广东西域投资,招商证券,广东德粤赑鑫私募投资,中大情私募基金,广州私募基金协会,广州博牛私募投资,中山市西湾投资,广东汇政投资,丁恩景,广州长牛投资,广东冠丰私募投资,广东瑞天私募基金,广州盛屹投资

调研公司经营和产品的情况(以调研机构提问,公司高管回答的方式展开)

问题一:从互动易了解到,公司之前表示已经向IVD全领域发展。去年营业收入是11亿,能拆分一下收入构成吗?

答:公司营业的收入构成中,分子产品依然占据主导地位,是公司主要的收入来源。其次是免疫产品,稳定的销售,给公司带来了可观的收入,并在整体营收中占据重要位置。相较于前两者,生化产品目前的收入占比比重较低,但作为公司战略布局的一部分,有望在日后成为公司收入的新增长点。

问题二:看公司年报,公司23年的应收账款还有20个亿,这么多应收账款能收回吗?

答:公司应收账款状况稳定且风险可控。公司的客户大部分是二级以上大、中型公立医院及大型第三方独立试验室,这些客户的信誉良好,而且履约能力强。

问题三:2023年公司的毛利率,为什么跟2019年的毛利率差不多?

答:公司毛利率的影响因素有很多方面,主要原因是公司收入结构的变化及公司对综合运营成本的管理。

问题四:公司一季报的财务数据不是特别乐观,什么原因造成这样的影响呢?

答:主要是受市场需求影响、集采政策导致的产品价格下降,以及参股公司股票价格的波动等因素的影响。公司目前经营情况正常,公司将积极推进各项业务发展,积极提升公司治理和管理水平,不断提高公司的价值创造能力,保护投资者利益。

问题五:国家一直在推动国产替代,您认为现在国内IVD的产品跟国外的产品差距大吗?

答:在仪器方面,有一部分高端设备确实存在一定的差距,但大部分常规设备的国产化率在持续提高。在试剂方面,分子诊断试剂上国产试剂占优,生免试剂的国产化率在持续提高。

根据调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   调研中未明确提供具体的产能数据，但提到生化产品作为公司战略布局的一部分，有望成为新增长点。这可能意味着公司正在逐步增加该领域的产能。

2. **公司未来新的增长点**：
   生化产品作为公司战略布局的一部分，有望成为公司收入的新增长点。

3. **国内外竞争情况、竞争对手及国产替代空间**：
   调研中提到，在仪器方面，高端设备与国外存在差距，但常规设备的国产化率在提高。在试剂方面，国产试剂在分子诊断领域占优，生免试剂国产化率也在提高。这表明国产替代空间较大，公司可能面临国内外竞争对手，但国产化趋势有利于公司发展。

4. **行业景气情况**：
   调研中未直接提及行业景气情况，但公司表示将积极推进业务发展，提升治理和管理水平，这可能意味着公司对行业前景持乐观态度。

5. **销售情况**：
   调研中未提供具体的销售数据，但提到公司的客户主要是二级以上大、中型公立医院及大型第三方独立试验室，这些客户信誉良好，履约能力强，表明销售情况稳定。

6. **成本控制**：
   调研中提到公司对综合运营成本的管理是影响毛利率的因素之一，但没有具体说明成本控制措施。

7. **产品定价能力**：
   调研中未提及产品定价能力。

8. **商业模式**：
   调研中未详细说明商业模式，但提到公司向IVD全领域发展，表明公司可能采取多元化的商业模式。

9. **坏账情况**：
   调研中提到应收账款状况稳定且风险可控，客户信誉良好，履约能力强，暗示坏账风险较低。

10. **研发投入和进度**：
    调研中未提及研发投入和进度。

11. **公司的护城河**：
    调研中未明确提及公司的护城河，但提到国产化率提高和公司在分子诊断试剂领域占优，这可能是公司的竞争优势。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    调研中未提及具体产品名称及依赖的原材料。

13. **题材**：
    调研中未提及具体题材。

14. **分红情况及计划**：
    调研中未提及分红情况及计划。

**优势**：
- 客户基础稳定，信誉良好。
- 分子诊断试剂领域占优。

**劣势**：
- 调研中未提供详细的财务数据和战略规划。

**风险点**：
- 市场需求变化、集采政策影响、股票价格波动等外部因素可能对公司业绩产生影响。

**未来一年业绩预期**：
考虑到公司积极推进业务发展，提升治理和管理水平，以及国产化趋势，预计公司未来一年的业绩有增长潜力。但需注意外部经济环境变化和行业政策调整可能带来的风险。