华泰证券股份有限公司,上海东方证券资产管理有限公司

问题1:罐箱行业发展的影响因素是什么?

答:罐箱行业的发展受到多种因素的影响。全球GDP的增长和对货物的需求增加是推动全球集装箱航运市场增长的主要动力。伴随全球供应链结构重塑,亚太地区尤其是中国的经济活动相对强劲,中国化工行业的发展促进了罐箱市场的发展。

近年来,国家政策持续支持、推广水铁联运等多式联运,推动了集装箱在水铁联运中的应用。国内多式联运固定资产投资额不断增长,也有利于罐箱产品在国内的加速应用。

此外,罐箱制造商、租赁商、运营商和服务商等核心参与者的活动也是推动行业发展的关键因素。

长期来看,罐箱行业具有稳步增长空间。

问题2:公司罐箱业务未来规划是什么?

答:未来,得益于全球罐箱行业长期螺旋式上升的发展趋势、国内推广“多式联运”有利于罐箱产品加速渗透,中集环科有望进一步发挥自身影响力,扩大市场规模。作为行业龙头,公司始终秉承“成为全球化工物流和环保领域的卓越领导者”的企业愿景,践行“创新引领、智改数转、罐通天下、绿色发展”企业使命,以技术研发和创新为驱动力,保持优质和反应迅捷的上游供应体系,实现持续的降本增效,达到产业链上下游的互生共赢。在有效控制经营成本的同时,公司还更加注重经营质量的提升,让智能化、数字化更大程度赋能罐箱生产与服务的每个环节。公司以客户需求为导向,不断发掘推广罐式集装箱产品应用场景,不断扩大规模效应。通过精益管理、装备升级、工艺提升和产品创新,不断引领行业绿色可持续发展。

问题3:请介绍罐箱后市场业务情况。

答:后市场业务主要是罐式集装箱清洗、翻新、改造、维修和检测等服务。公司后市场业务快速发展,公司正逐步建立罐箱后市场服务网络,现已在荷兰和浙江省嘉兴市等区域向客户提供罐式集装箱的清洗、翻新、改造、修理、检测等后市场服务。未来公司将依托“罐箱后市场服务与网络升级”项目,新增先进设备,引进技术性人才,优化技术服务流程,增强后市场整体综合服务能力。

问题4:公司罐箱价格变化以及罐箱价格的影响因素?

答:作为罐箱行业龙头,公司主要客户为国际知名租箱公司、专业化工物流服务商等,公司下游客户专业化分工程度高,具有大规模定制和集中交付的特点。公司坚持以客户为中心的市场导向,采用“以销定产、跟单采购、批量生产”模式,满足下游客户需求。罐箱产品销售单价定价方式主要为公司根据当前市场钢材和配件价格,按照客户对于产品的技术参数要求测算产品的标准成本,并结合综合费用、汇率和利润率等因素进行报价。因此,罐箱产品价格主要受当前市场原材料价格、客户定制化需求及汇率波动等多方因素所影响。

问题5:公司罐箱未来哪些潜在的应用领域?

答:公司罐箱产品主要作为物流装备用于化工物流领域,可帮助客户更加经济高效和安全环保地实现危险化学品及一般化学品在全球范围内的多式联运。目前,罐箱在化工行业的渗透率较低,但伴随环保政策趋严,对化工物流运输载体安全、高效、环保要求提高,罐箱对槽罐车、液袋的替代需求增加,罐箱应用场景有望进一步扩充,渗透率有望进一步提高。此外,区域经济的发展,促进了区域间运输需求增加,罐箱市场容量持续增长。近年来,伴随电池电解液需求不断增长,以及芯片、半导体等高科技产业的兴起,公司开发了电解液罐箱、电子级涂层罐箱,满足行业发展需求;利用在医疗领域的高精度装焊经验,拓展医疗检测、工业及科研领域的新业务,研究开发了高清洁、精准温控、无菌环境的医药级介质罐箱。公司持续不断丰富高附加值的罐箱品类,满足不同行业发展需求。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与产能释放进度**：
   - 调研记录中没有明确提供具体的产能数据或产能释放进度的信息。

2. **公司未来新的增长点**：
   - 推广“多式联运”有利于罐箱产品加速渗透，公司计划扩大市场规模。
   - 后市场业务的快速发展，包括罐式集装箱的清洗、翻新、改造、维修和检测服务。
   - 新的应用领域开发，如电解液罐箱、电子级涂层罐箱，以及医药级介质罐箱。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 调研记录中未提及具体的竞争对手和国产替代的情况，但提到了公司作为行业龙头的地位，暗示了一定的竞争优势。

4. **行业景气情况**：
   - 罐箱行业具有稳步增长空间，受全球GDP增长和对货物需求增加的推动。

5. **销售情况**：
   - 公司采用“以销定产、跟单采购、批量生产”模式，满足下游客户需求。
   - 销售单价受市场钢材和配件价格、客户定制化需求及汇率波动等因素影响。

6. **成本控制**：
   - 公司注重经营质量提升，通过智能化、数字化赋能生产与服务环节，实现降本增效。

7. **产品定价能力**：
   - 公司根据市场原材料价格、客户技术参数要求、综合费用、汇率和利润率等因素进行报价。

8. **商业模式**：
   - 以客户需求为导向，不断发掘推广罐式集装箱产品应用场景，扩大规模效应。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 公司以技术研发和创新为驱动力，但具体的投入和进度未在调研记录中提及。

11. **护城河**：
    - 作为行业龙头，公司具有影响力和市场规模优势。
    - 公司注重技术创新和智能化、数字化应用，提升服务质量和效率。

12. **产品名称与依赖的原材料**：
    - 提到了电解液罐箱、电子级涂层罐箱，以及医药级介质罐箱等产品。
    - 原材料依赖包括钢材和配件，价格波动会影响产品定价。

13. **题材**：
    - 多式联运、环保政策、区域经济发展、高科技产业需求等。

14. **分红情况与计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况和计划。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司的行业地位、发展规划、以及行业景气情况，未来一年的业绩预期可能较为乐观，但需要关注原材料价格波动、汇率变化以及市场竞争情况。

16. **风险点**：
    - 原材料价格波动和汇率变化可能影响利润率。
    - 市场竞争加剧可能影响市场份额和定价能力。
    - 技术创新和新产品开发的速度可能影响公司的长期竞争力。

在分析时，应保持谨慎态度，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，不应过于乐观。同时，结合当前的经济环境，对公司未来一年的业绩预期进行综合判断。