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调研人员前往公司所属白银热电、刘化化工进行了现场调研,就公司2023年报、生产经营情况等情况进行了座谈交流。主要交流内容如下:

1.公司煤炭业务及产销量情况

2023 年公司实现煤炭产品产量 1,967.68 万吨、销量1,926.73万吨,2024年公司计划煤炭产量1820万吨,力争产销平衡。目前,公司拥有8对煤炭生产矿井,核定年产能1624万吨;2个在建矿井,1个在建露天矿,在建年产能690万吨。公司煤种以动力煤和配焦煤为主,动力煤、配焦煤均占40%左右,动力煤以长协价为主,配焦煤根据市场价格而定。

2024年公司严格按照安全监管要求下达生产计划,根据市场供需变化,继续通过增量、提质、控本,促进在建项目投产见效等措施,稳固、提升煤炭主业,丰富、优化产品和销售结构。

2.公司电力业务情况

2023年公司售电量37.79亿度,2024年计划发电量40.50亿度。公司下属白银热电拥有2*350MW超临界燃煤空冷热电联产机组,配套脱硫、脱硝等设施,上网电量和机组利用小时等指标居省内前列,单位煤耗较低。同时为白银市冬季居民供热提供热源,为园区周边企业提供工业蒸汽。该公司以前年度主要亏损点是居民供热业务管网公司结算价格较低,目前正在积极申请调整供热价格。白银热电每年跟公司签署长协合同,公司根据煤炭市场形势变化决定长协销售量,白银热电也会根据市场形势进行外购。

兰州新区热电项目新建2×350MW超临界空冷燃煤发电供热机组,两机一塔,同步建设脱硫脱硝装置,目前项目正在建设中。

3.公司化工业务情况

刘化化工负责建设的清洁高效气化气项目,设计以煤为原料生产合成氨、尿素、三聚氰胺和液体肥料等产品,市场前景良好,符合国家产业政策和产业结构转型要求,项目一、二期共用工程与一期同步建设,该项目原料可选范围大,优先使用靖煤王家山矿精洗煤,一并解决该矿低热值煤销售不畅、库存高的问题。

4.公司原煤单位制造成本情况

2023年,公司下属红沙梁露天矿已进入联合试运转阶段,天宝煤业全年煤炭产量450万吨,开采成本较低,带动公司整体吨煤成本下降。公司近年来加大矿井智能化改造,控本增效逐步见效。

5.市值管理情况

目前国务院国资委对央企的控股上市公司已经有明确的市值管理考核指标安排。省级国资委目前也在做相关方面的了解和调研。后续公司将积极适应最新的监管和政策趋势,在合规的前提下积极做好市值管理。

根据调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 2023年公司煤炭产量为1,967.68万吨，销量为1,926.73万吨。
   - 2024年计划煤炭产量为1820万吨，目标是产销平衡。
   - 目前拥有8对矿井，核定年产能为1624万吨。
   - 在建矿井2个，露天矿1个，预计增加年产能690万吨。

   分析：公司正在积极扩大产能，且已有计划和在建项目，产能释放进度良好。

2. **未来新的增长点**：
   - 清洁高效气化气项目，生产合成氨、尿素、三聚氰胺和液体肥料等产品。

3. **国内外竞争情况**：
   - 调研中未提供具体竞争对手和国产替代空间的信息。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未提供行业景气度的详细信息。

5. **销售情况**：
   - 2023年售电量为37.79亿度，2024年计划发电量为40.50亿度。
   - 白银热电与公司签署长协合同，根据市场形势调整长协销售量。

6. **成本控制**：
   - 通过矿井智能化改造，控本增效逐步见效。

7. **产品定价能力**：
   - 动力煤以长协价为主，配焦煤根据市场价格而定。

8. **商业模式**：
   - 煤炭、电力、化工业务多元化，同时提供居民供热和工业蒸汽。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提及研发投入和进度。

11. **护城河**：
    - 调研中未明确提及公司的护城河。

12. **产品名称及原材料**：
    - 产品包括合成氨、尿素、三聚氰胺和液体肥料。
    - 原材料以煤为主，优先使用靖煤王家山矿精洗煤。

13. **题材**：
    - 清洁高效气化气项目，符合国家产业政策和产业结构转型要求。

    优势：多元化业务，符合国家政策。
    劣势：调研中未提及具体的竞争劣势。
    风险点：市场供需变化、原材料价格波动。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况。

15. **未来一年的业绩预期**：
    - 根据调研记录，公司有明确的产能扩张计划和产品销售计划，但缺乏具体的行业景气度和竞争对手信息，因此需要结合当前的经济环境和行业动态来综合判断。

**总结**：公司在产能扩张、成本控制和产品销售方面有明确的计划和措施，但需要更多的信息来全面评估公司的竞争力、行业地位和未来业绩预期。对于调研中提到的计划和项目，应保持谨慎态度，关注其实施进展和效果。