才誉资产

来访者先后参观了公司科技展馆和一号工厂,随后在公司会议室就关注问题与公司进行了交流,交流主要内容包括:

1.公司未来业务增长点

受益于重卡行业增长及天然气重卡发动机等细分市场的高景气度发展,公司市场竞争力和盈利能力有望继续提升。同时,公司也将稳步提高旗下大缸径发动机、重卡整车、智慧物流、农业装备等业务板块的利润贡献,致力于实现高质量稳健增长。

2.公司对天然气重卡发动机业务的展望

目前国内气源充足、基础设施建设相对完善、油气价差稳定,短期来看天然气重卡经济性优势仍然突出,景气度仍维持高位。公司将继续发挥领先优势,深耕细分市场,提高产品及市场竞争力。5月23日,公司发布了全新一代13L/15L/17L燃气动力产品,该系列产品具有更强劲、更节气、更高效、更可靠、更舒适的优异性能,推动公司持续引领行业转型升级。

3.公司智慧物流业务表现

公司智慧物流业务2024年一季度延续良好发展势头,收入利润双双增长,调整后息税前利润增至2.3亿欧元。两大细分业务的盈利能力显著提高,调整后息税前利润率达7.9%,较去年同期提升2.3个百分点。其中,工业车辆和服务延续了前几季度的良好发展势头,利润显著提升;供应链解决方案受服务业务增长及项目管理优化等因素推动,盈利水平明显改善。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   调研记录中没有直接提供具体的产能数据，但提到了公司将继续提升大缸径发动机等业务板块的利润贡献，这可能意味着公司正在逐步释放产能以满足市场需求。

2. **未来增长点**：
   公司的未来增长点主要在重卡行业增长、天然气重卡发动机细分市场的高景气度、大缸径发动机、重卡整车、智慧物流和农业装备等业务板块。

3. **国内外竞争情况**：
   调研记录中没有提供具体的竞争对手信息，但提到了公司在天然气重卡发动机细分市场的领先优势，可以推测公司在国内市场具有较强的竞争力。关于国外市场的竞争情况和国产替代空间，需要进一步的信息来分析。

4. **行业景气情况**：
   重卡行业及天然气重卡发动机细分市场目前处于高景气度发展阶段，这有利于公司业绩的提升。

5. **销售情况**：
   调研记录中没有提供具体的销售数据，但提到了智慧物流业务的收入和利润双双增长，这表明公司在智慧物流领域的销售情况良好。

6. **成本控制**：
   调研记录中没有明确提及成本控制的具体措施，但提到了智慧物流业务的盈利能力显著提高，这可能意味着公司在成本控制方面有一定的优势。

7. **产品定价能力**：
   调研记录中没有提及产品的定价能力，但从公司在天然气重卡发动机细分市场的领先优势来看，公司可能拥有较强的定价权。

8. **商业模式**：
   公司的商业模式涉及重卡整车、发动机制造、智慧物流和农业装备等多个业务板块，致力于实现高质量稳健增长。

9. **坏账情况**：
   调研记录中没有提及坏账情况，因此无法分析。

10. **研发投入和进度**：
    调研记录中提到了公司发布了全新一代的燃气动力产品，这表明公司在研发方面有持续的投入和进展。

11. **护城河**：
    公司的护城河可能体现在其在天然气重卡发动机细分市场的领先地位、智慧物流业务的盈利能力以及新产品的推出。

12. **产品名称及原材料**：
    调研中提到的产品名称为13L/15L/17L燃气动力产品，依赖的原材料未在调研记录中明确提及。

13. **题材**：
    公司的题材包括重卡行业增长、天然气重卡发动机、智慧物流等，优势在于市场竞争力和盈利能力的提升，劣势和风险点可能在于行业竞争加剧、原材料价格波动等。

14. **分红情况及计划**：
    调研记录中没有提及分红情况及未来的分红计划。

**综合分析**：
公司在重卡行业和天然气重卡发动机细分市场具有较好的增长前景，智慧物流业务也显示出良好的盈利能力。然而，由于调研记录中缺乏具体的财务数据和竞争对手信息，对于公司的未来业绩预期应保持谨慎态度。在当前经济环境下，公司需要继续关注行业动态、成本控制、产品创新和市场拓展等方面，以实现持续稳健的增长。