东吴证券,华夏基金

1、请问公司接下来的产能建设计划?正在建设的产能有哪些?

回复:行业竞争激烈,但公司在行业内保持了较好的产能利用率,公司将结合市场情况综合考虑产能建设节奏,未来国内产能释放主要集中在云南基地和贵州基地,海外产能为西班牙年产5万吨锂电池正极材料项目。公司新建产线将朝着更高程度的自动化持续迈进,将运用更先进的设备和技术,使生产质量、成本等方面得到进一步优化,也将结合公司深耕正极材料的制造优势及管理经验,为海外项目建设做好充分准备。

2、公司在贵州的磷矿开采进度如何?未来实现稳定开采后,对生产成本的影响如何?

回复:在正极材料行业竞争日趋加剧的背景下,行业部分落后产能将面临出清的风险,公司始终居安思危,以创新推动降本,围绕主业深入推进“资源-前驱体-正极材料-循环回收”产业一体化布局。取得上游磷矿资源是实现一体化的重要一环,也高度符合贵州省“富矿精开”的政策,当地政府十分重视和支持。目前已取得贵州黄家坡磷矿采矿许可证,设计产能为年产120万吨磷矿石,预计2025年下半年将会实现规模化开采;贵州打石场磷矿也在积极推进探转采环节的工作进度,具体进展请关注公司公告。待磷矿实现稳定开采后,预计将对公司降低采购原材料成本有积极作用,公司的综合竞争优势将不断得到巩固。

3、公司认为在行业内保持了较好的开工率的原因有哪些?

回复:重要原因之一是公司的技术创新优势,通过不断的创新,公司产品在性能、质量等方面取得了下游客户的高度认可,同时公司新产品差异化竞争优势显著,持续增强了客户粘性。未来公司也会坚定不移的持续加大创新研发投入,坚持走差异化竞争道路。

4、请问公司目前的库存周期?公司在库存方面是如何实现高效管理的?

回复:公司目前维持在正常的库存周期。公司紧盯原材料市场,对原材料价格变动保持了高度敏感,同时扁平化管理也助力公司快速、高效落地各项经营决策。

5、今年4月行业磷酸铁锂出货量创新高,请问公司如何预测今年接下来的行业发展?

回复:2024年,正极材料行业竞争形势复杂,但仍旧充满了机遇,新能源产业持续向好发展的大趋势没有发生改变,公司坚定看好正极材料行业发展前景,预计今年行业整体需求将继续保持增长态势。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 公司在云南基地和贵州基地有产能释放计划，海外则有西班牙年产5万吨锂电池正极材料项目。
   - 新增产线将采用更高自动化程度的设备和技术，以优化生产质量与成本。

2. **未来增长点**：
   - 技术创新和新产品的差异化竞争优势。
   - 磷矿资源的一体化布局，预计能降低原材料成本，增强综合竞争优势。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 行业竞争激烈，但公司通过技术创新保持了较好的开工率。
   - 国产替代空间可能存在，但需关注具体政策和市场需求。

4. **行业景气情况**：
   - 尽管2024年正极材料行业竞争形势复杂，但新能源产业的持续向好发展为行业提供了机遇。

5. **销售情况**：
   - 调研中未提供具体的销售数据，但公司预计行业需求将保持增长态势。

6. **成本控制**：
   - 通过技术创新和一体化布局降低原材料成本。
   - 扁平化管理有助于快速高效地落地经营决策。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及，但技术创新和产品差异化可能增强了公司的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司采用“资源-前驱体-正极材料-循环回收”的一体化布局。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况，需进一步分析财务报表。

10. **研发投入与进度**：
    - 公司将持续加大创新研发投入，走差异化竞争道路。

11. **护城河**：
    - 技术创新优势和一体化布局是公司的护城河。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 调研中未提及具体产品名称，原材料依赖包括磷矿石。

13. **题材**：
    - 新能源产业、技术创新、原材料一体化布局。
    - 优势：技术创新，一体化布局；劣势：行业竞争激烈；风险点：原材料价格波动，政策变化。

14. **分红情况与计划**：
    - 调研中未提及分红情况，需关注公司公告。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和行业发展趋势，公司预计需求将增长，但需关注市场竞争和原材料成本等因素。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。需要进一步关注公司的公告和市场动态，以获得更准确的业绩预期。