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一、 事件概述

2024年5月22日,公司发布《浙江华铁应急设备科技股份有限公司关于控股股东、实际控制人股份转让暨控制权拟发生变更和权益变动的提示性公告》,控股股东胡丹锋及其一致行动人浙江华铁恒升科技有限公司(以下简称“华铁恒升”)、浙江华铁大黄蜂控股有限公司(以下简称“大黄蜂控股”)、公司股东黄建新与海南海控产业投资有限公司(以下简称“海控产投”)签署《海南海控产业投资有限公司与胡丹锋、浙江华铁恒升科技有限公司、浙江华铁大黄蜂控股有限公司、黄建新之股份转让协议》,约定胡丹锋、华铁恒升、大黄蜂控股、黄建新以7.258元/股的价格向海控产投协议转让上市公司合计275,134,136股股份,占上市公司截至2024年5月20日总股本的14.01%,总价款为1,996,923,559元。

海控产投系海南省发展控股有限公司(以下简称“海南控股”)的全资子公司。上述协议转让完成后,海控产投将持有上市公司14.01%的股份,成为上市公司的控股股东,海南省人民政府国有资产监督管理委员会将取得上市公司实际控制权。原控股股东胡丹锋先生在本次协议转让完成后持股比例为9.01%。本次交易是基于海南产投对公司现有业务、所处行业及其发展前景的看好,后续将发挥集团资金、信用及资源等优势,全面助力公司战略发展。

公司坚定以成为全球头部设备运营商为战略目标,以让蓝领工作更快乐为使命。自2019年以来,公司经营业绩高速发展,运营能力显著提升,与国企平台、融资租赁公司等多方达成轻资产战略合作。与海南控股的结缘始于轻资产合作探讨。随着不断深入探讨,双方在行业发展、长期战略、价值观和远景等多方面形成共识,并最终达成本次合作。未来,双方将继续秉持共同价值观,延续公司既定的发展路径,力争成为全球头部设备运营商。

二、 投资者问答

Q1、实控人变更后,公司未来的战略是否会改变?

答:公司的发展战略不会改变。公司近年来坚定发展设备租赁业务,设备管理规模持续扩张,数字化、轻资产战略稳步推进,线上线下业务渠道优势逐步显现,经营效率持续提升。凭借运营效率优势和业务渠道优势,公司进入多品类发展布局阶段,拓展包括叉车、智算等业务板块,实现设备租赁多元化布局。全面助力上市公司市场化运作,并在战略发展上提供支持,共同打造全球头部的设备运营商。本次合作中,海南控股高度认可公司长期的发展战略,并将为公司协调资金、业务、信用等多重赋能,助力公司成为全球头部设备运营商。

Q2、海控产投入主后,对公司的具体赋能计划是什么?

海空产投母公司海南控股为海南省属AAA信用评级的国有企业,本次交易完成后将全面助力公司战略发展,共同将华铁应急打造成为全球头部设备运营商。对公司的赋能发展主要体现在以下方面:

1、资金赋能:国有控股背景将提升公司信用能力,海南控股将大力推进上市公司融资工作,助力公司获取持续稳定的融资来源及更低的融资成本。

2、业务赋能:海南控股将统筹旗下机场板块、区域综合开发板块资源,与公司高空车作业平台、建筑支护板块协同发展,有效增强公司的盈利能力。

3、战略赋能:海南控股将继续围绕公司战略,充分发挥海南自贸港的制度和政策优势,助推公司主营业务、智算业务等板块高速发展。

Q3、实控人变更后,公司的融资成本是否会降低?

答:公司将结合海南控股的AAA级信用评级资源和国有企业的信用优势,全面优化资金端。公司现有融资成本约为5%-5.5%,参照海南控股的融资成本,后续有望降低至约3%,后续有望显著降低融资成本。考虑到公司有息负债约100亿元,融资成本降低有望直接带动利润提升。

Q4、实控人变更后,海南控股如何看待华铁应急新兴业务的发展?

答:海南省正在积极培育AI智算训练中心等新质生产力。作为我国唯一的自贸港,海南省的自贸港政策优势可为AI智算建设的发展提供重要支撑。因此公司的新兴业务符合国家的发展趋势,也符合海南自贸港的产业定位,双方战略方向高度一致。

Q5、海南国资入驻后,公司在人员和管理上会有哪些变化?

答:董事会和监事会将会发生变化,具体的提名方案公告中有详细描述。高管方面,总经理将由原实际控制人胡丹锋担任。公司将保持现有管理团队稳定,并按原有制度实施当前经营及激励机制,充分保障公司经营效率。同时,海南控股入主后预计将在公司治理及风控能力等方面赋能公司发展。

Q6:公司对未来几年的业绩承诺为何低于股权激励考核目标,以及公司如何看待应收账款回收率承诺?

答:本次合作中,公司的业绩承诺是基于双方协商达成,与原有股权激励的业绩目标并不冲突。同时,海南控股对公司的赋能和战略侧重,也将有力推动公司业绩承诺的完成。此外,在实际业务经营中,公司通过数字化催收、提升回款激励、提升预付款比例、提高客户准入门槛等措施,始终保持较高水平的应收账款回款能力。因此公司认为协议中的应收账款回款率承诺设置合理。

Q7、 公司与海南控股合作,对公司的出海计划是否有助力?

答:海南省地处中国南端,紧邻珠江三角洲,这一战略位置使其在资金、技术和人才的吸引上具有独特优势。同时作为中国通往东南亚的门户,海南省在国际合作和贸易方面也具有得天独厚的地理优势。本次合作后,公司计划利用海南省的区位优势,凭借海南控股在海南省的业务优势、资源优势和资金优势,充分发挥内部协同效应,将海南省作为重要发展基地,并以海南省为桥头堡,逐步开展东南亚等海外地区的业务布局。

Q8、收购是否会影响公司今年的资产扩展计划?

答:公司2024年的资产扩张按原计划稳步推进。截至2024年4月末,公司设备管理台数已突破14万台,较上一年末提升近2万台,其中来源于轻资产的设备台数已接近2.5万台。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司设备管理台数已突破14万台，较上一年末提升近2万台，其中来源于轻资产的设备台数已接近2.5万台。这表明公司在产能扩张方面有显著进步，且轻资产模式正在发挥作用。

2. **新的增长点**：
   - 新兴业务如AI智算训练中心的发展，符合国家发展趋势和海南自贸港的产业定位，有望成为公司新的增长点。

3. **国内外竞争情况**：
   - 调研中未提供具体竞争对手信息，但公司计划利用海南省的区位优势，逐步开展东南亚等海外地区的业务布局，这表明公司有意向拓展国际市场。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未明确提及行业景气情况，但公司业绩高速发展，运营能力显著提升，可以推测行业整体景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 调研中未提供具体销售数据，但提到公司通过数字化催收等措施保持较高水平的应收账款回款能力，这可能表明销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 公司计划利用海南控股的信用优势，优化资金端，预计融资成本有望降低至约3%，这将有助于成本控制。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品定价能力，但公司作为设备运营商，其产品和服务的定价能力可能与其运营效率和市场竞争力有关。

8. **商业模式**：
   - 公司采用设备租赁业务模式，推进数字化、轻资产战略，并拓展多品类业务板块，实现设备租赁多元化布局。

9. **坏账情况**：
   - 调研中提到公司通过多种措施保持较高水平的应收账款回款能力，这可能意味着坏账风险较低。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提供具体的研发投入和进度信息，但公司的战略目标和业务拓展可能需要持续的研发支持。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其运营效率、业务渠道优势、轻资产战略以及与海南控股的合作等方面。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 调研中提到叉车、智算等业务板块，但未明确提及具体产品名称和原材料依赖情况。

13. **题材**：
    - 公司涉及的题材包括设备租赁、数字化转型、轻资产运营、AI智算等，这些题材具有创新性和发展潜力。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况及计划，需要进一步的信息来评估。

**综合分析**：
- 优势：公司有明确的发展战略，业绩增长迅速，运营能力提升，与海南控股的合作有望带来资金、业务和战略上的赋能。
- 劣势：调研中缺少具体的销售数据、研发投入和成本控制的详细信息。
- 风险点：需要关注公司在国际市场上的竞争力，以及新兴业务的发展情况。

**未来一年业绩预期**：
- 结合当前经济环境和公司的战略规划，预计公司未来一年的业绩有望保持增长态势，但需关注市场变化和公司战略实施的具体情况。对于调研中提到的赋能计划和业绩承诺，应保持谨慎态度，等待具体实施结果。