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1、设备更新政策对我们有什么影响吗?

答:从石化领域来看,设备更新的需求其实非常迫切,效益差、安全隐患大的老旧产能占比很大。近期针对石化领域有一些宏观政策已经出台,这些政策如果在公司客户群体中落地,对公司业绩会有很大提升,但具体影响程度要看政策落地的进度。

2、国际市场毛利率比国内市场高吗?

答:公司在国际市场的订单基本都是石油化工领域的增量业务,从公司取得的订单来看,国际业务以干气密封为主,国际市场增量业务整体毛利率比国内市场增量业务整体毛利率高。国际市场存量业务的整体毛利率也高于国内。

3、公司核主泵密封运行的怎么样?

答:公司首个核主泵静压轴封在2023年完成第一个商运服役周期,运转期间性能稳定、指标合格,第二套核主泵静压轴封也已进入商运服役周期。

4、公司海外业务的区域分布主要在哪些地区?

答:公司早期曾试图打入欧美市场,但欧美市场以存量业务居多,密封行业存量市场的客户粘度本就很高,欧美市场尤甚,公司在欧美市场很难拓展,后来公司迅速调整策略,紧跟“一带一路”配套油气资源比较丰富的发展中国家新建项目,国际市场业务随之逐渐增多,尤其近两年国际业务发展迅速,国际业务订单创新高。公司的国际业务目前主要集中在中东、东南亚、中亚、非洲。

5、公司近两年国际业务的订单快速增长,内部执行和支持方面是怎么安排的呢?

答:为配套国际业务的发展速度,公司在技术部与生产管理部成立了国际业务小组。除了调整内部架构和人员组成,公司也在加大招聘力度,持续扩充并培养国际业务团队以进一步提升国际业务的交付能力。另外,公司组建了国际市场当地团队,有效提升了国际市场的拓展能力与售后服务水平。后续公司会根据国际业务的发展态势持续提供与之匹配的全方位支持。

6、公司核电密封业务目前有明显增长么?

答:核电业务的国产化趋势不可逆转,但由于核电对安全性的要求非常高,执行周期长,进展也相对缓慢,公司虽然已拿到各种类型的大量研发订单,但公司目前在该领域尚未出现非常明显的订单增长,今年能确认的收入可能不会有大幅增长。

根据提供的调研记录，我将按照您的要求进行分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中未明确提供具体的产能数据，但提到了“设备更新的需求其实非常迫切”，这可能意味着公司正在或计划进行产能更新和扩张。

2. **公司未来新的增长点**：
   - 国际市场的增量业务，尤其是“一带一路”沿线国家的新建项目。
   - 核电密封业务的国产化趋势，尽管进展缓慢，但长期看是一个潜在的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国际市场：公司在中东、东南亚、中亚、非洲等地区有业务，毛利率高于国内市场，显示了一定的竞争优势。
   - 国内市场：面对欧美等成熟市场的竞争，公司可能需要提升产品质量和品牌影响力来增加市场份额。
   - 国产替代：核电密封业务的国产化趋势为公司提供了国产替代的机会。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中提到石化领域设备更新需求迫切，表明行业可能正处于更新换代的阶段，对公司来说是一个积极的信号。

5. **销售情况**：
   - 国内市场：毛利率较低，可能面临较大的价格竞争压力。
   - 海外市场：订单创新高，毛利率高，表明海外销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 调研中未提供具体成本控制措施，但提到了“效益差、安全隐患大的老旧产能占比很大”，暗示公司可能会通过设备更新来降低成本。

7. **产品定价能力**：
   - 国际市场毛利率高于国内市场，表明公司在国际市场上拥有较强的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司通过技术部门和生产管理部门的国际业务小组来支持国际业务的发展，显示出公司正积极拓展国际市场。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账问题，无法判断。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司已拿到大量研发订单，但核电密封业务尚未出现明显订单增长，表明研发投入正在进行，但商业化进度较慢。

11. **护城河**：
    - 国际市场的高毛利率和“一带一路”沿线国家的业务拓展可能构成公司的护城河。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 提到了“核主泵静压轴封”和“干气密封”两种产品，但未提及依赖的原材料。

13. **题材**：
    - “一带一路”倡议下的国际市场拓展。
    - 核电密封业务的国产化。

    **优势**：国际市场毛利率高，有政策支持的国产化趋势。
    **劣势**：国内市场竞争激烈，核电业务增长缓慢。
    **风险点**：国际市场的政治经济风险，核电业务的长周期和高安全标准。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

**综合分析**：
公司在国际市场的表现较好，尤其是在“一带一路”沿线国家，但国内市场竞争激烈，核电业务增长缓慢。考虑到设备更新政策的潜在影响和行业更新换代的需求，公司未来一年的业绩预期谨慎乐观。然而，由于缺乏具体的财务数据和详细的业务规划，建议投资者在做出投资决策前，进一步研究公司的详细财务报告和市场分析。