参加公司2023年度网上业绩说明会的投资者

公司于2024年5月9日(星期四)下午15:00-17:00在上海证券报.中国证券网(https://roadshow.cnstock.com)举办了2023年度业绩说明会,本次业绩说明会采用网络远程的方式举行,业绩说明会的主要问答情况如下:

1. 您好,我发现MSCI给贵公司的ESG评级为B(倒数第二级),好像并不是很理想。请问公司是否计划通过增强社会责任来提升总体ESG评级?贵司将如何加强人力资源开发与培训,改善员工劳动条件,并积极参与慈善捐赠及社区共建等活动呢?

答:您好,感谢您对公司的关注。公司围绕企业安全生产、环境保护、员工权益与职业发展、园区基础设施建设等多方面积极开展了多项工作,在2023年3月通过了IS014001:2015环境管理体系认证审核,在2023年4月通过了RBAV7.0社会责任管理体系认证审核,在2023年11月通过了IS045001:2018职业健康安全管理体系认证审核,2024年将继续推进企业各项社会责任工作。

2.请问公司毛利率、净利率2024年Q1有较大幅度的提升的主要原因是什么?

答:您好,感谢您对公司的关注。影响毛利率的变化有多重因素,比如产品结构、技术方案,工艺流程等,公司持续通过多种方式优化成本管控能力;同时公司高速率产品的销售占比持续提升;综上两方面,公司2024年Q1毛利率和净利率出现较大幅度提升。

3.请问2024年1季度末存货,相比2023年每个季度末大幅增加,主要是什么原因?

答:您好,感觉您对公司的关注。公司2023年下半年开始库存消耗速度加快,导致2023年四季度末存货较低,一季度公司为了应对未来市场需求的增长,进行了材料存货的备货,谢谢。

4.光模块行业产品更新迭代速度很快,请问公司在新产品端的进展情况如何?

答:您好,感谢您对公司的关注。公司一向重视行业新技术、新产品的研究,目前已成功推出业界最新的基于单波 200G 光器件的800G/1.6T光模块产品,高速光模块产品组合涵盖VCSEL/EML、硅光、薄膜磷酸锂等技术解决方案;推出400G和800GZR/ZR+相干光模块产品、以及基于LPO方案的400G/800G光模块。

5.请问公司海外工厂的进展如何?

答:您好,感谢您对公司的关注。目前公司泰国工厂一期已建成投用,泰国工厂二期正在抓紧建设中,预计今年内建成投用,谢谢。

6.公司海外大客户的拓展情况怎么样?毛利率今年会有提升空间吗?

答:您好,感谢您对公司的关注。公司一直积极拓展海外客户,持续跟踪客户需求和产品认证进展,毛利率水平与产品及公司成本管控相关,公司将持续努力提升成本管控水平,谢谢。

7.请问公司在硅光技术的进展如何?

答:您好,感谢您对公司的关注。公司通过境外子公司为公司在硅光子芯片技术方向提供技术支持和供应链的可靠保证。目前硅光芯片的研发和生产各项工作均在顺利推进中,谢谢。

8.公司目前供应链体系运作是否正常?是否有出现原材料短缺的情况?

答:您好,公司结合市场需求及订单情况,对原材料做了有效的预期管理和备货,目前供应链体系运行正常,谢谢。

9.请问有关AI产品,目前公司主要有哪些型号?产能多少?什么时候能放量?

答:您好,AI带动了高速率光模块的需求,目前公司高速率产品销售量在持续提升,谢谢。

10.公司800G产品的出货进展如何?

答:您好,目前公司800G产品已实现批量出货,谢谢。

11.请问贵公司目前研发的投入占比是多少?未来这块还会增加吗?

答:您好,感谢您对公司的关注。公司2024年一季度研发投入占销售收入的比例为4.8%,公司未来也将持续在光模块相关新产品新技术方面的投入,谢谢。

12.董事长觉得现在公司的股价是否高估

答:您好,感谢您对公司的关注。受益于行业景气度持续提升,公司目前生产经营情况良好,新产品研发及市场拓展方面进展顺利。二级市场股价波动受多重因素影响,谢谢。

13.请问公司目前的产能储备是否充分?

答:您好,感谢您对公司的关注。公司结合行业发展方向及客户需求情况对产品线进行整体产能规划,公司成都新建厂房已建成投用,泰国工厂二期预计2024年内建成投用,未来将持续进行设备和人力投入提升公司产能和产品交付能力,谢谢。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司泰国工厂一期已建成投用，二期正在建设中，预计2024年内建成投用。
   - 成都新建厂房已建成投用。
   - 产能规划结合行业发展方向及客户需求，未来将持续进行设备和人力投入以提升产能和产品交付能力。

2. **未来新的增长点**：
   - 新产品推出，如基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，400G和800G ZR/ZR+相干光模块产品，以及基于LPO方案的400G/800G光模块。
   - 海外市场的拓展，泰国工厂的建设和投用。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未提供具体的竞争情况和国产替代空间信息，但公司在硅光子芯片技术方向的研发和生产进展顺利，可能表明公司在技术创新上具有一定的竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 受益于行业景气度持续提升，公司生产经营情况良好。

5. **销售情况**：
   - 2024年Q1毛利率和净利率有较大幅度提升，部分原因是高速率产品销售占比提升。
   - 海外客户拓展情况良好，但具体销售数据未提供。

6. **成本控制**：
   - 公司通过优化成本管控能力，如产品结构、技术方案和工艺流程的优化。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品定价能力，但毛利率的提升可能表明公司在产品定价上有一定的优势。

8. **商业模式**：
   - 公司通过技术创新和海外市场拓展来推动增长，同时注重成本控制和产品质量。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 2024年Q1研发投入占销售收入的比例为4.8%，公司将持续在新产品新技术方面投入。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在技术创新、新产品推出、海外市场拓展以及成本控制能力上。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 提及的产品包括800G/1.6T光模块、400G和800G ZR/ZR+相干光模块、基于LPO方案的400G/800G光模块。
    - 依赖的原材料未具体提及。

13. **题材**：
    - 5G、AI、硅光子芯片技术、海外市场拓展等可能是公司的题材。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

**优势**：公司在技术创新、新产品推出、海外市场拓展和成本控制方面表现出一定的优势。

**劣势**：调研中未提及公司的具体劣势，但通常技术创新和市场拓展也伴随着较高的风险和成本。

**风险点**：包括市场竞争加剧、技术更新迭代速度快、原材料价格波动等。

**未来一年业绩预期**：考虑到公司的技术创新、新产品推出、海外市场拓展以及行业景气度提升，未来一年的业绩预期可能是积极的，但需要关注市场竞争和成本控制等风险因素。同时，对于调研中提到的内容，应保持谨慎态度，因为仅有精神纲领而没有具体实施细节的回复可能带来不确定性。