日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2024-05-08 | 宁波华翔 | - | 业绩说明会 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
12.47 | 1.00 | 4.56% | 112.92亿 | 3.95% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
5.52% | 10.55% | -43.67% | -14.62% | 5.38 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
15.10% | 14.10% | 5.38% | 4.07% | 27.38亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
1.17 | 7.98 | 95.37 | 6.32 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
56.98 | 97.33 | 54.74% | 0.02% | 12.13亿 |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
|
业绩预告变动原因 |
17.94亿 | 2024-09-30 | - | - |
参与机构 |
线上参与公司2023年年度报告网上说明会的投资者 |
调研详情 |
1、关于五年目标的实现 根据目前情况测算,2025年销售目标至少可以完成90%以上,同时我们正在积极寻找新的并购标的,有信心完成2025年的挑战目标。 2、回应二级市场表现 公司之前一直专注于经营,与资本市场交流确实不足,也造成了公司目前市值并不能够反映公司的内在价值;目前公司已经充分意识到这个问题,努力改善和做好市值管理工作,23年也加大分红比例提升股东回报,希望能够尽快做到价值回归。 3、关于海外亏损问题 2023年北美销售收入13.4亿元,其中墨西哥工厂销售占1/3,今年墨西哥工厂的销售收入将持续增长,目前生产经营情况一切正常,我们力争实现北美公司2024年盈亏平衡。 2023年欧洲新项目大量投产导致出现质量成本增加及超额运费等,未来公司将继续对欧洲业务进行大力重组,将大部分产能和技术能力从德国和英国转移至罗马尼亚,将罗马尼亚作为欧洲业务发展的战略中心,以追求财务状况健康为首要目标,期望能够在一到两年的时间内彻底扭转被动局面,预计2024年欧洲公司亏损将明显收窄。 公司作为中国汽车零部件行业最早出海的公司之一,确实在过去的十几年中付出了惨痛的学费,公司跟广大投资人一样心急如焚,希望能够尽快扭转欧洲的局面,近期公司也确实痛下决心,采取结构化调整,战略转移,希望以短期的阵痛来换取长期的健康经营。 4、2023年经营情况 (1)金属业务发展:我们2023年已经量产了大众与沃尔沃的电池壳,目前正在进一步开发其他客户的业务;热成型业务产销正常,临港生产线正在建设中,预计第四季度正式投产,现有客户不仅有T工厂、大众,还有丰田、沃尔沃等其他客户。 (2)新订单情况:目前公司新订单获取情况较好,2023年销售收入中新能源占比超过35%;在今年已获得的新订单中,新能源车型占比已超过50%。 (3)关于外延产品:我们有一些智能驾舱DEMO产品给客户展示,客户反应积极。我们在积极寻找进入新产品领域的机会,不仅限于底盘业务。 |
AI总结 |
根据提供的调研记录,以下是对该公司的分析: 1. **产能信息及释放进度**: - 公司已经量产了大众与沃尔沃的电池壳,并且正在开发其他客户的业务。 - 热成型业务产销正常,临港生产线正在建设,预计第四季度正式投产。 - 从这些信息来看,公司的产能正在逐步释放,并且有新的生产线即将投产,显示出公司在产能扩张方面的积极进展。 2. **未来新的增长点**: - 新能源汽车市场的增长,公司2023年销售收入中新能源占比超过35%,新订单中新能源车型占比超过50%。 - 智能驾舱DEMO产品的研发,以及公司正在寻找进入新产品领域的机会。 3. **国内外竞争情况及国产替代空间**: - 公司在北美市场有销售收入,墨西哥工厂销售占1/3,并且预计将继续增长。 - 欧洲市场面临亏损,但公司正在进行重组,转移产能至罗马尼亚,预计2024年亏损将明显收窄。 - 作为中国汽车零部件行业最早出海的公司之一,公司在国际市场上有一定的竞争力,但也面临挑战。 4. **行业景气情况**: - 公司的销售收入和新订单情况显示,新能源汽车市场是当前的增长点,这表明行业景气度较高。 5. **销售情况**: - 国内销售情况良好,新能源车型占比高。 - 海外销售面临挑战,尤其是在欧洲市场,但公司正在采取措施改善。 6. **成本控制**: - 公司正在通过重组和产能转移来控制成本,特别是在欧洲市场。 7. **产品定价能力**: - 调研记录中未明确提及产品的定价能力,但公司在新能源汽车市场的增长表明其产品具有一定的市场竞争力。 8. **商业模式**: - 公司通过并购和内部产能扩张来实现增长,同时积极开发新产品和市场。 9. **坏账情况**: - 调研记录中未提及坏账情况,但公司正在努力改善财务状况,特别是在海外市场。 10. **研发投入和进度**: - 公司正在开发智能驾舱DEMO产品,并且在新能源汽车领域有新的订单,表明公司在研发方面有持续的投入。 11. **护城河**: - 公司的护城河可能体现在其早期出海的经验、与国际汽车品牌的合作关系以及在新能源汽车领域的布局。 12. **产品名称及原材料依赖**: - 提到了电池壳和热成型业务,但没有具体提及原材料依赖。 13. **题材**: - 新能源汽车、智能驾舱、海外市场拓展等。 14. **分红情况及计划**: - 公司计划在2023年加大分红比例以提升股东回报。 15. **风险点**: - 海外市场亏损,尤其是欧洲市场的重组和产能转移可能带来的不确定性。 16. **未来一年业绩预期**: - 考虑到公司在新能源汽车领域的增长、智能驾舱产品的研发以及海外市场的重组,预计未来一年业绩有增长潜力,但需关注海外市场重组的进展和效果。 在分析时,需要保持谨慎态度,特别是对于公司在海外市场的重组和产能转移的成效,以及新产品研发的市场接受度。同时,考虑到当前的经济环境,如全球供应链的稳定性、原材料价格波动等因素,都可能对公司的业绩产生影响。 |
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