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一、公司2023年度及2024年度一季度经营情况介绍

(一)2023年度情况

2023年,受全球能源结构调整以及“碳达峰碳中和”政策推动,相关技术进步影响,锂离子电池产业持续保持较快的增长速度,在2023年,动力电池、储能电池和消费类电池总体保持了较快增长,但是出现结构性过剩,需求增幅减缓情况。受之前年度行业总体需求旺盛影响,行业内企业普遍进行了大规模扩产,同时大量跨界资本和企业的涌入,市场竞争日趋激烈,负极材料行业出现了结构性产能过剩,供需反转,产品价格水平持续下降,行业利润水平普遍下滑。受上述因素影响,2023年公司在负极材料产销量再创新高的情况下,营业收入小幅下滑,净利润出现一定程度的下降:

1、总资产:2022年末,88.70亿元;2023年末,74.18亿元;同比下降16.38%

2、净资产:2022年末,51.97亿元;2023年末,56.64亿元;同比增长9.00%

3、负极材料销售量:2022年度,10.72万吨;2023年度,14.09万吨;同比增长31.50%

4、营业收入:2022年度,47.82亿元;2023年度,43.91亿元;同比减少8.18%

5、归属于上市公司的净利润:2022年度,12.89亿元;2023年度,7.23亿元;同比减少43.94%

6、综合毛利率:2022年度,41.65%;2023年度,27.74%;减少13.91%

7、净利润率:2022年度,26.97%;2023年度,16.46%;减少10.51%

综合考虑2023年度公司经营情况、中小股东诉求以及公司对市场利润分配的承诺,公司拟决定每10股派发现金红利8.00元(含税),不转增不送股。

(二)2024年一季度情况

2023年,负极材料行业出现结构性产能过剩,市场供需反转,行业景气度下降,但整体市场需求仍处于增长状态,2024年一季度销售价格同比有明显下降,毛利率下滑。同时2024年一季度开始,北苏二期“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”开始建设,综合导致2024年一季度营业收入和净利润下降。

1、营业收入:2024年Q1,8.61亿元;2023年Q1,9.52亿元;同比下降9.58%

2、归属于上市公司的净利润:2024年Q1,1.49亿元;2023年Q1,2.30亿元;同比下降35.48%

(三)2024年经营计划

1、将“降本增效”理念贯穿生产经营全过程,具体包括探索全工序的降本举措,不局限于石墨化工序;保持合适的产能利用率,视市场和生产情况停止部分生产线的生产等。

2、继续加大研发投入,不断推动技术创新,建设高素质研发团队。继续补充和丰富公司研发人员,优化研发人员结构,加大研发投入力度等。

3、巩固现有优质客户,继续加强新客户、新产品开发力度,巩固现有优质客户。同时海外市场空间较大,价格水平较为稳定,能够支撑较高的盈利水平,进行海外产能建设和海外市场拓展,深度参与全球市场竞争。

4、高质量做好重大项目建设工作。行业总体产能处于较高水平,但是公司需要持续推动河北石家庄“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”,在项目建设过程中,要应用公司设备和工艺的最新研发成果,高质量建设产能。

5、革新企业治理制度,提升公司管理水平和影响力。视市场情况,择机启动金融工具融资和股权激励。

关于经营计划的详细内容,可以参阅《2023年年度报告》第三节、十一公司未来发展的展望。

二、问答环节

1、公司2023年及2024年一季度业绩下滑原因?未来是否会有改善?

答:受负极材料行业整体处于结构性过剩局面影响,产品销售价格大幅下滑,行业利润水平普遍下滑,因此公司在负极材料收入略有下滑的情况下,净利润同比下降。2024年,供应端仍处于产能结构性过剩的状态;需求端随着新能源汽车产业去库存结束,需求增幅减缓情况会有所改善,市场需求预计会有所回升。负极材料价格在2024年有望得到一定修复,负极材料销售量预计将有一定提升。

2、在市场供应过剩的情况下,公司产能及产线的调整与安排?

答:目前,负极材料行业仍处于结构性产能过剩的情况。1、2023年,公司主动进行产能调整,将里城道基地进行停产和改造,将原有石墨化工序生产线进行拆除,并购建破碎工序生产线。2、针对山西昔阳四期生产基地,由于项目建设用地为原煤矿用地,塘渣填埋、土地平整所需资金规模极大,经综合考虑,公司决定暂中止山西昔阳四期生产基地建设。3、2023年10月,经股东大会决议通过,公司决定在石家庄无极县启动“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”,采用最新的生产设备和工艺研究成果,高质量开展新生产基地建设,该项目已于2024年2月开工。预计2024年第四季度将逐步投产。

3、请问负极材料需求端的行业情况?未来是否会有所改善?

答:2023年,新能源汽车动力电池、储能电池总体维持较高的增长水平,但是公司所处负极材料行业总体增长放缓。受之前年度行业持续维持高景气影响,吸引大量企业跨界进行投资,且行业主要企业持续进行产能扩张,行业持续总体产能规模处于较高水平,在市场需求增长放缓情况下,带动部分同质化的产品无法维持原有价格水平,导致行业整体出现“增量不增收”的情形。未来,得益于储能和动力市场的需求增加,锂电的市场规模还是会维持增长态势,只是各家企业增长速度会有所差异。公司将继续围绕“降本增效”,积极采用新装备和新工艺,降低产品成本,不断提升产品品质,积极开拓新客户和新产品,完善客户和产品结构,提高市场份额。

4、请问公司2024年的发展战略?

答:2024年,公司将发展战略:1、将“降本增效”理念贯穿生产经营全过程,具体包括探索全工序的降本举措,不局限于石墨化工序;保持合适的产能利用率,视市场和生产情况停止部分生产线的生产等。2、继续加大研发投入,不断推动技术创新,建设高素质研发团队。继续补充和丰富公司研发人员,优化研发人员结构,加大研发投入力度等。3、巩固现有优质客户,继续加强新客户、新产品开发力度,巩固现有优质客户。同时海外市场空间较大,价格水平较为稳定,能够支撑较高的盈利水平,进行海外产能建设和海外市场拓展,深度参与全球市场竞争。4、高质量做好重大项目建设工作。行业总体产能处于较高水平,但是公司需要持续推动河北石家庄“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”,在项目建设过程中,要应用公司设备和工艺的最新研发成果,高质量建设产能。5、革新企业治理制度,提升公司管理水平和影响力。视市场情况,择机启动金融工具融资和股权激励。

5、目前人造石墨价格下行,公司有什么应对措施吗?

答:目前负极材料价格在历史底部区间,进一步下降的空间较小。从产业链看,负极材料价格下降的同时,原材料和石墨化加工成本也有所下降。公司将继续“降本增效”的措施方针,内部将通过提升技术工艺、优化生产工序,带动公司降本增效,努力在激烈的市场竞争中提高公司的盈利能力。

6、LG和比亚迪的客户拓展进展如何?公司海外基地布局的进展情况?

答:下游电池客户对材料供应商的审核较为严格、周期也较长,双方需要进行频繁的技术交流和测试验证。受限于客户保密性要求,对客户的前期具体合作阶段无法对外公开披露,但公司对重大新客户的开发,若有实质性的进展,将按照相关信息披露规则进行披露。公司有意向在海外布局,已计划在东南亚、北美和欧洲考察,在充分考察的基础上,结合下游客户需求情况,在海外建设生产基地。

7、公司在投资者关系维护上都做了哪些工作?

答:公司董事会高度重视投资者关系维护,配备专业专职人员服务广大投资者,通过投资者热线电话、邮箱、互动易平台及线上线下投资者交流会议等方式,以及组织投资者调研参观,积极沟通交流公司运营情况和经营业绩,传递公司价值。

8、新“国九条”对分红提出具体要求,公司未来在分红及保障投资者权益方面的计划和措施?

答:公司积极响应“国九条”提出的上市公司增加现金分红、提高投资者回报的原则。公司拟决定每10股派发现金红利8.00元(含税),目前利润分配方案已通过董事会、监事会会议审议,并将提交2023年度股东大会审议。未来,公司将继续专注主营业务发展,提升公司价值,并积极践行“投资者为本”的发展理念,在保证公司正常经营的前提下,积极与全体股东分享公司发展成果,合理回报广大投资者。

9、公司在硅基负极材料进展情况?是否投产?

答:硅碳负极材料是尚太科技2024年重点研发方向之一,目前硅碳负极材料、钠离子电池硬碳负极材料等差异化技术路线处于产业化前期阶段,公司尚未布局相关产线。但公司在硅碳负极材料方面有一定技术积累,2024年将持续加大相应研发投入和产品布局,其同石墨负极材料生产工艺存在一定差异,公司将通过与科研单位、外部机构开展广泛合作,持续进行人才引进,并在相应时机尝试进行产线的建设,实现相应产品的量产突破。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 2023年负极材料销售量同比增长31.50%，达到14.09万吨。
   - 2024年一季度开始建设“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”，预计2024年第四季度逐步投产。

2. **未来新的增长点**：
   - 海外市场拓展，尤其是东南亚、北美和欧洲。
   - 硅碳负极材料和钠离子电池硬碳负极材料的研发。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 负极材料行业结构性产能过剩，市场竞争加剧。
   - 国产替代空间取决于公司技术创新和成本控制能力。

4. **行业景气情况**：
   - 2023年行业增长放缓，但预计2024年需求会有所回升。

5. **销售情况**：
   - 2023年营业收入和净利润均有所下降。
   - 2024年一季度营业收入和净利润继续下降。

6. **成本控制**：
   - 通过提升技术工艺、优化生产工序来实现降本增效。

7. **产品定价能力**：
   - 负极材料价格在历史底部区间，公司通过降本增效来提高盈利能力。

8. **商业模式**：
   - 以技术创新和成本控制为核心，拓展国内外市场，加强研发投入。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 2024年重点研发方向包括硅碳负极材料，目前处于产业化前期阶段。

11. **护城河**：
    - 技术创新、成本控制、海外市场拓展和高素质研发团队。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 硅碳负极材料、钠离子电池硬碳负极材料，具体原材料未提及。

13. **题材**：
    - 新能源汽车动力电池、储能电池、硅碳负极材料、钠离子电池硬碳负极材料。
    - 优势：技术创新，海外市场拓展潜力。
    - 劣势：行业产能过剩，价格竞争。
    - 风险点：市场需求增长放缓，原材料价格波动。

14. **分红情况及计划**：
    - 2023年度拟每10股派发现金红利8.00元（含税）。
    - 未来分红计划将根据公司业绩和市场情况决定。

**综合分析**：
公司在负极材料行业面临结构性产能过剩和市场竞争加剧的挑战，但通过技术创新和海外市场拓展寻求增长。短期内，公司业绩受到价格下降和成本控制的双重压力，但长期看，研发投入和新产品开发可能带来新的增长点。投资者应关注公司的研发进展、市场拓展效果以及成本控制措施的实施情况。同时，考虑到当前经济环境的不确定性，对公司未来一年的业绩预期应保持谨慎。