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一、介绍公司基本情况

公司于2024年04月30日披露2024年第一季度报告。报告期内,公司营业收入15.71亿元,同比增长36.81%;净利润1.21亿元,同比增长47.76%;净利润率为7.51%。本报告期内,公司主要的增量产品为动力电池类产品。

2024年,公司将继续以新能源赛道为基本盘发展新能源汽车、动力电池和光伏储能等业务板块的客户,加快新能源相关产品的开发,同时坚持以技术创新为驱动,不断扩大精密冲压模具技术的领先优势,以精密冲压模具为切入点,结合金属结构件批量化、自动化及精益化的生产管理优势,进一步优化公司产业布局,丰富公司的产品类型,促进业务快速增长。公司认为未来能够保持高增速的原因如下:

(一)公司新能源汽车结构件的覆盖了市场主流车企,比如广汽集团、吉利汽车、比亚迪、小鹏汽车、蔚来汽车、零跑汽车、理想汽车(Tier2座椅骨架)、长城汽车(Tier2座椅骨架)、T客户(Tier2座椅骨架)等。

(二)公司的动力电池业务增长。公司与出货量排名前10的国内动力电池厂商均有合作,新接了许多热门车型的产品订单,比如2024年交付的理想、吉利极氪、极星、银河,阿维塔,长安深蓝、启源,长城坦克,赛力斯问界等热卖增量车型。

(三)光伏逆变器和储能业务板块的业务增长。

(四)未来公司将围绕新质生产力的发展,进行产业布局规划,将逐步扩展低空经济、液冷服务器、人形机器人等领域的业务,目前已与相关业务板块的客户进行了接洽。

二、提问环节

Q1:请问公司定点项目情况?

公司持续获得新能源汽车、动力电池、储能和光伏逆变器、通信服务器等行业客户的项目定点体现了客户对公司的研发技术、生产能力和产品质量的认可,进一步巩固和提高了公司的市场竞争力,产品的实际供货时间、供货价格、供货数量以客户的后续正式供货协议或销售订单为准,有利于提升公司未来的经营业绩。

Q2:请问公司目前的产能利用情况?

公司在东莞、广州、苏州、天津、宁波、宜宾、重庆等地以及国外墨西哥布局了生产基地,产品覆盖了珠三角、长三角和京津冀产业集群,也将为北美地区的客户就近配套,目前产能可以满足公司未来的规划,并且能够根据客户的需求增加对应的产能。

Q3:公司未来在华东区新客户的拓展情况?

华东区是公司未来重点拓展的地方,公司在浙江宁波以及苏州常熟均有布局生产基地,目前合作的客户有吉利汽车、蔚来汽车、上汽大众、零跑汽车、BYD、延锋等客户,也与在华东区其他的整车厂在进行前期的洽谈。

Q4:请问原材料价格波动对公司利润影响?

公司主要原材料为钢材、铝材等金属材料。公司已经与主要客户建立了价格联动机制,与客户按月度或季度更新铝料价格。同时,公司与供应商也达成了价格联动共识,按照市场月度均价调整铝料价格,也会对钢材进行锁价。通过上述措施,可有效地减少原材料价格波动对公司的影响。

Q5:请问下公司光伏逆变器和储能产品近期的情况?

公司积极布局光伏逆变器及储能领域,公司积极布局逆变器及储能机柜的研发和生产,目前已经向H客户、锦浪科技、Enphase、C客户、亿纬锂能、蜂巢能源、欣旺达、新能安、厦门海辰、南网科技、闻储创新、麦田能源、湖北楚能、中车时代、中电新能源、多氟多等国内外知名企业供应光伏逆变器结构件、一体化储能系统解决方案及代工等相关产品,并不断拓展该领域的战略客户,同时公司将持续提高技术研发能力,提升核心竞争力,进一步加大市场开拓力度,力争成为更多世界级优秀企业的重要合作伙伴,实现公司快速发展。

Q6:请公司详细说明一下给吉利汽车供应的车型和产品?

目前公司在整车中可供应车身结构件、座椅骨架、动力电池箱体等,主要供应的车型有极氪、极星、银河、几何等。

本次调研过程中,公司严格依照《深圳证券交易所股票上市规则》等规定执行,未出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在东莞、广州、苏州、天津、宁波、宜宾、重庆以及墨西哥布局了生产基地，产品覆盖珠三角、长三角和京津冀产业集群，并为北美地区客户就近配套。
   - 目前产能可以满足公司未来的规划，并且能够根据客户需求增加对应的产能。这表明公司具备灵活的产能调整能力，能够迅速响应市场变化。

2. **未来新的增长点**：
   - 新能源汽车结构件，特别是与市场主流车企的合作。
   - 动力电池业务的增长，与国内动力电池厂商的合作。
   - 光伏逆变器和储能业务板块的增长。
   - 扩展新业务领域，如低空经济、液冷服务器、人形机器人等。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司与国内外知名企业合作，表明其产品具有竞争力。
   - 国内市场：与多家主流车企合作，有较强的市场地位。
   - 国际市场：墨西哥生产基地可能为北美市场提供就近配套，有国产替代的潜力。

4. **行业景气情况**：
   - 新能源汽车、动力电池和光伏储能等行业目前处于快速发展阶段，公司所在的行业景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，与多家知名车企合作。
   - 海外销售情况未详细说明，但墨西哥生产基地的布局表明公司有意向拓展海外市场。

6. **成本控制**：
   - 公司与客户和供应商建立了价格联动机制，有效减少原材料价格波动的影响。

7. **产品定价能力**：
   - 通过与客户的价格联动机制，公司具备一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司以技术创新为驱动，通过精密冲压模具技术和生产管理优势，优化产业布局，丰富产品类型。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，但公司与客户建立了供货协议，这可能有助于减少坏账风险。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司积极布局光伏逆变器及储能领域，与多家企业合作，表明研发投入积极，且有持续的市场开拓。

11. **护城河**：
    - 技术创新、精密冲压模具技术领先优势、与主流车企的合作关系。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品包括动力电池类产品、光伏逆变器结构件、一体化储能系统解决方案等。
    - 主要原材料为钢材、铝材等金属材料。

13. **题材**：
    - 新能源汽车、动力电池、光伏储能等，这些题材具有较高的市场关注度和增长潜力。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况，对于未来的分红计划，需要关注公司的公告和年报。

**综合分析**：
公司在新能源汽车、动力电池和光伏储能等领域有明确的增长点，且与多家知名企业建立了合作关系，显示出较强的市场竞争力。产能布局合理，能够灵活应对市场需求变化。成本控制措施有助于减少原材料价格波动的影响。研发投入积极，有助于公司在新兴领域的拓展。然而，对于调研中提到的未来规划和项目定点，需要保持谨慎态度，因为这些可能还未转化为实际的业绩增长。当前经济环境下，公司未来一年的业绩预期较为乐观，但仍需关注原材料价格波动、市场竞争加剧以及宏观经济波动等潜在风险。