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一、签署调研承诺书

二、公司历史沿革、主营业务简介

1991年5月,丹阳市精密合金厂设立;2000年,丹阳市精密合金厂由集体所有制企业改制为私营企业;2007年12月,丹阳市精密合金厂完善改制程序,设立丹阳市精密合金厂有限公司;2011年12月,丹阳市精密合金厂有限公司吸收合并江苏巍华精密合金有限公司;2015年1月,丹阳市精密合金厂有限公司整体变更设立江苏图南合金股份有限公司。

公司主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。公司拥有先进的特种冶炼、精密铸造、制管等装备,建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程,自主生产高温合金、精密合金、特种不锈钢等高性能特种合金材料,并通过冷、热加工工艺,形成了棒材、丝材、管材、铸件等较完整的产品结构,是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金(母合金、精密铸件)产品的企业之一。三、问答环节

1、公司披露的2023年年末存货分类数据中发出商品余额没有显著增加,是否说明下游客户产品验收节奏较为正常?公司产品交付周期一般是多久?

2023年年末,公司存货账面余额为46,842.03万元,较2022年年末增长17.66%,存货总额随产销规模扩大保持了一定增长;公司存货主要包括原材料、在产品、产成品三大类,总体上结构较为均衡,未发生异常变动。

公司产品的交付周期是根据客户订货的产品类别、规格型号来确定的,由于产品的加工工艺或者技术标准存在差异,产品交付周期也各不相同,通常为1-3个月。

2、公司增材制造开发项目进展如何?增材制造产品有无实际应用,是否产生收益?

公司增材制造开发项目主要开发以金属粉末为原材料的激光选区熔化成形技术,满足航空航天用户对高温合金、钛合金等金属粉末材料增材制造零件产品的需求。2023年,公司开展了31项增材制造新品研发,其中23项已完成工艺定型并交付客户验证,其余8项研发已取得阶段性进展。目前,公司增材制造零件产品主要处于研发、验证阶段,已取得少量销售收入,尚未实现批量生产。

3、沈阳两个子公司建设项目最新进展情况如何?可否分析下项目经济效益?

沈阳图南精密部件制造有限公司(以下简称“图南部件”)建设项目设备采购及安装调试已完成,项目已形成年产各类航空用中小零部件50万件(套)加工生产能力。根据项目可行性研究报告,图南部件建设项目达产后正常年销售收入为23,100.00万元。目前,图南部件正在持续开展管理体系和内控等制度建设,预计2024年将实现一部分航空用中小零部件产品销售收入。

沈阳图南智能制造有限公司建设项目尚处于建设期,已有部分产线设备完成安装调试。

4、公司参股沈阳华秦航发科技有限责任公司、上海瑞华晟新材料有限公司的出发点和战略考量是什么?

沈阳华秦航发科技有限责任公司(以下简称“沈阳华秦”)主要开展航空发动机零部件加工、制造、维修、特种工艺处理及相关服务。参股沈阳华秦是公司参与产业协作、完善产业链布局的举措之一,有助于公司进一步夯实核心竞争力、拓展行业市场。

上海瑞华晟新材料有限公司主要经营业务为航空发动机用陶瓷基复合材料及其结构件的研发、生产、销售,陶瓷基复合材料被视为下一代航空发动机战略性热结构材料。公司坚持主营业务发展,同时关注产业链技术发展的趋势及其应用需求,所以参与了部分投资。

根据提供的调研记录，以下是对所提问题的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 2023年年末存货账面余额增长17.66%，表明产销规模有所扩大。
   - 图南部件建设项目已形成年产50万件加工生产能力，预计2024年开始产生销售收入。

2. **未来新的增长点**：
   - 增材制造项目：已有23项完成工艺定型并交付客户验证，8项研发取得阶段性进展，预计未来可成为新的增长点。
   - 沈阳两个子公司建设项目：图南部件预计2024年产生销售收入，图南智能制造部分产线设备已完成安装调试。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 调研记录中未提供具体的国内外竞争情况和国产替代空间信息，需要进一步的市场研究。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中未明确提及行业景气情况，但公司存货增长和新项目的进展可能表明行业需求稳定或增长。

5. **销售情况**：
   - 国内销售：公司产品交付周期通常为1-3个月，表明销售流程较为顺畅。
   - 海外销售：调研记录中未提及海外销售情况。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未提及具体的成本控制措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司主营业务为高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，拥有全产业链生产流程。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 2023年开展了31项增材制造新品研发，其中23项已完成工艺定型并交付客户验证。

11. **护城河**：
    - 公司是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金产品的企业之一，表明具有一定的技术和市场优势。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 产品名称：高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品。
    - 原材料依赖：金属粉末等。

13. **题材**：
    - 优势：全产业链生产流程，增材制造技术，参与航空发动机相关业务。
    - 劣势：调研记录中未提及潜在的劣势。
    - 风险点：新项目和技术的市场接受度，国内外竞争情况。

14. **分红情况与计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况和计划。

**综合分析**：
公司在产能扩张、新技术研发和产业链布局方面表现出积极的态势，但调研记录中缺乏关于国内外竞争情况、成本控制、产品定价能力、海外销售情况、坏账情况和分红计划的具体信息。因此，对于公司的业绩预期应保持谨慎态度，需要更多的市场和财务数据来做出更准确的判断。同时，考虑到当前经济环境的不确定性，公司未来一年的业绩预期可能会受到多种因素的影响。