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一:  介绍公司基本情况
董事会秘书兼财务总监简要介绍公司基本情况,包括公司基本经营情况、主要产品应用领域、主要财务情况等内容。
二、互动交流的主要问题
1、公司2024年第一季度业绩情况及净利润变化的主要原因
2024年第一季度,公司营业总收入88,461.27万元,相比2023年第一季度74,260.50万元增加14,200.77万元,增长19.12%;归属于上市公司股东的净利润2,644.87万元,相比2023年第一季度,实现了扭亏为盈。
公司2024年第一季度扭亏为盈主要系公司持续优化产品结构,积极完善产品业务区域布局,随着服务器市场对高多层印制电路板需求增加,公司产量、销量、营业收入均较上年同期有所增长,带动公司净利润的增长,实现盈利。
2、公司通讯领域产品情况
2024年,全球通信领域需求较去年同期未出现明显改善,根据Dell'Oro Group预测,全球RAN市场将在2024年连续第二年出现市场收缩,但下降的速度应该会更加温和。有线网络方面,交换机市场景气度较好,随着AI发展,市场有望进一步扩大,且呈现向高端迭代趋势。
2024年,公司继续紧跟市场趋势,对各种情况进行研判和部署,整体通讯领域订单相对稳定。同时,公司依旧保持在通讯网络高端产品上的一定的研发投入,持续与业内头部企业紧密合作,目前正积极配合客户进行5G-A、6G、卫星通讯、800G交换机、光模块等应用领域PCB产品的开发工作,预计2024年能够陆续实现批量生产,有望提升产品附加值。
3、公司服务器领域产品情况
根据TrendForce数据,预估2024年全球服务器整机出货量约1,365.4万台,同比增长约2.05%。预估2024年全球AI服务器将超过160万台,同比增长约40%。
人工智能、云计算、物联网等一系列信息技术发展必将带动数据的增长,高端服务器的要求一般为高层、高密、高速等,PCB产品的价值也随之提高。公司一直将服务器市场作为核心下游市场之一,一直与行业龙头企业保持紧密合作,持续优化服务器领域产品结构,积极配合终端客户进行服务器产品的开发工作。2024年,因库存调整已基本得到解决,叠加AI产品需求的持续上升以及东城四期产能扩大,服务器订单有望延续增长。
4、公司汽车电子领域产品情况
汽车在电动化、网联化、智能化三大趋势下,汽车电子产品在整车占比中不断提高,汽车电子在传统高级轿车中的价值量占比约28%,在新能源车中则能达到47%-65%。智能座舱、智能辅助驾驶、能源管理系统等相关汽车电子产品需求持续增长。
根据GGII预测,2023年,全球新能源汽车销量将突破1,500万辆;预计2024年,全球新能源汽车销量有望突破1,800万辆,全球汽车电动化渗透率将接近20%,新能源汽车持续增长拉动汽车电子需求。从市场调研数据来看,预计2024年汽车电子市场将稳定增长,同比增长保持在4%左右。
公司在汽车电子领域持续加大研发投入,提升相关产品的工艺技术能力。随着公司深入开拓汽车电子市场以及吉安生益一期全面投产和东城四期的投产提产,汽车电子产品占比持续增长。
5、原材料变动情况以及对公司的影响
截至目前,公司原材料价格整体保持稳定,受大宗材料铜价上涨等影响,导致公司主要原材料覆铜板供应商成本上涨,主要原材料价格存在波动风险,公司将持续关注主要原材料以及大宗商品等的价格走势,及时分析市场供需变化,并根据订单情况、库存情况以及原材料和大宗商品价格波动预测,动态调整公司的供应策略。
6、公司回购进展情况
基于对公司未来发展前景的信心、公司长期投资价值的认可及切实履行企业的社会责任,为完善公司长效激励机制,有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合在一起,促进公司稳定、健康、可持续发展,公司拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司部分股份。
截至2024年4月30日,公司已完成回购事项,公司实际回购公司股份15,518,757股,占公司总股本831,821,175股的比例为1.87%,回购成交的最高价为10.80元/股,最低价为8.52元/股,累计已支付的资金总额为人民149,972,150.77元(不含印花税、交易佣金等交易费用)。
7、公司2024年限制性股票激励计划
为了进一步健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展,在充分保障股东利益的前提下,按照收益与贡献匹配的原则,公司制定了2024年限制性股票激励计划(草案)。本激励计划草案以营业收入增长率和净利润作为业绩考核指标。
本激励计划尚需提交公司股东大会审议,并须经出席股东大会的股东所持有效表决权股份总数的三分之二以上同意。

注:公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及产能释放进度分析**：
   - 2024年第一季度，公司营业总收入增长19.12%，净利润扭亏为盈，表明产能得到了有效释放。
   - 服务器市场需求增加，公司产量、销量、营业收入均有所增长，说明产能正在逐步释放以满足市场需求。

2. **未来新的增长点**：
   - 通讯领域：5G-A、6G、卫星通讯、800G交换机、光模块等应用领域PCB产品的开发。
   - 服务器领域：随着AI产品需求的持续上升，服务器订单有望增长。
   - 汽车电子领域：随着新能源汽车销量的增长，汽车电子产品需求持续增长。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内和国外市场的竞争情况需要进一步的市场数据来分析，但公司与行业龙头企业的紧密合作可能表明其在市场中具有一定的竞争力。
   - 国产替代空间可能存在于高端服务器和通讯设备领域，公司正在积极开发相关产品。

4. **行业景气情况分析**：
   - 通讯领域需求未明显改善，但有线网络市场景气度较好。
   - 服务器市场预计增长，AI服务器需求增长显著。
   - 汽车电子领域预计稳定增长，新能源汽车销量增长将拉动需求。

5. **销售情况分析**：
   - 国内销售情况：公司通过优化产品结构和业务区域布局，实现了销售增长。
   - 海外销售情况：调研记录中未提供具体信息，但公司与业内头部企业的合作可能表明其在海外市场也有一定的销售布局。

6. **成本控制安排**：
   - 原材料价格波动风险存在，公司将持续关注并动态调整供应策略。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未提供具体信息，但公司在高端产品上的持续研发投入可能增强其定价能力。

8. **商业模式分析**：
   - 公司通过优化产品结构、增加研发投入、与行业龙头企业合作等方式，提升产品附加值和市场竞争力。

9. **坏账情况分析**：
   - 调研记录中未提供具体信息，但公司的扭亏为盈可能表明其财务状况有所改善。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 公司在通讯网络高端产品、服务器产品、汽车电子产品等领域持续加大研发投入。

11. **护城河体现**：
    - 与行业龙头企业的紧密合作、持续的研发投入、高端产品的开发可能是公司的护城河。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品名称：PCB产品、服务器产品、汽车电子产品。
    - 依赖的原材料：覆铜板等。

13. **题材分析**：
    - 优势：持续的研发投入、与行业龙头企业的合作、高端产品的开发。
    - 劣势：原材料价格波动风险、通讯领域需求未明显改善。
    - 风险点：市场竞争、技术迭代速度、原材料价格波动。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提供具体分红情况，但公司回购股份的行为可能表明其对未来发展的信心。

最后，结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期可能受到市场需求、原材料价格、行业竞争等多方面因素的影响。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，不要过于乐观。