上海林孚私募基金,建设银行,华设集团,国泰君安

调研记录:

1、问:公司所从事的主要业务?

答:公司主要业务包括用电信息采集系统、智能用电云服务、电力柜三大业务板块。用电信息采集系统产品包括主站系统、专变终端、集中器、采集器等终端设备。智能用电云服务直接服务于各个用电企业,将用户系统主站托管到云端,为用户低成本建设配用电监测与管理系统,并利用系统大数据,为用户提供配电房运维、节能改造、需求响应、综合能源管理等增值服务业务。该项目还运用到环保行业,对企业污染源和环保设备用电数据、运行工况进行实时监控,提升环保部门环境监管的信息化、智能化水平。电力柜的销售对象主要是配电柜、充电桩等电力设备制造企业,根据客户技术要求,按订单组织生产。

2、问:公司产品是否出口海外?

答:公司产品目前在国内销售,没有海外业务。

3、问:空调负荷柔性调控现在很多地方和文件都提到,对公司是否是一个市场机遇?

答:国家发改委等部门发布的《电力需求侧管理办法(2023年版)》鼓励推广空调负荷等主体单位参与需求响应,多地陆续出台文件推动大型楼宇中央空调负荷参与源网荷储一体化管控,鼓励安装智能化管理设备,实现空调负荷的智能柔性调控。

公司的空调负荷柔性调控业务,已在陕西等地进行试点,受到用户好评。中央空调智能监控系统通过对空调末端的智能化、信息化集中统一管理,优化机房设备及末端设备运行策略,以达到有效管控、减少浪费、按需投入的目的,在保证空调效果前提下,大幅节省电费支出和管理运营成本,可满足新型电力负荷管理系统建设下对空调负荷智能柔性调控的市场需求。

4、问:能否具体介绍下中央空调智能监控系统是如何实现对空调的智能监控的?

答:公司的中央空调智能监控系统主要面向工业企业和商业用户,该系统通过对中央空调使用现场的风机盘管控制器进行改造,采用物联网、移动互联网等技术,实现对空调末端的智能化、信息化集中统一管理,管理人员无论何时、何地均可通过手机APP、web网页随时检查各房间空调使用情况,通过软件操作实现关停无人区域空调、下班忘关空调等,对空调温度及风速统一设定、面板锁定及权限管理等一系列远程控制操作,极大提高了工作效率。系统设定的自动方案任务可每天自动执行,并根据不同业务区域、季节温度特性独立调整,实现管理节能。

5、问:公司的产品是否可用于虚拟电厂?

答:公司用电信息采集系统产品的部分功能可应用于虚拟电厂。

6、公司2024年第一季度营业收入较上年同期增长40.31%,请问是什么原因?

答:主要是本期销售发货同比增加所致。公司主营业务中用电信息采集业务的营业收入占总营业收入比重较大,其销售对象以国家电网有限公司和中国南方电网有限责任公司及其下属成员企业为主,主要以招投标方式获取订单,该业务的销售收入受合同履行进度的影响较大。

7、问:公司是否有股权激励计划或者股份回购计划?

答:公司目前没有股权激励计划和股份回购计划。

本次沟通交流没有涉及公司未公开重大信息,公司按规定与机构调研人员签订了《承诺函》。

### 1. 提取文中的产能信息并分析他的产能释放进度
文中并未提供具体的产能数据或产能释放进度的信息，因此无法直接分析产能释放进度。

### 2. 总结公司未来新的增长点在哪里
公司未来的新增长点可能包括：
- 空调负荷柔性调控业务的推广，特别是在《电力需求侧管理办法(2023年版)》的鼓励下。
- 中央空调智能监控系统的进一步应用，特别是在工业企业和商业用户中。
- 用电信息采集系统在虚拟电厂领域的应用。

### 3. 分析未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间
由于公司产品目前没有海外业务，因此国外竞争情况不适用。国内方面，公司在用电信息采集系统、智能用电云服务和电力柜方面可能面临来自其他智能电网解决方案提供商的竞争。国产替代的空间取决于公司产品的技术优势、成本效益以及政策支持。

### 4. 分析所在行业的景气情况
行业景气情况良好，得益于国家政策的支持，如《电力需求侧管理办法(2023年版)》的推广，以及新型电力负荷管理系统建设的需求。

### 5. 分析公司的销售情况，包括国内的销售情况以及海外的销售情况
公司目前仅在国内销售，海外业务尚未开展。国内销售情况良好，2024年第一季度营业收入同比增长40.31%，主要由于销售发货同比增加。

### 6. 公司的成本控制是如何安排的
文中未提供公司成本控制的具体信息。

### 7. 产品的定价能力如何
文中未提供公司产品定价能力的具体信息。

### 8. 分析他的商业模式
公司的商业模式包括：
- 用电信息采集系统：提供硬件设备及相关服务。
- 智能用电云服务：提供云托管服务及增值服务，如配电房运维、节能改造等。
- 电力柜：根据客户需求定制生产。

### 9. 分析有没有存在坏账情况
文中未提及坏账情况。

### 10. 分析研发的投入和进度、规划等等
文中未提供研发投入、进度和规划的具体信息。

### 11. 公司的护城河体现在哪里
公司的护城河可能体现在：
- 技术优势：如中央空调智能监控系统和用电信息采集系统。
- 政策支持：如《电力需求侧管理办法(2023年版)》的推广。
- 客户基础：与国家电网有限公司和中国南方电网有限责任公司等大型企业的合作关系。

### 12. 提取调研中提到的产品的名称以及依赖的原材料
产品名称包括：
- 用电信息采集系统：主站系统、专变终端、集中器、采集器等。
- 智能用电云服务：云托管服务及增值服务。
- 电力柜：配电柜、充电桩等电力设备。

依赖的原材料未在文中提及。

### 13. 题材有哪些
公司的题材包括：
- 智能电网
- 节能减排
- 云服务
- 新能源汽车（充电桩）

### 14. 分红情况如何以及将来的分红计划
文中未提供分红情况及未来分红计划的信息。

### 结合当前的经济环境判断它未来一年的业绩预期
考虑到国家政策的支持和市场需求的增长，公司未来一年的业绩预期较为乐观。但需注意，由于缺乏具体的产能、成本控制、研发投入等关键信息，以上分析仅基于文中提供的信息，建议进一步收集数据以做出更准确的判断。同时，对于公司未来的发展，应保持谨慎态度，不要过于乐观。