参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者

【问题1】问:1.请问贵公司目前的市场占有率有多少,与同行业其他公司相比,最大的竞争优势是什么2.请问注射用辅料产品的一致性评价的审评工作进展到哪一步了3.请问新增产能的市场消化情况如何4.请问合肥研发生产基地项目预计啥时候完工,能对企业产生什么样的积极影响5.请问海外销售增长缓慢以及毛利率偏低的情况是什么6.请问贵公司进口替代的工作进展如何7.请问对今明两年的业绩增长是否有信心,有哪些方面有助于业?(征集问题)

答:投资者您好,1、公司主要品种微晶纤维素、硬脂酸镁、羧甲淀粉钠、羟丙甲纤维素、交联羧甲纤维素钠、倍他环糊精等多个产品的产销量在国内处于领先水平;2、公司的优势体现在品种齐全、成本优势、品牌优势明显、技术优势、业务团队优势、产能优势、客户优势等等;3、新区现在的5个产品已有4个产品实现了量产,硬脂富马酸钠目前还在生产调试中,后续会有批量产品生产。总体产能释放进度比预期要好,但个别产品还在产能爬坡过程中;4、目前合肥研究中心正在准备上合肥市规划委相关会议,通过后就可以进行土地招标、施工等环节;5、近年海外业务增速高于内贸增速,毛利率偏低主要海外市场化竞争原因导致;6、近三年进口替代130+个项目,2024年目前已有20多个项目,项目滚动放大,成为业绩增长主要驱动力;7、公司管理层对未来公司业绩的增长充满信心,感谢您的提问。

【问题2】问:1.请问贵公司目前的市场占有率有多少,与同行业其他公司相比,最大的竞争优势是什么

答:投资者您好,相关问题已回复,感谢您的关注。

【问题3】问:请问注射用辅料产品的一致性评价的审评工作进展到哪一步了

答:投资者您好,公司注射级辅料品种正与下游制剂客户进行审评过程中,感谢您的关注。

【问题4】问:公司2023年债券后,股价持续下跌,触发向下修正。请问公司有没有进一步措施维持股价稳定?

答:尊敬的投资者您好,公司将通过以下措施维护股价:1、持续加强管理,开展降本增效活动,提升公司的经营业绩;2、在符合条件的情况下,公司及股东会根据自身经营及资本市场情况,根据相关法规适时采取增持、回购等措施来维护公司股价的稳定和增长;3、加强投资者关系管理工作:通过机构调研、投资者热线电话、互动易平台等方式与投资者沟通,传递公司价值,感谢您的关注。

【问题5】问:目前市场竞争情况如何,公司产品价格是否有波动?

答:投资者您好,公司多个产品的产销量在国内处于领先水平。“山河药辅”在国内制药行业有着较高的知名度,综合实力在国内药用辅料行业排名前列;公司产品价格一般随行就市,但总体较为稳定,感谢您的关注。

【问题6】问:公司股价若再持续下跌,是否还会触发向下修正。请问公司有没有进一步措施维持股价稳定?

答:若公司股价持续下跌,存在触发向下修正转股价情形的可能性,将按照相关法律法规和可转债相关规则履行相关程序。公司于本年2月初公告了回购股份的方案,并通过持续提升经营业绩夯实稳定市值的基础,同时继续加强投资者关系管理。

【问题7】问:原材料价格稳定吗?

答:投资者您好,今年以来,公司主要原材料同比去年呈下降趋势,感谢您的关注。

【问题8】问:尹总您好,我这边是《泡财经》,公司2023年毛利提升的原因是什么?

答:投资者您好,公司2023年毛利提升主要是公司产品结构优化,下游大客户业务规模的占比增加,高端新型辅料的占比提升所导致。

【问题9】问:请问公司在药用辅料行业中国内排名?另外在进口替代中的优势?还有怎么能抓住机会成长为寡头地位?谢

答:投资者您好,药用辅料行业涉及品种较多,《中国药典》2020版本共收载335种,公司所涉及40多种辅料,其中公司主要品种微晶纤维素、硬脂酸镁、羧甲淀粉钠、羟丙甲纤维素、交联羧甲纤维素钠、倍他环糊精等多个产品的产销量在国内处于领先水平;公司相较进口辅料在供应链安全、客户审计、监管合作等多层面存在较大优势、随着公司品牌知名度、市占率不断提升,规模成本优势逐渐显现,与进口辅料辅料质量差距缩小,逐渐取得国内外客户认可,感谢您的关注。

【问题10】问:二股东在公司发展中的价值?是否存在二股东退出的可能?有无引进国资股东的思考?辛苦了

答:投资者您好,复星医药作为公司上市前的战略投资者,对于公司管理提升、业务规模、市场影响力等方面发展起到积极作用;公司目前未收到股东退出相关信息,如有相关事项达到信息披露标准,公司将严格按照相关规定及时履行信息披露义务。

【问题11】问:请问对于今明两年的业绩表现有个什么样的预期?

答:投资者您好,随着公司进口替代项目和海外销售等不断拓展,新产品销售取得进展,公司募投项目逐步投产,公司对今明年业绩和增长预期充满信心。

【问题12】问:您好!1)请问公司海外业务量占比多少,主要出口到哪些国家?有没有扩大海外业务想法?2)2024年新项目研发计划投入多少钱?预计营业额增长多少?3)目前国内营销有没有开发新的客户,主要有哪些客户?

答:投资者您好,公司海外业务量占比20%左右,出口业务已经与近50个国家和地区合作,主要出口美国、德国、日本、俄罗斯、印度、埃及、越南等多个国家和地区;公司充分利用近几年国家倡导的“国际国内双循环”“走出去”政策及“一带一路”沿线国家加大开拓力度;公司研发和营业额等财务数据预计情况属于公司重大信息,根据深交所上市规则,需要以公司官方信息披露为准;目前公司积极开发国内制药行业新客户,结合一致性评价和进口替代项目等工作,因签订客户保密协议,不便透露。

【问题13】问:尊敬的领导,下午好!作为中小投资者,有以下问题:1、年报和一季报显示,公司业绩较同期变动不大。公司的业务增长点会在哪?能否分析一下。2、公司发行3.2亿元可转债尚未转股,除了下修外,公司下一步将如何推动转股?

答:投资者您好,公司业务增长点未来主要是进口替代项目的推进、海外客户不断拓展、新产品关联审批激活、植物胶囊食品保健品新材料等其他领域的开发等等;公司将不断扩展公司规模提升市场占有率,提升盈利水平,进一步推进资本市场对公司的价值认可,促进可转债转股,感谢您对公司的关注。

根据提供的调研记录，以下是对所提问题的综合分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在新区的5个产品已有4个实现量产，硬脂富马酸钠还在生产调试中。产能释放进度整体比预期好，但有个别产品还在产能爬坡过程中。

2. **未来新的增长点**：
   - 进口替代项目的推进、海外客户拓展、新产品关联审批激活、植物胶囊食品保健品新材料等领域的开发。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内市场占有率领先，国外业务增速高于内贸，毛利率偏低可能因海外市场化竞争导致。近三年进口替代130+个项目，2024年已有20多个项目，国产替代空间大。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中未明确提及行业景气度，但公司对业绩增长充满信心，可能意味着行业景气度较好。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，海外业务量占比约20%，主要出口到美国、德国、日本等国家。

6. **成本控制**：
   - 公司通过持续加强管理和开展降本增效活动来控制成本。

7. **产品定价能力**：
   - 产品价格随行就市，总体较为稳定。

8. **商业模式**：
   - 调研记录中未详细描述商业模式，但可推测公司依赖于产品多样化、技术创新、品牌优势等。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司在研发和新产品关联审批方面有投入，但具体数据未披露。

11. **护城河**：
    - 公司护城河体现在品种齐全、成本优势、品牌优势、技术优势、业务团队优势、产能优势、客户优势等。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 主要产品包括微晶纤维素、硬脂酸镁、羧甲淀粉钠等，原材料价格同比去年呈下降趋势。

13. **题材**：
    - 进口替代、海外市场拓展、新产品开发等，优势在于市场占有率领先和产品多样化，劣势可能在于海外市场毛利率偏低。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况和计划。

**综合分析**：
- 优势：市场占有率领先，产品多样化，技术及成本优势，海外市场拓展。
- 劣势：海外市场毛利率偏低，需要进一步提升盈利能力。
- 风险点：海外市场竞争激烈，原材料价格波动，新产品开发和市场接受度。
- 业绩预期：公司对业绩增长充满信心，但需关注市场竞争、成本控制和新产品推广情况。

**结论**：
考虑到公司的市场占有率、产品优势以及对未来增长点的规划，公司具有较好的发展前景。然而，需要对海外市场的盈利能力、原材料成本以及新产品研发进度保持关注。同时，考虑到当前经济环境，公司业绩预期需谨慎乐观。