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公司于2024年4月29日(星期一)在公司会议室通过电话会议的方式与投资者进行交流与沟通,首先董事会秘书简要介绍公司2023年度及2024年一季度经营情况,之后针对投资者关注的主要问题作出了详细解释,具体情况如下:

Q1:请简单介绍上海嘉诺一季度业绩情况。

A:上海嘉诺一季度依旧保持了较好的利润水平,在石油化工、通用工业等领域增速较为稳定,在新兴领域如半导体行业增速较快,但尚未形成一定规模。

Q2:上海嘉诺的密封产品主要用于哪些石油化工的应用场景?

A:主要为井口设备及钻采工具提供密封解决方案。

Q3:请问上海嘉诺在油气方面的订单情况如何?

A:上海嘉诺的主要客户为国内外大型企业,拓展俄罗斯、东南亚等海外客户是未来发展重点。虽然目前上海嘉诺取得了一定成绩,但国内外的市场占有率依旧很小,未来还有很多成长空间。

Q4:请简单介绍下并购后公司如何发挥协同效应?

A:公司将进行客户、技术等方面的资源整合,不断完善基础材料体系布局,赋能产品多行业应用,持续扩大已有业务领域,例如工程机械、煤矿机械、农业机械、工业自动化行业、油气装备(井口设备及钻采工具)、工业装备、工业控制阀门、通用工业等行业的市场占有率;结合自身材料及产品性能状况,及时追踪行业变化,以市场为导向,加快新领域(如半导体、生物医药、新能源等行业)的产品研发及测验进程,尽快抢占新领域的市场份额,为企业长远发展注入持续的盈利活力;建立并持续完善包括业务、财务、团队、文化等在内的全面融合机制和管理方法,为公司持续开展产业并购做好有力支撑。

Q4:公司2024年一季度四大领域增长情况如何?

A:工程机械、煤矿机械、农业机械三大领域增长情况变化不大,工业自动化领域是增长最快的行业。

Q5:请问公司目前产能情况如何?

A:公司产品的生产线是通用的,可以相互切换,产能不受材料和行业的限制,同时公司不断研发新的注塑工艺、提升模具开发水平,提高生产效率,目前公司的产能适配产品的生产需求。

Q6:请问公司订单量情况如何?

A:目前来看公司订单量水平与去年同期相比没有明显变化,由于不同领域的密封件价值量不同,因此营业收入情况不能单通过订单量进行判断。

Q7:市场上最新公布的挖机销量数据是不错的,这对公司有什么影响?

A:密封件价值量占设备总值低,但重要性极高,因此对于材料技术、应用技术和加工技术要求相对较高,需耗费较长的时间和精力,并且有了产品形成销售规模还需要具备客户资源、长期的测试机会,不断论证后才有机会逐步供货。公司目前在小挖领域的PPDI全套密封件得以批量供应,中挖领域实现小批量供应,由于从下游客户端影响供应链上游的企业会存在一定周期,目前来看对公司没有很大的影响。

Q8:公司在工程机械领域的订单结构,是新增还是存量对公司业绩影响较大?

A:新增订单对公司的业绩影响较大。密封件虽然“小”,但重要性非常大,如果没有通过前装主机厂的测试及验证,售后市场也难以推广,目前公司主要为前装主机厂客户供货,由前装市场的拓展带动后装市场。

Q9:公司在工程机械领域的海外客户拓展如何?

A:公司积极开展与工程机械巨头公司卡特彼勒等国外品牌主机厂家合作关系,取得了卡特彼勒的合格供方认证,目前已供应部分规格产品。公司正积极进行开模试制,拓展更多系列产品,未来具有较大的市场空间。

根据提供的调研记录，以下是对上海嘉诺公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司产品的生产线是通用的，可以相互切换，表明公司的产能具有一定的灵活性。
   - 公司正在研发新的注塑工艺和提升模具开发水平，以提高生产效率，这表明公司正在积极提升产能。

2. **新的增长点**：
   - 新兴领域如半导体行业的增速较快，尽管尚未形成规模，但显示出潜在的增长点。
   - 公司计划通过并购发挥协同效应，扩大在工程机械、煤矿机械、农业机械、工业自动化等行业的市场占有率。

3. **国内外竞争情况**：
   - 国内外市场占有率仍然较小，表明有较大的成长空间。
   - 竞争对手可能包括国内外的密封产品供应商，但具体竞争对手未在调研中提及。

4. **行业景气情况**：
   - 工业自动化领域增长最快，工程机械、煤矿机械、农业机械增长情况变化不大。

5. **销售情况**：
   - 订单量与去年同期相比没有明显变化。
   - 营业收入不能单通过订单量判断，因为不同领域的密封件价值量不同。

6. **成本控制**：
   - 调研中未提及具体的成本控制措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提及产品的定价策略。

8. **商业模式**：
   - 公司通过并购整合客户和技术资源，扩大市场占有率，并加快新领域产品研发。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司正在加快新领域如半导体、生物医药、新能源等行业的产品研发及测验进程。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其材料技术、应用技术和加工技术上，以及与大型企业的客户关系。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 提到了PPDI全套密封件，但未提及依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 公司的题材可能包括石油化工、通用工业、半导体、生物医药、新能源等。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况。

15. **风险点**：
    - 市场占有率较小，竞争激烈。
    - 新兴领域的增长尚未形成规模。
    - 需要对并购后的整合效果保持关注。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司的产能提升、新领域研发以及并购后的协同效应，预计未来一年业绩有增长潜力，但需注意市场竞争和整合风险。

在分析时，应保持谨慎态度，不要过于乐观，特别是在没有具体实施细节的情况下。同时，需要结合当前的经济环境和行业趋势来判断公司的未来业绩。