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交流主要内容如下:

1、CHIPLAN能做千兆和万兆吗?

【回复】CHIPLAN的研发有两种方案,一种是电容式的,可以替代部分主要应用在路由器领域的小电流网络变压器;另外一种是电感式的,是公司目前新延伸的产品线,较电容式方案有更大的应用空间。虽然CHIPLAN会对相对低端的网络变压器进行替代,但美信早年就开始储备该产品的技术研发,一方面是预判到未来的趋势,做好技术和市场防御;另一方面可以与同行进行差异化竞争,用性价比更高的CHIPLAN产品去取代百兆等相对低端的网络变压器市场份额,而千兆、万兆以上的中高端网络变压器相对无法用CHIPLAN替代,而这部分正好是美信具有竞争力的产品,目前千兆、万兆网络变压器已占到我们网络变压器的80%左右。

2、公司的汽车客户有哪些?

【回复】公司已于威迈斯、比亚迪、吉利威睿等知名厂商建立了合作关系,主要应用到比亚迪、吉利、沃尔沃、上汽、红旗等整车中。

3、比特币矿机电源的客户只有比特大陆吗?

【回复】公司于2018年就与全球最大矿机厂商比特大陆建立了联系。主要为比特大陆提供比特币矿机电源变压器,目前是该类器件的第一份额供应商。客户对该类产品的供应商主要由美信及另一家厂商提供,有足够的产能保证,并要求供应商约定排他条件。

4、公司是否具有三合一变压器磁集成技术?

【回复】公司坚持以产品与技术创新、工艺改良革新为发展驱动力,在新技术、新产品、新工艺方面具备较强的竞争优势。在新技术方面,公司目前已基本实现磁性元器件领域核心技术的自主可控,掌握了滤波器焊接方法与热压式焊接技术、网络变压器新型密封技术、片式电感技术、三合一变压器磁集成技术等多项核心技术。

5、新工业园建设进展怎么样,今年会产生很多收益吗?【回复】公司已使用自有资金先期投入新工业园的建设,目前已建成,在进行建筑验收阶段,计划今年第四季度投入使用。考虑到投入使用时间较晚,由新厂区部分带来的产能效益预计会在明年有较明显的体现。

6、公司核心产品目前可以做到多少PIN?

【回复】网络变压器是公司的核心产品,是路由器、交换机、机顶盒、服务器等网络通信设备的关键器件。公司紧跟网络通信技术发展趋势,成功开发出从6PIN到96PIN网络变压器,可应用在通信级、工业级和车规级,覆盖目前网络变压器主流应用品种,是行业内品类齐全的网络变压器制造商之一。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司已建成新工业园，目前处于建筑验收阶段，计划第四季度投入使用。产能效益预计会在明年有较明显的体现，表明公司正在积极扩展产能，但短期内可能不会看到显著的产能释放。

2. **未来新的增长点**：
   - 新产品线CHIPLAN的研发，尤其是电感式方案，有更大的应用空间，可能成为新的增长点。
   - 与知名汽车厂商建立合作关系，汽车电子领域的拓展也是潜在的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在比特币矿机电源变压器领域是第一份额供应商，具有竞争优势。
   - 千兆、万兆网络变压器占到80%左右，表明公司在中高端市场具有竞争力。
   - 国产替代空间可能存在于低端网络变压器市场，公司计划用CHIPLAN产品去取代。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中未明确提及行业景气情况，需要更多信息进行判断。

5. **销售情况**：
   - 公司与多家知名汽车厂商建立合作关系，表明销售情况良好。
   - 比特币矿机电源变压器的主要客户是比特大陆，是第一份额供应商，销售稳定。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未提及成本控制的具体措施，需要进一步信息。

7. **产品定价能力**：
   - 公司在中高端网络变压器市场具有竞争力，可能拥有较强的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司通过技术创新和产品多样化来驱动发展，与多家知名企业建立合作关系。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步信息。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司在磁性元器件领域拥有多项核心技术，显示出持续的研发投入。

11. **护城河**：
    - 公司的核心技术、与知名企业的合作关系以及在特定市场的领先地位构成其护城河。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品名称：CHIPLAN、网络变压器、三合一变压器磁集成技术。
    - 依赖的原材料：调研记录中未明确提及。

13. **题材**：
    - 优势：技术创新、产品多样化、与知名企业合作。
    - 劣势：短期内产能效益不明显。
    - 风险点：行业景气度、市场竞争、技术更新换代。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况及计划。

**综合判断**：
公司在技术创新和产品多样化方面表现积极，与知名企业的合作也显示出其市场地位。短期内，产能效益可能不会显著，但长期看，公司有潜力实现增长。需要关注行业景气度、市场竞争以及公司的成本控制能力。对于调研中提到的未来规划，应保持谨慎态度，等待具体实施情况。当前经济环境下，公司未来一年的业绩预期需要结合行业动态和公司实际运营情况综合评估。