参加公司2023年度业绩网上说明会的投资者

2024年5月13日,公司召开2023年度业绩网上说明会。主要内容整理如下:

1. 公司的品牌定位是什么?2024年各产品销售占比多少?

尊敬的投资者,您好!公司以“梦想文化”为引领,以“为人民的美好生活酿造”为使命,形成了高端以梦之蓝手工班和梦九、次高端以梦六+和水晶版梦之蓝、中端以天之蓝和海之蓝、中低端以洋河大曲和双沟大曲为代表的品牌体系,各个产品价格带布局和定位比较明晰。2023年海天梦产品销售占比超过70%。2024年将持续推进海天产品结构优化。感谢您的关注!

2. 4月,公司在封藏大典推出了手工班10、15、20,请问公司手工班目前设计年产量多少吨,终端什么时候大量铺货?建议手工班主力产品零售价比普五和1573略低,这样才有竞争力。

手工班是洋河未来高端突破的重要载体,围绕手工班年份酒上市,公司将持续开展控量挺价的渠道政策,同时结合高端消费者运营强化核心圈层培育。手工班本着公司长期主义策略,短期不追求销售放量为公司带来超额收益。三款产品将依据市场需求逐步面世,具体以市场终端销售为准。当前手工班(10)已全面上市,获得了不少经销商朋友的青睐,届时欢迎广大投资者和消费者朋友品鉴。

公司坚持长期主义、品质主义,立足将手工班系列打造为高端价位代表产品。公司将通过持续打磨产品品质、强化核心圈层运作、深化体验店运营等多措并举,推动手工班系列产品稳步发展。

3. 上海地区婚宴用梦之蓝酒很多,公司是否有民政部门的大数据来推送给新人,让她们方便购买享用到公司的产品?

感谢您的关注,民政部门的相关数据属于个人隐私,受相关法律保护。

4. 2023年度,洋河卖出中高档酒多少吨?其中蓝色经典多少吨?海天梦在蓝色经典中的占比是多少?

中高端的销售收入详见公司年报。谢谢!

5. 请问下为何2023年江苏双沟酒业销售有限公司发生了50亿的关联方资金往来?这笔资金是用于什么用途?

系资金归集。谢谢!

6. 有很多业内人认为当前白酒行业的问题主要是产能过剩、消费不足,这包括高端、次高端,你是如何看的?

从行业信息来看,高端、次高端产品仍保持两位数增长,感谢您的关注。

7. 今年第一季度营收、利润同比环比(特别是环比大幅增长)增长主要原因是什么?今年一季负债也下降是什么因素呢?

一季度同比增长主要是营销基础工作稳步提升,市场拓展所致;环比增长主要是淡旺季原因。负债下降的原因是年末预收经销商的货款在次年的春节前发货,符合收入确认条件确认收入,致使一季度末合同负债下降。谢谢!

8. 四季度预提费用预提的是什么费用呢?

主要为差旅费及广告促销费。谢谢!

9. 我是洋河投资者,一直心系公司发展,也相信公司管理层有能力带领洋河持续前进。有一个建议:请公司重新聚焦海之蓝的发展。海之蓝是洋河的基本盘,但它的市场份额正在被竞争对手蚕食。海之蓝在互联网上口碑很差,几乎全部是恶意评论。我看到这些评论,很痛心,主动在网上和恶意言论展开斗争,但无法改变整体负面言论。恳请公司拿出强有力举措,提升海之蓝酒质,打击恶意言论,开展形象提升行动,扭转品牌形象!

尊敬的投资者,感谢您的支持!海之蓝作为白酒行业的百元价位的第一大单品,从2003年开始一直深受消费者的喜爱,新版海之蓝围绕着消费者的需求,不断对绵柔品质进行迭代升级,升级版的海之蓝产品,主体基酒贮存3年以上,辅以不同风格的调味酒,做到粮香、窖香、曲香三香一体,实现了香与味的全面协调,入口更加绵柔,深得广大消费者的喜爱。感谢您的关心和关注。

10.公司年报中的京东,天猫等平台的在线销售额,是只包括公司的洋河官方旗舰店,还是也包括洋河京东自营旗舰店?

在线销售额主要是公司在所有平台的自营金额。谢谢

11.尹总,请问公司现金280.4亿元,收益怎么样?如何提高现金收益率?

至目前公司的理财年化收益率一般不低于3%;今后公司将在保证本金安全前提下,遵循市场定价原则,尽可能提高收益率。谢谢!

12.我是这样认为的,本来已开票未发货,税法收了这部分营收的消费税。结果现在客户退货了,那这部分营收就要被减掉,同时货和钱都退回,但税还没退回来,就产生了预提消费税。请问是否可以这样理解?

预缴的消费税系时间性差异,在后期应缴税款中抵扣。谢谢!

13.中高端梦系列是否是公司近期/未来重点发展目标?公司会有哪些针对性的具体经营计划?

梦系列产品是公司未来发展战略,春糖期间发布了新版手工班(10)产品,并在封藏大典期间发布洋河产品年份酒战略。未来公司将持续加大对中高端产品品牌建设和市场投放力度,推动中高端产品份额不断提升。

14.请问合同负债自21年创新高后,以后逐年下降,请问是什么?是经销商进货意愿不强造成的吗?

合同负债是厂商根据市场情况自然形成。谢谢!

15.友商飞天茅台包装简洁大方,梦之蓝是否可以借鉴?去掉水滴标,减少不必要成本开支,让公司产品更加简洁大气?

您好,感谢您的关注与建议,我们会认真研究。

16.请问咱们中高端酒的营业成本是按照销售比例法还是按照平均分配法计算的呢?

营业成本按实际成本计算。谢谢!

17.作为独立董事,在公司对比同行业企业发展排名靠后的情形,在经营战略竞争战略的选择,调整上,有哪些好的建议?

尊敬的投资者,您好!作为公司的独立董事,我们将积极参与公司经营战略、竞争战略的优化决策,并根据行业和公司发展的具体情况,并通过具体分析,在加强产品品质升级,进一步提升品牌影响力,优化营销网络、增强公司竞争力等方面提出相关建议。谢谢您对公司发展的关心!

18.以公司披露梦之蓝系列存储年限数据(来源洋河日志),从2013年完成扩产到今年,2024年正好可以放量,请问近三年可供每年连续销售的梦6,手工班分别大概会有多少吨?

洋河是白酒行业储能规模最大的企业,目前的优质基酒储量超65万吨,具备大规模销售年份酒的产量基础和产能基础。经过多年储备,完全可以持续满足市场需求。

19.请公司是否有推出女士饮用的低度白酒意向?

公司现有产品能够满足不同人群的饮酒需求。

20.洋河为啥销量下降,成本却上升很多?

营业收入增长,营业成本相应增长,虽然白酒销量下降,主要销售结构变化及粮食、包装材料等采购价格上升,致使营业成本增长。谢谢!

21.近两年来我在成都某中高档小区梯媒上仅看到三天有梦之蓝梦6的广告投放,请问公司在西南地区广告投放和营销上的战略是什么?公司如何监督卡控广告和营销费用的合理使用?

西南市场是我司增长较快的培育市场,我们会长期做好市场建设。我司数字化工具已经能够对营销费用进行监管。感谢您的关注。

22.洋河加大促销费用,促销费用的钱都花在哪里呢?对净利润的提升有帮助吗?

促销费用主要用于消费者运营、品牌建设、市场营销等方面,对未来品牌建设起到积极作用。

23.手工班同时推出3款,公司有这么多营销力量来应对吗?手工班推出后2023年销售额是多少?2023年M6对比2022年增长是多少,以后高端重点是M9还是手工班,如何保证高端的增长。目前公司主力产品多而不强,未来战略怎么样,有打爆款的计划吗?怎么打?

手工班是洋河未来高端突破的重要载体,围绕手工班年份酒上市,公司将持续开展控量挺价的渠道政策,同时结合高端消费者运营强化核心圈层培育。手工班本着公司长期主义策略,短期不追求销售放量为公司带来超额收益。公司坚持长期主义、品质主义,立足将手工班系列打造为高端价位代表产品。公司将通过持续打磨产品品质、强化核心圈层运作、深化体验店运营等多措并举,推动手工班系列产品稳步发展。

24.洋河为什么销量下降的情况下,生产员工增加了989人呢?

尊敬的投资者,您好!公司员工人数增加主要出于三方面考虑,一是退休潮到来提前储备相应人员;二是针对未来企业的发展引进高学历人才;三是进一步加强考核培养,持续优化人员结构。感谢您的关注。

25.请问洋河的渠道库存大概几个月?

尊敬的投资者,您好!公司营销数字化系统能够动态感知和适时掌握主导产品的渠道库存、动销情况,当前公司渠道库存保持在合理水平。

26.建议回购

尊敬的投资者您好!感谢您的建议。如有相关事项,公司将按照监管规则及时履行相关审批程序和信息披露义务。

27.如年报和官方公众号所述,当前行业排名第一的基酒储量是公司最大的竞争优势之一,那公司有打算利用这些年份基酒优势来提升几大拳头产品的酒质吗?此举有望对同价位竞品形成质量碾压。

尊敬的投资者,您好!感谢您的关注!公司始终坚持长期主义、品质主义,围绕绵柔年份老酒战略,利用年份基酒优势,系统打造了手工班10、15、20三款产品,其中手工班10已全面上市,其品质与饮后的体验感受到广大消费者的高度认可与青睐。公司将通过强化核心圈层运作、深化消费者培育等多措并举,推动手工班系列产品稳步发展。感谢您的关注。

28.2023年年报中称,2024年力争营业收入同比增长5%-10%,想请问一下张董事长,这个年度营收目标设定的依据主要有哪些?

公司综合考虑宏观环境、白酒行业现状、自身发展战略等因素确定。

29.面对市场变化和消费者需求的变化,贵公司如何调整和优化产品策略?

面对市场变化和消费者需求的变化,公司将积极顺应消费需求,不断推出年轻化、健康化、低度化产品,进一步丰富产品线。

30.2023年,公司普通酒营收同比上涨20.71%,大于成本4.07%的涨幅,是什么原因导致普通酒毛利润率大幅上升?

主要是产品结构调整优化,毛利率较高的产品占比提升所致。谢谢!

31.2023年,公司省外营收前五名的省份分别是哪些?对应省份的营收分别又是多少?

河南、山东、江西、湖北、安徽等市场。感谢关注!

32.请问贵公司说手工班10已经全面上市,为何搜不到任何购买渠道?

手工班10目前主要在线下渠道销售,可在团购渠道购买,暂未导入线上渠道,各区域具体购买方式,请电话咨询95019。

33.希望洋河高端梦之蓝手工班年份酒加大力度宣传。

尊敬的投资者,感谢您的建议!

34.2023年,双沟营业占总营收比例是多少?贵州贵酒营收多少?梨花村营收多少?

2023年双沟品牌整体保持稳健发展,贵酒及梨花村体量相对较小。

35.我有仔细看过张董的这三年施政方案与达成复盘(前两年清除了715218=933个),请问张董认为洋河现有的SKU数是否合适?是否有计划继续清除过多的SKU,比如微分子酒、红酒等,以集中火力做大单品?毕竟多子品牌容易发散有限投入资源的最终效果。

近几年,公司对产品SKU进行了大力度梳理,精简了产品数量,优化了产品结构。下一步将会根据市场情况和发展需要,对产品线作进一步优化,实现产品结构的动态平衡。

36.请问公司目前的优酒产出率有多少?每1吨原酒中,低端伴生酒预计占多少?公司原酒研发能力突出,蝉联多届评酒冠军,对公司酒质的提升具体表现在哪些方面?

尊敬的投资者,您好!在行业里,对优级率的统计方式有两种,一种是按每一百公斤粮食产优级酒的数量,另一种是按优级酒占总产量的比例。各企业对优级酒的内控标准各有不同。按我公司分等分级的标准,优级酒的产量占总产量60%以上。

公司原酒研发能力突出,蝉联多届评酒冠军,通过强大的人才优势,我们在原粮基地种植、酿酒生产工艺优化与管理、大曲品质的提升、原酒分等分级的品质控制、科学化储存体系的建立、风味导向的盘勾组合技术、成品酒出厂把关等多方面发挥了中流砥柱的作用。感谢您的关注。

37.公司今年四月份发布了真年份老酒战略,作为小股东对此非常认可,请问为什么是今年发布而不是其他时间?

毕竟从张董2021年掌舵洋河以来,对行业的判断就是高端化、品牌化的需求日益凸显,正常看应该尽早给与满足才对。洋河是白酒行业储能规模最大的企业,目前的优质基酒储量超65万吨,具备大规模销售年份酒的产量基础和产能基础,发布时间是根据公司整体产品上市节奏进行规划。感谢您的建议。

38.请问同比山西汾酒和泸州老窖,五粮液等一线白酒企业在23年四季度业绩保持稳定增长,洋河却在四季度出现下滑,主要因素是什么?2024年能否扭转业绩增速?未来竞争优势体现在那些方面?比如古井贡酒在安徽市场表现出良好的忠诚度和增长态势,洋河能否在江浙区域做出相同的文化属性的生态?

尊敬的投资者,您好!四季度净利润亏损主要系四季度处于白酒销售淡季,销售收入相对较少,另外按“权责发生制”原则预提了部分费用。

2024年,公司将坚持“稳中求进、以进促稳”的发展基调,主要开展四个方面工作:一是围绕“价值向上、口碑向美”的目标,聚力攻坚品牌增势;二是围绕“深耕大本营、深度全国化”的目标,聚力攻坚销售增量;三是围绕品质“真绵柔、更绵柔、最绵柔”的目标,聚力攻坚产品增质;四是围绕“抓管理、提效率、优服务、保安全、促发展”的总体要求,聚力攻坚管理增效。江浙地区也相当于洋河的大本营,地域相近,文化相通,我们将进一步加大品牌建设和消费者宣传力度,强化市场拓展。

39.据我了解洋河得白酒口味得到很多年轻人的喜爱,洋河是否有专门针对年轻人的广告投放渠道?现在的年轻人看电视的时候比较少,洋河是否有考虑增加互联网广告或者其他年轻人接触较多的平台得广告宣传投入?洋河的广告投入结构如何?

尊敬的投资者,我们顺应白酒年轻化的消费趋势,加大了在抖音、小红书等方面的宣传力度。非常感谢您的建议!

40.公司五一动销如何,针对下个月的端午,算是年后第一个白酒需求小高峰,公司现在有没有开始筹划?

公司积极制定二季度销售政策,开展市场动销引导,协助经销商动销,五一期间动销基本符合预期。

41.目前全球气候变迁剧烈,灾难频发,请问公司是否有措施预防气候变暖可能导致的酒窖品质下降,以及是否为可能突发的自然灾害购置了保险?如果是的话,是否对保险公司的偿付能力有充分评估?

尊敬的投资者,您好!针对全球气候变迁公司从技术和管理角度都建立了积极的应对措施:一方面依托关键技术攻关项目我们加大对产区自然生态和酿造微生态的研究力度,构建了绵柔型白酒酿造核心微生物图谱;另一方面我们建立了绵柔型白酒优质微生态复刻及调控技术,通过对窖内微生态的精准调控使绵柔型白酒品质达到最优;另外,公司逐渐推进绿色、生态原粮保障体系建设,加快绿色供应链标准建设,不断完善“一粒粮”到“一滴酒”全流程绿色、低碳酿造管理体系,致力于为全球气候变化贡献中国白酒力量。

42.2023年,洋河的白酒销售量16.62万吨,同比下降接近15%;而营业成本中的直接材料却不降反升,是什么原因?直接材料包含什么科目?

营业收入增长,营业成本相应增长,虽然白酒销量下降,主要销售结构变化及粮食、包装材料等采购价格上升,致使营业成本增长。直接材料包括酿酒用的粮食、稻壳、曲块等,以及成品酒包装用的酒瓶、酒盒、纸箱、商标等包装材料。谢谢!

43.单独看一季度海之蓝、天之蓝和梦之蓝的销售同比去年销售情况如何?M6作为大单品去年的销售是什么情况?

一季度海之蓝、天之蓝、梦之蓝保持平衡增长。梦之蓝产品2023年占公司销售比重30%以上。

44.2023年度洋河电商费用69.53%,线上营收才11.25%,能解释一下原因吗?

电商费用主要包括电商平台费用,以及电商平台促销费用,本期公司加大电商平台的引流和品牌投入力度,导致电商费用相应增加。同时,因电商费用基数小,电商销售收入基数大,致使电商费用增长幅度大于电商销售收入增长幅度。

45.洋河自2020年开始,省外经销商淘汰率达到30%左右,省内经销商淘汰率只有13%左右。省外经销商为什么淘汰率这么高?省内外经销商淘汰率为什么差别这么大?经销商退出后,手上的存货公司会收回吗?

2023年公司经销商结构全年总体保持稳定,没有明显变化。

省外经销商淘汰率相对较高的原因在于随着企业发展,部分小型经销商不满足公司高质量增长的需要,主动退出;省内经销商多为陪伴洋河持续增长的经销商,对公司经营理念较为认可,所以淘汰率低;经销商退出后会处理好相应的存货。

46.请问2023年梦之蓝M6的营收大概多少?

根据销售考核口径,梦之蓝产品2023年占公司销售比重30%以上,梦六+产品的销售体量高于水晶梦产品。

47.2023年全年营收增长10%,销量却下跌14%的前提下,税金及附加居然同比上涨了20%,请解释一下税金及附加为何大比例增长?

销售收入增长,应交的增值税、消费税增加,致使税金及附加中的消费税、城建税、教育费附加、印花税等相应增加。消费税是根据税务部门定期核定的每个品种的成品酒单位售价计算的,本期消费税增长幅度大于营业收入增长幅度。另外,因营业收入和税金及附加基数不同,营业收入基数大,税金及附加基数小,营业收入增长幅度小于税金及附加增长幅度属于正常情况。

48.请问对市场上的大量洋河假酒怎么处理,有制定什么方案来打假吗?有从严打假吗?还有洋河酒的防伪标志是否有提升的计划?洋河酒在人们心目中越来越低,有制定什么方案来逆转?什么时候能让人们买的放心,喝的开心,喝洋河酒是种幸福。

尊敬的投资者,您好!公司一直非常重视产品打假和维权,设有专门机构和部门负责打假工作,市场监管的力度和力量不断得到增强。去年,江苏酒类知识产权智慧保护中心在公司挂牌运行,为营商环境的净化注入了新的动力。公司主导产品都采用了四码关联的防伪体系,请您关注,如有任何侵权假冒线索,欢迎您拨打95019向公司反馈;也建议您通过公司经销商或到正规渠道购买公司产品,确保喝上放心酒。感谢您的关注。

49.想要营收年年增长,必须重视以人为本,白酒企业得终端者得天下。广大终端伙伴需要我们销售人员的经常性拉拢。酒企驻地人员代表酒企形象。几年来,我经常跟多数厂方人员聊天,他们经常诉苦:拿死工资的。张董,我建议激励措施应该出来,根据每年每个人负责的划分地区增长率,对他们收入激励,盘活人员,盘合市场。把要我拜访客户变成我要拜访客户。落后者必须要淘汰,灵活的考核机制也解决了区域帮派问题。

公司始终以高增长、高激励、高约束为指引,为实现业绩突破,针对营销团队设置了销售奖励,根据超额完成任务幅度给予不同的奖励标准,完成率越高,奖励标准越高。同时,公司将从考核、考评、考察等方面加强管理,推动干部能上能下,进一步激发团队活力。

50.请分别介绍一下2023年,线上和线下、省内和省外、中高档酒和普通酒的白酒销售量。

公司整体营收按地区分,省内营收143.93亿元,省外营收180.96亿元;按产品类别中高档酒营收285.39亿元,普通酒营收39.5亿元。

51.公司2023年在销量下降15%情况下,营业成本中的直接材料上升7%的原因?贵公司的生产成本在中高档酒和普通酒中的分配原则是什么?公司中高档酒和普通酒的销量是多少,同比变化多少?在公司销量下降的情况下,公司员工人数却在增加,公司是否考虑人员进行优化?公司待抵扣进项税额和消费

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司是白酒行业储能规模最大的企业，优质基酒储量超65万吨，具备大规模销售年份酒的产量基础和产能基础。
   - 手工班作为高端突破的重要载体，目前设计年产量未明确透露，但公司采取控量挺价的策略，不追求短期销售放量。

2. **未来新的增长点**：
   - 梦系列产品是公司未来发展战略的重点，公司将加大对中高端产品品牌建设和市场投放力度。
   - 公司计划推出年轻化、健康化、低度化产品，丰富产品线。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未明确提及国内外竞争情况，但提到高端、次高端产品保持两位数增长，表明市场仍有增长空间。
   - 国产替代的空间需要根据具体产品和市场定位进一步分析。

4. **行业景气情况**：
   - 高端、次高端产品仍保持增长，显示出行业的景气度。

5. **销售情况**：
   - 2023年海天梦产品销售占比超过70%，梦之蓝产品占公司销售比重30%以上。
   - 省外营收前五名的省份是河南、山东、江西、湖北、安徽。

6. **成本控制**：
   - 虽然销量下降，但由于销售结构变化及粮食、包装材料等采购价格上升，导致营业成本增长。

7. **产品定价能力**：
   - 公司对手工班采取控量挺价的策略，显示公司有一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司以“梦想文化”为引领，形成了不同价格带的产品布局，同时注重产品品质和消费者体验。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 公司重视原酒研发，蝉联多届评酒冠军，优级酒的产量占总产量60%以上。

11. **护城河**：
    - 公司的储能规模、优质基酒储量、绵柔型白酒酿造核心微生物图谱等构成公司的竞争优势。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 主要产品包括梦之蓝手工班、海之蓝、天之蓝等，依赖的原材料包括粮食、稻壳、曲块等。

13. **题材**：
    - 优势：强大的品牌体系，高端产品的增长潜力，优质基酒储量。
    - 劣势：销量下降，成本上升。
    - 风险点：市场竞争，原材料价格波动。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 公司预计2024年营业收入同比增长5%-10%，但需考虑市场变化、成本控制和销售策略的执行情况。

最后，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。当前的经济环境和市场变化可能会对公司业绩产生影响，需要持续关注公司的市场表现和战略执行情况。