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本次投资者关系活动以电话会议的方式进行,接待人员与投资者进行了沟通交流,主要内容如下:

问题一:2024年一季度充电桩收入和毛利情况?
2024年一季度,数字能源业务实现收入1.60亿元,同比增长103.33%,占营业总收入的比重约19%,其中直流桩收入占比提升至60%左右。2024年一季度数字能源业务的毛利率稳步提升。

问题二:充电桩毛利率改善的原因?
首先,去年同期很多发往美国的充电桩产品从深圳工厂发货,受到了加征关税的影响,今年海外工厂产能布局明显优化。其次,去年较多项目采用空运的方式,今年公司加强了对物流的精细化管控,以海运为主。此外公司整体直流桩收入占比提升。主要是以上三点原因推动了今年充电桩毛利率的提升。

问题三:公司充电桩产品的产能布局?
目前公司在深圳光明、越南海防、美国北卡布局了新能源充电桩的产能。其中针对美国市场,只有需要满足美国NEVI、BABA法案的产品在美国生产,其余在越南生产。针对其他地区市场,主要在深圳光明工厂生产。
公司采取的生产模式是“以销定产”,即根据销售预测及订单数据制定生产计划并进行适量备货。公司目前的产能储备充分,若遇订单增长,可随时扩产应对。

问题四:美国NEVI补贴具体流程?
NEVI补贴是美国政府对符合NEVI法案相应标准的充电桩用户发放的补贴,一般来说需要完成招投标、中标、补贴资金发放等几个阶段后用户才会大批量提货,项目周期一般较长。

问题五:北美、欧洲充电桩市场增速情况如何?
根据国际能源署(IEA)发布的《GlobalEVOutlook2023》预计,美国的新能源汽车(含巴士、轿车、卡车、Van,且包含纯电和插电混动)在2030年将达到4,100万台。与之相对应的,美国的公共快充桩将从2022年的2.8万个增长到2030年的38万个,年复合增长率为38.5%;公共慢充桩将从2022年的10万个增长到2030年的100万个,年复合增长率为33.4%。
根据麦肯锡的预测,为实现美国联邦政府的零排放目标,美国的新能源汽车(含巴士、轿车、卡车、Van,且包含纯电和插电混动)将从2021年的280万台,增长到2030年的4,800万台,年复合增长率为37%。与之相对应的,美国的充电桩市场规模将从150万个,增长到2030年的2,900万个,年复合增长率为39%。所对应的累计投资规模(含硬件投资与场地安装投资),到2030年将达到970亿美元。
欧洲新能源汽车市场方面,欧洲作为碳中和的先行者,出台了全球最严的碳排放标准,对汽车的排放标准要求严苛,并且要求到2030年实现燃油轿车碳排放标准再度减少55%。到2035年新车销售将实现100%纯电化。
根据安永的预测,欧洲的新能源汽车在2030年将达到6,500万辆,将需要3,400万个充电桩,其中公共充电桩为320万个(公共快充15.6万个,慢充300万个),非公共充电桩为3,000万个(非公共快充25.9万个,慢充3,000万个)。
未来,随着全球多个国家和地区相关政策的支持、配套基础设施的完善及消费者对新能源汽车接受程度的提高,新能源汽车渗透率仍有较大提升空间。新能源汽车的快速普及无疑将推动充电基础设施建设的爆发式增长,无论是从未来市场空间还是从需求现状来看,全球都将迎来新能源充电解决方案的巨大发展机遇。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在深圳光明、越南海防、美国北卡有新能源充电桩的产能布局。
   - 针对美国市场，有特定的NEVI、BABA法案产品在美国生产，其余在越南生产。
   - 采取“以销定产”模式，产能储备充分，可随时扩产应对订单增长。

2. **未来新的增长点**：
   - 根据国际能源署和麦肯锡的预测，美国和欧洲的新能源汽车市场将快速增长，相应的充电桩需求也将大幅增长。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 美国和欧洲市场对充电桩的需求增长将带来竞争，但同时也为国产充电桩提供了替代机会。
   - 公司在美国和越南的产能布局有助于减少关税影响，提高竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 新能源汽车市场的快速增长预示着充电基础设施建设的巨大发展机遇。

5. **销售情况**：
   - 2024年一季度数字能源业务收入同比增长103.33%，毛利率稳步提升。
   - 直流桩收入占比提升至60%左右。

6. **成本控制**：
   - 通过优化海外工厂产能布局和加强物流精细化管控，公司有效控制了成本。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未明确提及产品的定价能力，但毛利率的提升可能表明公司具有一定的定价权。

8. **商业模式**：
   - “以销定产”模式，根据销售预测和订单数据制定生产计划。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 调研记录中未提及研发的具体投入和进度。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其全球产能布局、优化的物流管理和对市场需求的快速响应能力。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研记录中未提及具体产品名称，原材料依赖情况也未明确。

13. **题材**：
    - 新能源汽车市场的增长、充电基础设施建设的机遇、全球碳中和目标等。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况。

15. **风险点**：
    - 政策变化、市场竞争、原材料价格波动、技术更新速度等。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到新能源汽车市场的增长预测和公司产能布局，未来一年的业绩预期较为乐观，但需关注上述风险点。

在分析时，应保持谨慎态度，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复不要过于乐观。同时，结合当前的经济环境，评估公司未来一年的业绩预期。