青骊资产,川发证券基金,长江证券,朱雀基金

一、公司情况介绍

公司简要介绍了公司的发展历程、竞争优势、控制权变更后制定的“十四五”发展规划以及四大业务板块业态布局加快推进实施战略转型升级等内容。

二、其他交流内容

1、请问公司是否关注海外市场?面对海外市场,公司的优势如何体现?

回复:公司聚焦深冷技术装备行业,立足国内市场,积极拓展海外市场业务。公司先后取得国家A级压力容器设计许可证、国家A2级压力容器制造许可证、压力管道设计制造许可证、美国机械工程师协会(ASME)U、U2钢印及ISO9001证书,具备日处理600万方LNG液化装置设计和制造能力,是国产LNG装置运行业绩最多的企业,液体空分装置设计和制造能力达到日产量1000吨。公司可为客户按其需求提供天然气液化装置、空气分离装置等产品的一站式解决方案。公司已在东南亚、中东、非洲、南美洲地区的部分国家以及俄罗斯等国家建立了业务渠道,拥有较多客户资源。

2、请问公司对气体投资运营业务有何规划?

回复:公司将加快推进气体投资运营布局,通过并购、参股、独立投资等投资方式,拓展气体投资运营业务项目,开展氧气、氮气、氩气、氦气、氖气及高纯度电子气体等的技术开发、生产和销售。公司可以为工业园区提供工业气体一站式解决方案,按需定向供应特种气体及工业气体。

3、请介绍公司披露的筹划重大资产重组详细情况?

回复:为贯彻落实公司“十四五”战略发展规划,加快完善LNG产业链布局,做大做强清洁能源投资运营板块,公司拟通过支付现金或向雅海能源新增注册资本等方式,取得雅海能源的控股权。截至目前,本次重大资产重组正在推进项目尽调论证相关工作,就交易方案同各相关方进行持续磋商、谈判,交易相关方尚未签署正式交易文件。

雅海能源主要从事清洁能源的开发、利用、生产及销售,已投资、建设、运营鄂尔多斯市鄂托克前旗敖镇综合产业园年产60万吨液化天然气(LNG)项目,包括1套日处理原料气300万立方米的净化装置,2套日处理原料气150万立方米的液化装置,2台2.9万立方米LNG常压储罐等。标的公司LNG产品的主要销售模式为批发,下游客户包括LNG贸易公司、加气站、城市调峰站、天然气化工等企业,2023年实现LNG销量约37万吨。截止2023年12月31日,雅海能源总资产15.15亿元,净资产8,427.66万元。

4、请问公司在氢能源有何部署?

回复:公司在氢液化、加氢站设备、氢制取、液化储运等方面已具备相应的技术储备,氢能工程技术研发中心已正式设立并揭牌,主要开展氢能关键技术的攻关和产业化应用研究,在研发课题上主要选取了氢液化、氢动力火车以及氢能飞行器等领域的产品和技术研发课题,力求在氢能源技术领域取得更多具有自主知识产权的核心成果。

5、公司股权激励计划设置了持续攀升的业绩考核,请问主要实施路径?

回复:公司股权激励计划方案中设置了持续攀升的业绩考核目标,2024-2026年“营业收入指标值”分别为11.8亿元、32亿元、36.8亿元;“扣非归母净利润指标值”分别为:2200万元、7600万元、10000万元。未来公司将加大研发创新力度、加强优质项目获取、完善生产制造能力,巩固深冷技术装备制造服务板块、做强做优交通装备制造服务板块;依托上市公司资本平台,发挥资本杠杆撬动作用,加大投资力度,通过并购、参股、独立投资等投资方式,积极布局气体投资运营、清洁能源投资运营等业务,推动达成股权激励业绩考核目标。

6、控制权变更后,请问蜀道集团对公司赋能如何体现?

回复:控制权变更后,公司进入国企体系,在项目获取、融资等方面的能力得到提升,具体业务上依托自身制造技术优势,以及控股股东方资源优势,积极深入开展了相关产业协同业务。面向高速公路沿线、服务区等应用场景,拓展了交通配套设备设施、交通能源装备等多元业务。产品类型包括:充电站(桩)、加气站、加氢站、智慧灯杆等。

同时公司与我们的关联方蜀能矿产签署了《氮气供气服务合同》,主要为其提供氮气供应相关设备租赁和运维管理服务,该项目投资额约2000万元,租赁及运维服务费为560万/年。

接待过程中,在不违背信息披露规则的前提下,公司与投资者就公司业务情况、未来发展等进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露与投资者关系管理制度》的规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 公司具备日处理600万方LNG液化装置设计和制造能力，液体空分装置设计和制造能力达到日产量1000吨。
   - 雅海能源年产60万吨液化天然气(LNG)项目，包括相关净化和液化装置，以及LNG常压储罐。
   - 2023年实现LNG销量约37万吨，表明产能正在逐步释放。

2. **未来新的增长点**：
   - 加速推进气体投资运营布局，包括氧气、氮气、氩气等工业气体的技术开发、生产和销售。
   - 氢能源技术的攻关和产业化应用研究，特别是在氢液化、氢动力火车以及氢能飞行器等领域。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在东南亚、中东、非洲、南美洲地区以及俄罗斯等国家建立了业务渠道，面临国际竞争对手。
   - 作为国产LNG装置运行业绩最多的企业，有潜力在国产替代方面发挥更大作用。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录未提供具体行业景气数据，但公司在LNG和氢能源领域的布局表明，清洁能源行业可能是增长点。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，公司立足国内市场并积极拓展。
   - 海外销售正在拓展，已建立多个国家和地区的业务渠道。

6. **成本控制**：
   - 调研记录未明确提及成本控制的具体措施，但公司通过并购、参股、独立投资等方式布局，可能有助于成本效益。

7. **产品定价能力**：
   - 作为拥有多项资质认证的企业，公司在产品设计和制造方面可能具有一定定价权。

8. **商业模式**：
   - 提供一站式解决方案，包括天然气液化装置、空气分离装置等产品的设计和制造。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司加大研发创新力度，设立氢能工程技术研发中心，聚焦氢液化等关键技术。

11. **护城河**：
    - 公司的技术储备、资质认证、国内外业务渠道和客户资源构成其竞争优势。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品包括天然气液化装置、空气分离装置等，依赖的原材料未在调研记录中明确。

13. **题材**：
    - 主要题材包括清洁能源、氢能源技术、工业气体投资运营等。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录未提及分红情况，需要查阅公司的财务报告和公告。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 结合当前经济环境和公司发展规划，预期公司在LNG、氢能源等领域有增长潜力，但需关注行业竞争、原材料价格波动等因素。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。需要持续关注公司的具体实施步骤和效果。