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公司副总经理兼董事会秘书刘世伟先生,向调研人员介绍了公司经营情况,并与调研人员进行了交流,主要内容记录如下:

问题1:请对2024年公司产品毛利率水平做一个展望?

答:公司电源产品涉及很多行业,各个行业的毛利率不一样。目前看,光伏行业的占比仍然还是最高的,2024年仍会有大量的光伏行业订单进行销售收入的确认,与此同时,公司半导体行业的订单也在增长,这个行业的销售收入确认周期相对较短,所以2024年公司整体的产品结构可能会发生一些变化,毛利率总体水平要根据2024年底几个大行业销售收入最终的占比情况来分析,比如半导体行业占比提升明显,那么对于提升总体毛利率水平可能会有帮助。从现在公司发展趋势看,由于今年光伏行业有一些周期性影响,存在订单压力,明年公司半导体行业的占比可能会有较明显的提升,相应总体毛利率水平可能会提升,因此最近两年的毛利率水平预计是会有提升的。

问题2:2023年公司半导体行业的增长是比较明显的,请介绍一下具体的结构情况?

答:半导体及电子材料行业最近几年一直是公司的重点发展方向,订单数量最近几年也一直是增长的态势。2023年全年订单约3.7亿元,相较2022年的2.5亿增长明显,增长主要表现在半导体设备端的射频电源上,其次是半导体材料端的碳化硅行业,去年增长了2000万左右,其他细分行业有增有减,比如半导体硅、蓝宝石、电子铜箔铝箔、光纤光缆等行业。

问题3:请对公司射频电源今年以及未来市场做一个展望?

答:射频电源的突破是公司电源国产替代战略最近取得的最新成绩,也是公司在半导体行业领域进行业务拓展的一个非常重要的细分行业,目前已经有量产,同时后期进展顺利的话,还会有更多型号的射频电源进入量产,所以从趋势上看,应该是逐步提升的,具体订单会受到公司研发进度、客户需求、行业竞争环境等诸多因素的影响。但据市场分析预测,射频电源最近两年的市场需求是比较大的,有十几亿甚至几十亿的总体市场规模,公司需要保持目前的技术水平和生产能力,就能获得相应订单,这个行业的业绩增长也就是可期的,最终的增长数据是由市场和客户的选择决定的。

问题4:请问公司光伏电池片的客户和进展情况?

答:光伏电池片的设备配套电源也是公司最近两年研发成功后进入市场的,目前主要是TOPCON的中频溅射电源,公司已经有稳定的客户和订单,今年的订单在去年的基础上应该能有所提升,但该行业参与的企业也比较多,竞争也是比较激烈的,公司对这点也有充分的认识。在竞争的过程中会有一个优胜劣汰的过程,有些技术实力不够的厂家也会退出这个行业的竞争,公司对于自己的技术是有信心的。公司也在进行HJT的射频电源研发,目前还处于研发阶段,还没有批量的订单。

问题5:请问射频电源领域的竞争是怎样的,公司技术的领先性体现在哪里?

答:射频电源之前是国内的薄弱技术,也被国外“卡脖子”,现在技术上有了突破,实现了部分的国产替代,从这个角度上讲,能有更多的企业具备做射频电源的实力当然更好。目前国内市场包括英杰在内的已经取得了技术突破的企业不多,那么自然就会在这个行业有了先入的优势,客户也会比较各个有实力供应商的技术水平做出选择,这其中肯定也是存在竞争的。从研发层面上,不同的公司都有自己的技术特点,也有自己的一套思路,包括英杰在内的少数公司已经在技术上进行了突破,英杰做好了更多型号射频电源替代的技术准备并正在积极实施,这个过程中也有了自己的专利技术,英杰公司目前的量产能力也是可以满足客户需求的。后面的主要工作就是尽快推进替代节奏,保证批量供货的电源品质,进一步提升量产能力。

问题6:请问公司的充电桩海外订单趋势怎么样?直流桩的订单什么时间可以放量?

答:去年海外市场的状况不是很理想,特别是欧洲市场下滑较多。公司去年已经取得了国外直流桩认证,国外的专利也取得了,所以现在公司已经具备了直流桩海外销售的条件,近期公司已经签订了直流桩的海外订单,后期可能和国外客户形成战略合作,这样更有利于提升直流桩海外销售的规模,从而提升充电桩子公司今年的营收规模。另外公司也正在做海外业务的本地化团队建设,这些对于充电桩的海外销售都是有利的,英杰新能源公司今年的业务要起量的话,海外直流桩的销售担负着重要任务,英杰公司也希望推进的更快一些。

其他问题与公司于近期披露的《投资者关系活动记录表》中的问题相同或相近。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息与产能释放进度**：
   - 调研中未明确提供具体的产能数据，但提到了射频电源已有量产，并且如果进展顺利，将有更多型号的射频电源进入量产。这表明公司正在逐步释放产能。

2. **公司未来新的增长点**：
   - 半导体行业的增长，特别是射频电源的市场需求，是公司未来的一个增长点。此外，光伏电池片的设备配套电源也是公司研发成功的新领域。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 国内射频电源市场存在竞争，但公司已取得技术突破，有先入优势。国外市场，尤其是欧洲市场，去年表现不佳，但公司已取得认证和专利，具备销售条件，有国产替代的潜力。

4. **行业景气情况**：
   - 光伏行业受周期性影响，存在订单压力。半导体行业订单增长，市场需求大，行业景气度相对较高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况稳定，有增长趋势。海外销售受市场下滑影响，但公司已取得认证，有新的订单，预计销售规模将提升。

6. **成本控制**：
   - 调研中未提及具体的成本控制措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司通过技术突破和产品创新，实现国产替代，并通过海外市场拓展增加销售。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司在射频电源和光伏电池片设备配套电源上有研发投入，部分产品已进入量产或研发阶段。

11. **公司的护城河**：
    - 公司的技术突破和专利技术是其护城河，尤其是在射频电源领域。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 提到了射频电源、光伏电池片的设备配套电源等产品，但未提及具体依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 公司的题材包括半导体行业增长、光伏行业发展、国产替代、海外市场拓展等。

14. **分红情况与计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

15. **风险点**：
    - 光伏行业的周期性影响、半导体行业的竞争、海外市场的不确定性等。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 根据当前经济环境和公司发展趋势，预计公司在半导体行业的增长将带动整体业绩提升，但需注意光伏行业的周期性影响和海外市场的不确定性。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。需要关注公司的具体实施步骤和市场反应。