汇添富基金管理股份有限公司

一、请介绍一下公司2023年营业收入取得增长的原因?
根据公司2023年年度报告,报告期内,公司营业收入同比增长32.02%,主要系公司持续加大研发投入、进行工艺优化及产品升级迭代,加强内部管理,积极开拓海内外市场,推动新增产能落地,产品的供应能力与服务能力不断增强,产销量同比提升,各项业务平稳增长。

二、请介绍一下公司2024年第一季度业绩情况?
根据公司2024年第一季度报告,报告期内,公司实现营业收入17,022.22万元,与去年同期相比上升13.24%;实现归属于母公司所有者的净利润1,719.08万元,与去年同期相比下降28.69%;实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1,648.08万元,与去年同期相比下降26.06%。

三、请介绍一下公司近年来研发投入情况?
2020年至2023年,公司研发费用分别为1,975.24万元、2,491.08万元、4,155.66万元,6,087.08万元,整体呈上升趋势。
2023年,公司研发费用为6,087.08万元,较上年同期增长46.48%;研发投入占营业收入比例为7.66%,同比增加0.75个百分点,主要系公司持续加大研发投入,研发人员规模扩大、薪酬及直接材料支出增加,实施股权激励股份支付费用及折旧摊销费用增加所致。

四、请介绍一下公司的采购模式?
公司主要原材料包括碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体等。公司采购部对主要原材料采购工作实行统一管理,根据生产计划和市场情况储备合理库存;公司通过向合格供应商询价和比价方式确定采购价格,在对主要原材料的品质、价格、交货期等进行综合考量后,安排订单采购;货物到厂后需进行入厂检验,检验合格后方可对物料进行入库。公司与碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体等关键原材料供应商建立了长期、稳定的合作关系。

五、请介绍一下公司的销售模式?
公司目前采取经销为主,直销为辅的销售模式,公司在成熟的经销体系基础上,进一步加大了直销团队的建设力度与直销客户的开发力度,目前在航空航天领域客户开发取得一定进展。直销推广要求公司对于客户的需求进行快速反应,这对于公司的技术开发能力以及技术服务能力均提出了更高要求。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 2023年营业收入同比增长32.02%，表明公司产销量同比提升，产能释放进度良好。

2. **未来新的增长点**：
   - 研发投入的持续增加和产品升级迭代可能是公司未来增长的新动力。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 需要更多信息来分析竞争对手和国产替代的空间，但从研发投入的增加来看，公司可能在努力提升竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 营业收入的增长可能表明所在行业目前景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，营业收入同比增长32.02%。
   - 海外销售情况未提供详细信息，但公司提到积极开拓海内外市场。

6. **成本控制**：
   - 未提供具体信息，但研发投入的增加可能意味着公司在成本控制方面采取了积极的措施。

7. **产品定价能力**：
   - 未提供具体信息，但研发投入的增加可能增强了产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司采取经销为主，直销为辅的销售模式，并在航空航天领域取得进展。

9. **坏账情况**：
   - 未提供具体信息。

10. **研发投入和进度**：
    - 研发费用逐年增加，2023年研发费用为6,087.08万元，占营业收入比例为7.66%。

11. **护城河**：
    - 研发投入的增加和产品升级可能是公司的护城河。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 未提供产品名称，原材料包括碳化钨粉、钴粉和钽铌固溶体。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：研发投入增加，产品升级，市场开拓。
    - 劣势：净利润下降，可能存在成本控制问题。
    - 风险点：原材料价格波动，市场竞争。

14. **分红情况及计划**：
    - 未提供具体信息。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到营业收入的增长和研发投入的增加，未来一年业绩预期可能正面，但需注意净利润下降的问题。

**综合分析**：
公司在研发投入和市场开拓方面表现积极，营业收入增长表明业务发展良好。然而，净利润的下降需要关注，可能是成本上升或市场竞争加剧的结果。公司的未来增长点可能在于新产品的研发和市场的进一步开拓。对于公司的长期发展，需要关注其成本控制能力、产品定价能力以及行业竞争态势。同时，对于调研中提到的积极信息，应保持谨慎态度，等待具体实施结果。