兴全基金,国寿安保,财通证券,永赢基金

问题1:请介绍一下公司2023年度公司经营业绩情况以及2024年第一季度公司的经营业绩情况。

回复:2023年度,公司共实现营业收入74,657万元,同比增长19.36%。归属于上市公司股东的净利润为7,989万元,同比下降10.55%。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润7,314万元,同比增长4.37%。经营活动产生的现金流量净额为9,569万元,同比增长759.48%。

公司2024年第一季度总计实现营业收入18,380万元,同比增长14.34%,实现归属于上市公司股东的净利润1,277万元,同比下降33.45%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,133万元,同比下降37.79%。经营性现金流为6,805万元,同比增长790.20%。

为积极回报股东以及各位投资者,公司2023年度的利润分配预案为:以总股本75,693,835股为基数,向全体股东每10股派发现金红利3.00元(含税),送红股0股(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增3股。上述分配预案已经公司董事会通过,尚需股东大会批准后实施。

问题2:请具体按各产品以及应用行业分解一下公司2023年度的各业务板块的情况。

回复:1、按产品分析:2023年度,公司热敏电阻及温度传感器共实现营收36,942万元,占营收比为49.48%,较去年同期增长2.7%。压力传感器实现营收35,410万元,占营收比为47.43%,较去年同期增长43.12%。氧传感器及其他产品实现营收2,304万元,较去年同期增长25.48%。压力传感器业已成为公司继热敏电阻及温度传感器外的又一重要业务的增长板块。

2、按下游应用行业来分析,在下游汽车应用场景,公司2023年全年共实现39,149万元,同比增长45.84%,营收占比由2022年度的42.91%增加到52.44%,仍呈快速增长趋势。在下游家电应用场景,公司全年共实现营收25,404万元,同比增长2.5%,营收占比为34.03%,储能&工业控制及其他行业全年共实现10,105万元,同比下降7.5%,营收占比为13.53%。汽车应用场景已成为公司最重要的业务增长点。

问题3:公司压力传感器的产能情况,今年有产能扩充的规划吗?

回复:随着公司募投项目产能的陆续释放,公司的产能规模将进一步增加。截至2024年3月底,公司募集资金项目陶瓷电容式压力传感器建设项目1500万/只产能建设已完成。公司现有产能利用率将结合客户订单、项目定点持续落地逐步提高。

问题4:公司机器人应用领域的力传感器产品开发进展情况如何?

回复:公司依托MEMS技术平台,拥有自主MEMS芯片设计能力,同时掌握了成熟的玻璃微熔工艺技术,两种技术结合可有效研发力传感器。公司现已组建了专门的力传感器研发团队,立项“基于微熔技术的力&力矩传感器项目”研发,产品包括汽车EMB刹车力传感器以及多维力传感器,下游主要应用于汽车、工业机器人、协作机器人等领域,目前处在与下游客户技术讨论及产品验证改善以及样品制作阶段。

问题5:汽车应用领域占公司的营业收入已超过50%,且呈快速增长趋势,公司对于汽车应用领域后续的发展策略是怎样的?

回复:公司的热敏电阻及温度传感器、压力传感器、氧传感器均运用于汽车领域。随着新能源汽车以及汽车电动化、智能化的发展趋势,公司产品在汽车上无论是应用数量还是单车价值,都相对传统燃油车有较大的提升。公司汽车领域的业务增长主力军为压力传感器,包括陶瓷电容式压力传感器、MEMS压力传感器、玻璃微熔压力传感器。对于汽车应用领域,公司发展战略如下:

1、丰富产品品类,提高单车价值:公司将充分把握汽车行业新能源、电动化、智能化的发展趋势,充分利用公司既有的客户资源,把现有产品全覆盖作为目标实现大规模的进口替代,努力提高单车价值量,特别是在汽车底盘及制动系统、热管理系统、动力及传动系统、车身及舒适系统等领域。同时,公司将通过技术创新和自主研发,依托现有的敏感陶瓷技术平台、MEMS技术平台,持续推进研发新项目新产品的强矩阵的实施,推动更多传感器新品类在汽车领域的应用,从而增强在汽车领域中获取新市场、新客户、新产品份额的竞争能力。

2、提高单客户份额:作为国内智能传感器国产替代先行者之一,公司已取得比亚迪、上汽集团、东风汽车、长城汽车等整车企业以及万里扬、法雷奥、麦格纳等汽车零部件企业的供货份额。接下来,公司将强化各产品与下游汽车应用领域整合业务协同,加大传统汽车及新能源汽车配套力度,持续提高单客户在不同汽车应用领域的产品供货份额占比,从而提升公司产品在汽车领域整体竞争能力。

3、丰富客户结构:公司将继续采取“从国产自主品牌到合资品牌再到海外品牌”的市场拓展战略,积极拓展国内外市场,深度挖掘现有客户的潜在需求,优化客户和产品结构,进一步夯实公司在车规级传感器建立的行业地位,增强客户黏性,提高市场占有率及核心竞争力。

问题6:公司2023年度的毛利率情况如何?面对竞争日益激烈的市场环境,公司如何确保足够的成本竞争力?

回复:2023年度,公司整体业务毛利率为31.83%。近年来,公司毛利率基本维持在一个较为健康的良好水平,其主要得益于公司成本制造端和市场销售端的拓展优势。面对竞争日益激烈的市场环境,公司将持续深化精益生产管理,推进数字化、信息化、标准化管理,优化管理流程,提升研、产、供、销的联动效率,同时优化供应链体系与采购模式,持续推行精细化成本核算与管理,全面推行精益生产。公司将积极开展工艺降本、技术降本工作,并持续加大自动化设备引入以及对现有部分设备及生产制造环节进行智能化、自动化改造升级,充分发挥规模化优势,提高整体生产效益。同时,公司将不断加强运营管理团队的配置和培养,配置拥有精益生产理念的一流现场管理和制造管理团队,提升公司的运营效率以及公司成本竞争力。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 公司已成功完成陶瓷电容式压力传感器建设项目1500万/只的产能建设。这表明公司在扩大产能方面取得了实质性进展，并且产能利用率将根据客户订单和项目落地情况逐步提高。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司计划通过技术创新和自主研发，依托现有的技术平台，推进新项目新产品的研发，特别是在汽车领域的传感器应用，如汽车底盘及制动系统、热管理系统等。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司已经是智能传感器国产替代的先行者，与多家知名汽车企业有供货关系。公司计划通过丰富产品品类和提高单车价值来增强市场竞争力，同时通过市场拓展战略，从国产自主品牌到合资品牌再到海外品牌，逐步提升市场占有率。

4. **行业景气情况**：
   - 汽车应用场景已成为公司最重要的业务增长点，随着新能源汽车和汽车电动化、智能化的发展趋势，公司产品在汽车上的应用数量和单车价值有较大提升。

5. **销售情况**：
   - 2023年度，公司在汽车应用场景实现营收39,149万元，同比增长45.84%，营收占比增加到52.44%。家电应用场景营收25,404万元，同比增长2.5%，储能&工业控制及其他行业营收10,105万元，同比下降7.5%。

6. **成本控制**：
   - 公司计划通过精益生产管理、数字化信息化管理、优化供应链体系、工艺降本和技术降本等措施来确保成本竞争力。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未明确提及产品的定价能力，但公司通过技术创新和产品多样化，以及优化客户结构，可能在一定程度上增强了产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司依托MEMS技术平台和敏感陶瓷技术平台，通过自主研发和技术创新，提供多样化的传感器产品，主要应用于汽车和家电行业。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，但公司的现金流增长显著，这可能是一个积极的信号。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司已组建专门的力传感器研发团队，正在研发汽车EMB刹车力传感器和多维力传感器，目前处于技术讨论、产品验证和样品制作阶段。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其技术创新能力、成熟的生产工艺、与多家知名企业的供货关系以及在汽车传感器领域的领先地位。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品包括热敏电阻、温度传感器、压力传感器、氧传感器等。依赖的原材料未在调研记录中明确提及。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术创新、产品多样化、与知名企业的合作关系、汽车行业的增长潜力。
    - 劣势：净利润下降、市场竞争加剧、原材料价格波动。
    - 风险点：技术更新换代快、客户需求变化、宏观经济波动。

14. **分红情况及计划**：
    - 2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利3.00元，转增3股。未来的分红计划未在调研记录中提及。

最后，结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期可能会受到市场需求、原材料成本、技术创新和宏观经济环境等因素的影响。对于调研中提到的内容，应保持谨慎态度，特别是对于没有具体实施的回复，不应过于乐观。