参加业绩说明会的投资者

一、主要问答
1.公司2023年营业收入实现了较大的增长,具体是哪些业务带来的?未来的预期怎么样?
A:公司将产品和业务分类为智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发四大类,2023年均有所增长。首先,智能网联主要包括T-BOX、行驶记录仪和ADAS,目前是公司营业收入的主要构成部分,2023年同比增长约66%;其次,智能座舱主要包括中控屏和仪表,2023年以中控屏为主,仪表产品尚未大规模量产,2023年同比增长约73%;再次,控制器业务则包含了商用车和乘用车的各类车身控制器,品类较多,项目开发的进展不一,同比的增长幅度最大,并且预期未来将有多个产品陆续批量供货;最后,软件平台开发业务包含了政务平台开发和车企管理平台开发,2023年项目验收交付有所增加,收入也实现了不小的增幅。公司预期未来四大类的业务均有所增长,尤其前三类终端产品的收入增幅将为更加明显。
2.公司一季度收入增加较大,但利润并未增长,具体是何原因?
A:2024年第一季度公司实现营收1.28亿元,同比增长50.79%,归属于上市公司股东的净利润同比减亏6.32%。首先公司的研发投入依然保持着较高的水平,研发费用同比增长约21%,其次公司将原先在四季度计提的年终奖等费用改为每季度计提,使得费用数据更具合理性,如剔除该因素影响,净利润同比的改善情况与收入的增幅基本相当。
3.请问公司有什么措施能够改变增收不增利的局面?
A:一方面公司将继续努力扩大营收的增幅,另一方面公司将加强费用的管控,今年将重点做好以下几方面工作:
1、重视项目开发和交付:公司将重点关注并确保已承接项目的开发进度如期完成并量产交付,尤其是体量较大的项目,同时公司需加强产品的平台化建设,提高研发效率和产品质量,提升客户的满意度,进一步增强竞争力。
2、拓展关键客户与项目:公司将继续沿着智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发四大类业务进行延伸,不断丰富产品类型,加大产品融合程度,提高综合供应能力,同时加大对关键、标杆客户的突破,承接高质量的项目,提升投入产出比。
3、均衡成本投入与未来:公司继续推进“聚焦核心、去繁就简、高效执行”的理念,即聚焦核心任务,简化操作流程,实现高效运作。重点关注客户、项目、研发、生产和交付环节,加强供应链、研发、生产等领域的降本增效工作;简化无效、低效事务和流程,将公司整体人员和费用管控在合理区间;筛选承接优质客户及项目,严格控制研发人员和费用投入,同时兼顾未来的业务发展和长期成长。
4.公司2023年毛利率同比有所增长,主要原因是什么?是否能够维持?
A:公司2023年度综合毛利率同比增加了4.31个百分点,主要包括以下因素,首先为大客户的毛利率有所提升,由于客户的车型和智能网联产品的需求增加,产品不断更新迭代,价值量有所提升;其次,公司通过提升开发效率和技术降本的措施,提高了部分毛利率水平;最后,报告期内公司产品的产销量同比有较大的增加,有利于降低制造费用,提高产品的单位毛利率水平。
5.公司的智能驾驶业务有哪些进展?
A:公司主要开发有适用于各类商用车的辅助驾驶技术,已广泛应用于各类专项作业车,未来随着行驶记录仪新国标的实施,其数据处理能力有了较大的提升,预期将促进更多的ADAS功能量产装车。
6.当前监管部门鼓励并购市场,公司是否有计划寻找并购机会?
A:内生增长和外延并购都是公司做大做强的重要路径,公司应当首先将主业做好,同时关注相关机会,挖掘优秀且合适的项目需要时间,公司从事投资并购也将围绕现有主业开展,不断夯实主营业务基础。
7.公司的前后装业务怎么划分?乘用车市场突破情况如何?公司都和哪些客户达成了实际的合作?
A:公司主要从事前装主机厂的智能网联业务,前装占比超过90%,同时,当前公司的业务以国内为主。此外,公司产品的应用正逐步从商用车进入到乘用车、两轮车等领域,未来也将尝试海外市场的开拓。在乘用车方面,公司的控制器、T-BOX等产品已在乘用车上应用,热管理控制器与国内头部的tier1有紧密的合作,并在埃安项目上量产应用,座椅控制器已与国际tier1战略合作,小鹏项目已量产,此外有多个控制器产品已处于开发和量产阶段,随着公司不断在乘用车和两轮车等其他车型市场的开拓,相信能够继续获得客户的认可并拿到项目定点。
8.请问公司进军乘用车领域的相关计划,并介绍相关业务在乘用车领域有何竞争优势?
A:经过持续的研发和资源投入,在报告期内,公司在乘用车领域取得了阶段性的成果。公司与国内外知名的Tier1和主机厂开展合作,热管理控制器、车载冷暖箱控制器、座椅控制器等控制器和T-BOX产品已逐步实现量产,乘用车业务首次实现了千万级营收,占终端产品销售收入的比重逐步增长,且发展势头迅猛。未来随着更多产品的量产,乘用车业务有望实现高速增长。公司将采取差异化竞争策略,在细分领域做到行业领先,再不断扩张产品和业务范围,公司有较强的低成本方案的工程化和量产能力,产品的性价比较高,有信心获得客户的认可。
9.请问贵公司产品是否可以或已经应用到天然气、新能源和出口重卡上?
A:公司生产的智能网联产品均可应用在不同动力的重卡车型上,国内重卡由于受国标要求的规制,产品应用更为广泛,出口重卡的应用则相对较少,公司正跟进出口重卡和海外市场的需求,开发相关的产品,预期今年将产生部分收入。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 公司在智能网联、智能座舱、控制器和软件平台开发四大业务领域均实现了增长。
   - 智能网联业务同比增长约66%，智能座舱业务同比增长约73%，控制器业务增长幅度最大，预期未来将有多个产品陆续批量供货。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司预期未来四大类业务均有所增长，尤其是前三类终端产品的收入增幅将更加明显。
   - 智能驾驶业务有进展，预期随着行驶记录仪新国标的实施，将促进更多ADAS功能量产装车。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司产品已在乘用车上应用，与国内外知名Tier1和主机厂合作，具有竞争优势。
   - 公司产品可应用在不同动力的重卡车型上，国内重卡产品应用广泛，出口重卡应用较少，但公司正开发相关产品以满足海外市场需求。

4. **行业景气情况**：
   - 公司2023年度综合毛利率同比增加了4.31个百分点，显示出行业的一定景气度。

5. **销售情况**：
   - 2024年第一季度公司实现营收1.28亿元，同比增长50.79%。
   - 公司产品的应用正逐步从商用车进入到乘用车、两轮车等领域。

6. **成本控制**：
   - 公司将加强费用的管控，重点关注项目开发和交付，提高研发效率和产品质量。

7. **产品定价能力**：
   - 公司有较强的低成本方案的工程化和量产能力，产品的性价比较高。

8. **商业模式**：
   - 公司采取差异化竞争策略，在细分领域做到行业领先，再不断扩张产品和业务范围。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司的研发投入保持较高水平，研发费用同比增长约21%。

11. **护城河**：
    - 公司在智能网联、智能座舱、控制器等领域的技术积累和量产能力构成其护城河。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品包括T-BOX、行驶记录仪、ADAS、中控屏、仪表、车身控制器等。

13. **题材**：
    - 智能网联、智能座舱、新能源车控制器等，具有行业增长潜力。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况。

15. **风险点**：
    - 研发投入高，但短期内利润并未增长。
    - 年终奖等费用的计提方式改变可能影响短期利润表现。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司在多个业务领域的增长，以及与国内外知名客户的合作，预计未来一年业绩有望保持增长态势。但需注意研发投入和市场开拓的成效，以及宏观经济环境对汽车行业的影响。

在分析时，应保持谨慎态度，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复不要过于乐观。同时，要密切关注公司的实际执行情况和市场动态，以更准确地预测公司的未来业绩。