规划确定的现金分红政策以及经股东大会审议批准的现金分红方案。

5、山能控股公司后对公司管理有没有什么影响?

回复:山东能源集团拥有雄厚的资金实力、坚实的煤炭及石油化工产业基础、全面的国际物流贸易网络、完善的风险管控体系以及丰富的上市公司管理经验。山能新材料及其母公司山东能源集团成为上市公司控股股东后,充分尊重上市公司独立性,支持公司推动战略发展规划,完善产业链战略布局,在上市公司治理规范化,强化内部资源协同,目前已实现丙烯等产品的内部供应,降低融资成本,安全管理、提升经营效能等方面给予上市公司多方位支持。

6、公司2023年出口产品种类及出口量有多少?2024年一季度出口情况?

回复:2023年度公司出口的产品有甲乙酮、顺酐、MTBE、橡胶、环氧丙烷、丁腈胶乳、丙烯酸等,出口总量48.4万吨,占总销量的19%,出口创汇3.7亿美元,淄博市出口创汇第一名;2024年一季度出口量13.5万吨,出口量同比增长32.05%,出口创汇1.22亿美元。公司产品出口量的不断增长,一方面体现出公司产品在国际市场上较强的竞争优势,另一方面通过国内外市场的均衡供应提升公司产品的盈利能力。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 公司的主要产品包括叔丁醇、MMA、MTBE、丁二烯、顺丁橡胶等，设计产能分别为40万吨/年、20万吨/年、35万吨/年、10万吨/年、11万吨/年。
   - 2023年，由于市场因素，公司业绩下滑，但2024年一季度随着经济复苏，产品价格回暖，出口量增加，业绩有所改善。
   - 装置基本满负荷运行，显示出公司的产能释放进度良好。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司计划通过内部优化、新建项目、兼并收购、科技研发、贸易中心等措施实现增长。
   - 新项目如20万吨/年异壬醇项目的投资，预计明年建成投产，将成为新的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司产品在国际市场上具有竞争优势，出口量不断增长。
   - 国内市场随着经济复苏，下游需求改善，产品价格回暖，有望提升盈利能力。
   - 国产替代方面，公司通过优化生产工艺和产品质量，提高产品竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 2023年化工行业处于周期底部，2024年一季度随着经济复苏，行业景气度有所提升。

5. **销售情况**：
   - 2023年度出口总量48.4万吨，占总销量的19%，出口创汇3.7亿美元。
   - 2024年一季度出口量13.5万吨，同比增长32.05%，出口创汇1.22亿美元。

6. **成本控制**：
   - 公司通过优化生产工艺、提高周转率、降低市场波动影响等方式控制成本。

7. **产品定价能力**：
   - 公司根据市场行情调控销售量，显示出一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司采用产业链全的优势，通过优化调整生产工艺和市场开拓力度，提高盈利能力。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据进行分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司积极推动战略发展规划，完善产业链战略布局，但具体的投入和进度未在调研记录中明确。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在产业链全的优势、优化的生产工艺、国内外市场的均衡供应能力。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 主要产品包括叔丁醇、MMA、MTBE、丁二烯、顺丁橡胶等，原材料包括丙烯等。

13. **题材**：
    - 公司涉及的题材包括化工产品、新材料、新能源等，具有多元化的业务布局。

14. **分红情况**：
    - 2023年度尽管亏损，但公司决定实施现金分红，预计分红总额约2亿元。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司的战略规划，预计未来一年业绩有望继续改善，但需关注市场竞争、原材料价格波动、宏观经济变化等风险因素。

在分析时，我们应保持谨慎态度，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，不应过于乐观。同时，需要密切关注公司的财务报告和市场动态，以便更准确地评估公司的未来表现。