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一、AI服务器23年的营收占比情况?AI服务器产品类型收入拆分情况?

AI服务器占服务器收入约20%左右,类型有UBB、CPU主板以及卡板和配板等。

二、铜价上涨对公司材料成本影响多大?原材料价格上涨会传导给下游客户吗?

高速材料价格上涨会有一到两个月的滞后,一季度原材料价格上涨暂时未传导到高速板材,但对铜球、铜箔这些材料的价格影响还是比较直接。5月份高速板材的价格会有上调,对成本会有负面影响。PCB材料成本上升只能通过内部降本增效、优化业务结构来降低其对经营造成的影响,难以直接传导给下游客户。

三、对Q1毛利率的看法?

PCIE4.0迭代升级到PCIE5.0的过程依然在持续,PCIE5.0的占比依然在提升,同时也有年度降价等负面影响,Q1毛利率水平总体维持稳中有升,预计全年毛利率水平会保持平稳。

四、广州和黄石工厂稼动率是多少?

广州工厂目前稼动率约9成,黄石工厂目前稼动率约7成。

五、服务器领域目前的景气度怎样?

传统服务器经过一年多的调整,今年预计会有恢复性增长;AI服务器依然维持较高的增速。

六、PCIE4.0到PCIE5.0的价值量提升的原因?

主材从M5升到M6,工艺标准也有本质的提升,单价有较大升幅。

七、Birch和EGS对比,价值量会提升吗?

两个平台同属PCIE5.0产品,单价不会有显著提升。

八、黄石工厂有做服务器板吗?

黄石主要定位做终端业务,会以消费电子、汽车电子等产品为主。

九、泰国工厂今年年底能投产吗?产值大概有多少?主要做服务器吗?主要针对海外客户吗?

泰国工厂预计今年年底建成投产,满产预计年销售约20亿元,主要产品定位新一代服务器及交换机产品,主要面对海外市场。

十、Q1业绩增长幅度高的原因?

一是去年同期业绩基数较低,二是受传统服务器需求恢复性增长、PCIE4.0升级到PCIE5.0带来的订单结构变化以及AI服务器催生的订单增长,是驱动公司一季度业绩大幅增长的主要原因。

十一、PCIE5.0到今年年底能覆盖多少占比?

预计到今年年底PCIE5.0服务器的销售占比会达到服务器销售额的七成。

十二、公司有做HDI板吗?一年大概多少产值?

公司主要以多高层板为主,HDI产能不大,主要为数据中心产品做配套,年产值1.8亿左右。

十三、黄石工厂去年亏损的金额?今年能扭亏为盈吗?

黄石工厂2023年亏损7000多万,公司正积极调整产品和经营策略,争取早日扭亏为盈。

十四、服务器未来竞争的格局?

目前关注和计划参与服务器市场竞争的同行越来越多,将来面临的竞争压力肯定会加大,但广合长期聚焦数据中心业务,对服务器产品的迭代,以及对服务器产品研究的深度和广度均具备优势,多年来在服务器客户中也有一定的沉淀和积累,我们会积极应对竞争。

注:调研过程中公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 广州工厂稼动率约90%，黄石工厂稼动率约70%，表明公司当前的产能利用率较高，但仍有提升空间。

2. **未来新的增长点**：
   - AI服务器的增长，预计PCIE5.0服务器的销售占比将达到七成，这表明公司在AI服务器领域的增长潜力。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 随着更多同行参与服务器市场竞争，竞争压力将加大。但公司在数据中心业务上的聚焦和对服务器产品迭代的深度研究，以及客户积累，可能为公司提供竞争优势。

4. **行业景气情况**：
   - 传统服务器预计会有恢复性增长，AI服务器维持高增速，表明行业整体景气度在提升。

5. **销售情况**：
   - 公司Q1业绩增长，部分原因是传统服务器需求恢复性增长和AI服务器订单增长。

6. **成本控制**：
   - 原材料成本上升，公司通过内部降本增效、优化业务结构来降低影响，但难以直接传导给下游客户。

7. **产品定价能力**：
   - 由于原材料成本上升，公司计划在5月份上调高速板材价格，这表明公司具有一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司聚焦数据中心业务，通过产品迭代和深度研究来维持竞争优势。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提及具体的研发投入和进度，但公司在服务器产品的迭代和研究上具备优势。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其在数据中心业务的聚焦、产品迭代深度、客户积累以及对市场的积极应对策略。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 提及的产品包括AI服务器、PCIE4.0/5.0服务器、HDI板等，依赖的原材料包括铜球、铜箔等。

13. **题材**：
    - 主要题材包括AI服务器、数据中心、PCIE5.0升级等。优势在于行业景气度提升和产品升级，劣势可能在于原材料成本上升和竞争加剧。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况，需要查阅公司的财务报告和公告。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到行业景气度提升、产品升级、新工厂投产等因素，公司未来一年的业绩预期可能较为乐观，但需关注原材料成本上升和市场竞争加剧的风险。

在分析时，应保持谨慎态度，特别是对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，不应过于乐观。同时，需要结合当前的经济环境和行业趋势，以及公司的财务状况和市场表现，来综合判断公司的未来业绩。