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问题一:公司设备业务的毛利率变化趋势如何?

答:根据公司披露的数据,近年来公司设备业务的毛利率较为稳定。

问题二:管道气毛利情况如何?

答:因为各类气体的成本很难准确区分,公司一般按项目来核算综合收益情况。

问题三:公司未来资本开支还是会持续吗?

答:公司希望加快气体投资业务的布局,未来还会有持续的资本开支。

问题四:公司零售气体业务的优势在哪里?

答:主要有以下几点:液体的成本优势带来的竞争机遇、全产业链的供应模式带来的协同效应、高效的物流配送能力带来的客户黏性和气体工厂数量的增加对客户的保障能力。

问题五:下游新增订单客户的分布情况?

答:截止目前,气体新签订单中管道气客户中,化工行业占比较高;设备新签订单中同样是以化工为主。

问题六:瓶装气的客户和使用场景有哪些?

答:公司瓶装气终端客户较为多元化,涉及的行业主要有光伏、电子、化工、医疗、食品、玻璃等。

问题七:零售气对公司业绩的影响程度和节奏如何,液体价格进一步下降的可能性大吗?

答:近期液氧、液氮的价格一直处在低位,稀有气体价格也处于历史低位,未来继续下降的空间已很有限。未来随着下游需求的复苏,液体和稀有气体价格有望逐步回暖。

问题八:氦气业务的发展情况如何?

答:公司成为同时具备直接进口氦源、自主研制成功液氦罐箱并实现量产、具备电子级氦气保供能力的企业,同时也有少量氦罐出售业务。

问题九:瓶装气方面的发展计划?

答:2023年公司累计销售瓶气43万瓶,目前公司在九江、建德、湖北、杭州等地区有气瓶充装业务,未来希望做大瓶装气业务。

问题十:公司管道气价格是否相对稳定?

答:公司一般与客户签订15-20年的管道气供应合同,管道气供应价格是比较稳定的。

问题十一:请问公司液氧液氮液氩的成本各是多少?

答:由于各空分流程和运行工况有差异,很难准确核算各种液体产品的成本,公司也在进行积极探索。总体来看,液体销售的区域性强,在同一区域,空分带液化装置的液体生产成本总体是比较低的。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 调研中未明确提供具体的产能数据，但公司表示希望加快气体投资业务的布局，意味着公司正在积极扩张产能。

2. **新的增长点**：
   - 瓶装气业务的扩张，特别是在九江、建德、湖北、杭州等地区的气瓶充装业务。
   - 氦气业务的发展，包括直接进口氦源、自主研制液氦罐箱并实现量产、电子级氦气保供能力。

3. **国内外竞争情况**：
   - 调研中未提供具体的竞争对手信息，但公司在氦气业务上的布局显示其在特定领域的竞争力。
   - 国产替代的空间可能存在于进口气体的替代，尤其是氦气业务的发展。

4. **行业景气情况**：
   - 液氧、液氮价格处于历史低位，预计随着下游需求复苏，价格有望回暖。

5. **销售情况**：
   - 瓶装气终端客户多元化，涉及光伏、电子、化工、医疗、食品、玻璃等行业。
   - 管道气客户以化工行业为主。

6. **成本控制**：
   - 调研中未提供具体成本控制措施，但公司提到液体产品的成本因空分流程和运行工况差异而难以准确核算。

7. **产品定价能力**：
   - 管道气供应价格相对稳定，公司与客户签订长期供应合同。

8. **商业模式**：
   - 全产业链供应模式，液体成本优势，高效的物流配送能力。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司在氦气业务上的研发投入，包括自主研制液氦罐箱并实现量产。

11. **护城河**：
    - 直接进口氦源的能力，自主研制液氦罐箱的技术，以及电子级氦气保供能力。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 提及的产品包括液氧、液氮、液氩、氦气，依赖的原材料主要是空气。

13. **题材与风险点**：
    - 优势：全产业链模式，多元化的客户基础，氦气业务的发展潜力。
    - 劣势：成本核算不明确，价格波动风险。
    - 风险点：市场竞争，原材料价格波动，下游需求不确定性。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况和未来计划。

**综合分析**：
公司在气体业务领域具有一定的竞争优势，特别是在氦气业务上的布局显示了其在特定市场的潜力。然而，由于调研中缺乏具体的财务数据和市场分析，对于公司未来一年的业绩预期应保持谨慎态度。当前经济环境下，公司业绩的不确定性较高，需要关注其下游行业的需求变化以及市场竞争态势。