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1、2023年县城市场业绩占比超过20%,请具体分析下公司县城市场取得增长的原因和竞争态势。

近年来国内建筑市场发生了持续地深度调整,在不同地域市场都有一定调整,整个市场从早期高歌猛进的投资节奏进入更加市场化的状态。在县城市场从产品品质档次上看到并不是早期较差的需求,部分项目已经有赶上甚至超过一线市场的情形,更喜欢或者乐于尝试新的产品。

在县城市场上,我们加大了非地产类的新场景、新市场的开发工作,例如工厂、学校、医院、中小酒店等场景。县城资源相对匮乏,一般项目体量小,品类分散,客户群体更加多样,产品集成化供应成为我们在县城市场开发的核心竞争优势。利用渠道下沉契机和多品类集成供应优势,复制项目拓展成功的经验,不断提升在县城市场的业绩增长。单品类在下沉市场上存在规模不经济的情况,对于我们拥有较多品类的企业,可以更好地提供配套响应和服务支持。虽然单品销售并不一定很高,但综合多品类产品集成后就有了一定的规模和体量。

目前我们在多场景应用领域不断挖掘出更多的市场机会,也取得了一定的业绩增长,这个优势来自我们内部服务体系支撑。在这种综合能力提升的过程中,我们这种优势不仅局限于县城市场,也会同步延伸到其他市场,县城可以理解为一个孵化器逐渐扩展。我们相信未来县城市场无论是总量还是占比都会保持一个相对较好的机会。

2、公司在海外市场的经营情况及市场的竞争优势体?

公司多年以来一直积极开拓海外市场,通过在国外设立子公司和办事处、设立备货仓采用直销模式扩展海外市场。公司海外市场主要集中在东南亚和中东等地区,以公建类跟地产相关的产品为主要市场,总体市场需求相对旺盛。2023年海外业务除受到外汇影响,部分订单交付受限外,整体增长情况呈良好态势。

从长期趋势来看,中国生产工艺及质量优势在整个市场较为突出,坚朗自2015年开始已加大海外销售业务提前布局,陆续在多地设立销售子公司,构建员工本地化运营模式,以“产品+服务”的模式推广,不断完善和优化信息化管理工具,如海外版云采平台上线,复制国内成功经验,不断提高竞争优势。同时,公司也在原有产品类别基础上,关注和开发更多海外新产品,满足海外市场多场景、新场景的拓展,使海外板块持续成为公司业绩增长的一个重要组成部分。

3、从一季度看公司的现金流情况。

长期以来公司对现金流指标高度重度,作为衡量经营业务健康水平的一个重要因素。2024年一季度经营活动现金流量净额约为负6亿元,同比下降约2亿元;收现比保持超100%比例,但同比来看有一定下降,付现比基本与上年同期持平。

在当前整体宏观经济环境和行业深度调整的形势背景下,公司坚持用市场化的竞争策略来实现长期发展,更关注经营风险管控和现金流。目前公司经营策略上并没有放松授信政策,仍持续对回款风险进行合理管控。

4、公司整体国内市占率如何?

建筑配套件是一个高度离散行业,涵盖品类多样且品牌众多。近年来随着外部经济和行业环境的发展变化,市场对产品的服务需求不断提升,竞争加剧,随着公司渠道的下沉和多品类的延伸拓展,公司通过集成化、信息化以及新场景新市场开发等综合优势,促进客户一站式采购需求发展需求,将带来更多的增长机会,不同产品的市占率将持续增加。

5、大宗产品价格上涨对公司成本的影响?

公司生产经营所需的主要原材料为不锈钢、铝合金、锌合金和零配件,目前锌铝合金的价格有一定上涨,用量最大的不锈钢材料趋于稳定。公司产品分为标准件和非标件,标准件价格相对固定,非标件多为定制型产品,一般是结合当期原材料价格来报价。长期以来,公司依靠规模化优势,通过工艺优化、自动化改善及内部生产提效等多种途径,可以对冲部分材料变动影响,公司会持续做好优化提效减少原材料价格波动影响。

6、公司对本次定增项目的规划?

公司再融资项目已于2023年取得中国证监会同意注册的批复,公司结合外部市场情况、募投项目实施需求及资金安排等综合因素,审慎评估并有序推进再融资后续发行工作。

7、公司信息化系统的建设情况。

公司从成立早期就开始关注并投入信息化建设,这也是基于公司高离散的商业模式特点。在客户离散、渠道下沉、品类拓展、提供安装服务等因素下,对内在管理和业务优化方面有着较大的考验。公司通过搭建信息化系统管理平台实现协同,实行组织化运营,充分发挥团队协同平台优势。

销售端管理方面,销售团队绑定公司整体业绩增长,个体销售人员以业绩为导向,通过业绩目标、回款目标、业绩增长等多指标,实行不同层级薪酬激励制度,并结合股权激励等推动销售人员业务拓展积极性,拓展业务和市场,实现销售增长。公司通过客户资源管理系统,将销售人员的工作标准化、模板化,提升内部运营效率,释放销售人员时间拓展业务,做好客户服务管理。构建“铁三角”战略,客户经理面向客户,产品经理面向产品线,服务支持则负责仓储、物流和安装等,充分发挥团队协同平台优势。

在员工能力提升方面,公司通过学习平台培训系统,结合线下培训学习交流,快速提升专业的技术支持能力、营销服务能力和综合素质。

公司建立客户端服务平台“云采”,围绕“服务、支持、减负、增效”的核心目标持续优化升级。目标是对内支持、服务销售、提高人均效能;对外服务客户,连通客户的日常采购,做到线上线下一体化,进一步提高响应速度和效率。2023年度公司国内云采平台的使用率在进一步提高,目前占整体营收接近50%。目前公司推出了海外版“云采”系统,为海外销售业务提供信息化支持。

信息化系统建设是一个长期持续性、不断完善的工作。公司的信息化是从业务实际出发,根据业务需求变化,品类不断扩展和延伸,利用信息化平台来做辅助和支撑,从而提升管理效率。

8、公司销售人员下降的原因及规划。

目前看到公司销售人员下降主要为国内销售人员有一定自然流失,但海外部分地区有适当补充。公司基于业绩增长及人员提效的目标,对销售人数增长节奏进行适当控制,对业绩增长较好且有人员需求的大区进行适当补充,更关注当前已布局人员的能力培养和人均效能的达成。

9、公司的销售费用率后续会如何变化?

公司对外深入开发市场,争取销售收入额增长;对内降本增效,内部管理致力于人均效能提升,进一步摊薄费用。

目前公司销售系统人员效能存在一定差异性,如北京上海等地,人均效能相对较高;对于渠道下沉的新市场尚处于开拓阶段,市场基础较为薄弱,客户粘性不强,人均销售额还不高。提高人均效能是公司的长期目标,目前主要从两个方面来提高,一是充分使用信息化系统,提高业务效率;另一方面是从多元化产品集成供应角度,提高人均销售收入,从而摊薄销售费用。

10、公司一季度货币资金下降比例较大原因?

公司一季度货币资金较年初下降较多,主要两方面影响:一方面,主要受付款结算账期影响,2024年一季度集中在对供应商2023年三、四季度的采购付款,采购额较大;而前端销售收款一季度相对较少,对冲作用小;另一方面,2023年公司年终奖集中在2024年一季度发放。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与产能释放进度**：
   调研记录中没有提供具体的产能信息，因此无法直接分析产能释放进度。但从公司对现金流的重视和对原材料价格波动的应对措施来看，公司可能在积极管理产能以适应市场需求。

2. **未来新的增长点**：
   公司未来的增长点可能包括：
   - 县城市场的深入开发，尤其是非地产类的新场景如工厂、学校、医院等。
   - 海外市场的扩展，特别是在东南亚和中东地区。
   - 多品类集成供应，提供一站式解决方案。
   - 信息化系统的建设和优化，提高内部运营效率。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 国内竞争可能加剧，但公司通过多品类集成供应和信息化管理保持竞争优势。
   - 海外市场，尤其是东南亚和中东，需求旺盛，公司通过本地化运营和“产品+服务”模式提升竞争力。
   - 国产替代空间可能存在，但需考虑国际竞争对手的动态和市场需求。

4. **行业景气情况**：
   建筑市场经历调整，趋向市场化，公司通过提供高品质产品和集成化服务适应市场变化。

5. **销售情况**：
   - 国内销售：通过渠道下沉和多品类集成供应提升销售。
   - 海外销售：通过直销模式和本地化运营在东南亚和中东地区取得增长。

6. **成本控制**：
   公司通过工艺优化、自动化改善及内部生产提效等手段对冲原材料价格波动的影响。

7. **产品定价能力**：
   标准件价格相对固定，非标件结合原材料价格报价，显示出公司在定制产品上有一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   公司采用多品类集成供应和信息化管理，提供一站式解决方案，同时在海外市场采用直销模式。

9. **坏账情况**：
   调研记录中未提及坏账情况，但公司强调现金流管理和回款风险管控，这可能是坏账控制的一部分。

10. **研发投入和进度、规划**：
    调研记录中未提及具体的研发情况，但公司对信息化系统的建设和优化表明了对技术和创新的重视。

11. **护城河**：
    公司的护城河可能包括其多品类集成供应能力、信息化管理系统、海外市场的本地化运营等。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    调研记录中未提及具体产品名称，原材料包括不锈钢、铝合金、锌合金等。

13. **题材**：
    可能的题材包括县城市场开发、海外市场扩展、信息化建设、多品类集成供应等。

14. **分红情况**：
    调研记录中未提及分红情况，但公司的现金流管理和风险控制表明可能对分红政策持谨慎态度。

最后，结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期可能受到宏观经济、原材料价格、市场竞争等多方面因素的影响。对于调研中提到的内容，应保持谨慎态度，特别是对于没有具体实施细节的规划和承诺。