太平洋资产管理有限责任公司,长江证券股份有限公司

问题1:公司罐箱价格变化以及罐箱价格的影响因素?

答:作为罐箱行业龙头,公司主要客户为国际知名租箱公司、专业化工物流服务商等,公司下游客户专业化分工程度高,具有大规模定制和集中交付的特点。公司坚持以客户为中心的市场导向,采用“以销定产、跟单采购、批量生产”模式,满足下游客户需求。

罐箱产品销售单价定价方式主要为公司根据当前市场钢材和配件价格,按照客户对于产品的技术参数要求测算产品的标准成本,并结合综合费用、汇率和利润率等因素进行报价。因此,罐箱产品价格的主要驱动因素为当前市场原材料价格、客户定制化需求及汇率波动等,公司随行就市协商定价。

问题2:红海事件对于罐箱业务需求有什么影响?

答:受红海事件因素影响,传统国际贸易航线受到冲击,航运公司被迫绕行非洲西南端的好望角,导致航运天数增加和航运成本增加。集装箱货轮绕路,增长了物流运输距离,降低了物流资产运输效率,集装箱空箱回流周期也随之拉长。下游客户为满足交期,对于包括罐箱在内的集装箱需求增加。

问题3:请介绍公司下游客户的情况。

答:公司罐式集装箱产品主要用于全球及区域化工物流的多式联运,客户主要包括国际知名租箱公司,例如:EXSIF、StreemGroup;专业化工物流服务商,例如:StoltTankContainers、中铁铁龙;化工企业巨头,例如:巴斯夫、万华化学。公司医疗设备部件主要客户包括西门子、联影医疗及健信核磁等。

问题4:请介绍医疗设备方面未来发展的思路。

答:目前,公司医疗设备部件产品主要有筒体、封头、组件等。公司在业内具有较强的品牌影响力,凭借强大的封头成型技术、金属焊接技术、容器质保体系、质量控制能力,成功进入西门子、联影医疗、健信核磁等医疗磁共振设备市场行业龙头企业供应链体系。公司荣获2022年度西门子全球优秀供应商的褒奖。未来,公司将深耕医疗成像设备领域,强化产品研发能力建设,扩大公司产品深度与广度,加强与主流客户深度合作,进一步做大做强市场,提升市场占有率。

问题5:请介绍罐箱后市场业务情况。

答:后市场业务主要是罐式集装箱清洗、翻新、改造、维修和检测等服务。公司后市场业务快速发展,公司正逐步建立罐箱后市场服务网络,现已在荷兰和浙江省嘉兴市等区域向客户提供罐式集装箱的清洗、翻新、改造、修理、检测等后市场服务。未来公司将依托“罐箱后市场服务与网络升级”项目,新增先进设备,引进技术性人才,优化技术服务流程,增强后市场整体综合服务能力。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研记录中未明确提供具体的产能数据或产能释放进度。但提到公司采用“以销定产、跟单采购、批量生产”的模式，这表明公司能够根据市场需求灵活调整生产计划。

2. **未来新的增长点**：
   - 医疗设备部件产品的开发和市场拓展，特别是在获得西门子等大客户认可后，有潜力成为新的增长点。
   - 罐箱后市场服务的扩展，包括清洗、翻新、改造、维修和检测等服务，也是公司未来的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研记录中未提供具体的竞争对手信息，但提到公司是罐箱行业的龙头企业，服务于国际知名租箱公司和化工物流服务商，表明公司在国内外市场中具有较强的竞争力。
   - 国产替代的空间需要进一步分析国内外市场需求和公司产品的竞争优势。

4. **行业景气情况**：
   - 红海事件导致航运成本增加，可能对罐箱业务需求产生正面影响，因为客户可能需要更多的罐箱来满足交期。

5. **销售情况**：
   - 公司产品销售单价受市场钢材和配件价格、客户定制化需求及汇率波动等因素影响。
   - 销售情况良好，特别是在医疗设备部件和罐箱后市场服务方面。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未明确提及成本控制的具体措施，但公司采用“以销定产”的模式，这有助于减少库存和过剩生产，从而控制成本。

7. **产品定价能力**：
   - 公司能够根据市场原材料价格、客户需求和汇率等因素进行产品定价，显示出一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司的商业模式包括直接销售罐箱产品和提供后市场服务，同时在医疗设备部件领域与大型客户合作。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据进行分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司计划深耕医疗成像设备领域，强化产品研发能力建设，但具体的投入和进度未在调研记录中提及。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能包括其在罐箱行业的领先地位、与国际知名客户的合作关系、以及在医疗设备部件领域的技术优势。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品名称包括罐式集装箱和医疗设备部件，依赖的原材料主要是钢材和配件。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：与国际大客户的合作关系，技术优势，以及在医疗设备部件领域的发展潜力。
    - 劣势：可能对原材料价格波动敏感，且调研记录中未提及具体的成本控制措施。
    - 风险点：国际贸易环境变化，如红海事件，可能影响业务需求。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况或未来的分红计划。

最后，结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期需要考虑国际贸易环境的变化、原材料价格波动、以及公司在新领域的研发和市场拓展进展。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。