东北证券股份有限公司,长城基金管理有限公司

1、请介绍一下对公司2024年度经营情况的展望和预期?

答:今年一季度以来随着各项宏观组合政策效应持续释放和显效,国民经济运行稳步回升向好。当然也要看到,外部环境复杂性、不确定性上升,国内有效需求不足问题犹存,整体下游印刷市场仍表现相对平稳态势。一方面,公司通过采取更为有效、灵活的市场策略加大市场拓展力度,叠加资产整合并表成果;另一方面,整体上游原材料成本保持相对稳定,同时公司持续推进精益生产、降本增效、产品创新等各项管理优化措施,产品整体毛利率水平仍保持在合理范围,使得公司利润较同期明显增长。当然我们也应该看到当前受国内外宏观环境、市场形势、原油等大宗商品价格持续走高导致原材料价格波动等各种不确定的因素影响仍在,经济持续回升向好基础还需巩固,对此我们总体将保持谨慎应对和主动积极之态。公司董事会和管理层始终坚持稳中求进、以进促稳,采取更为有效、灵活的市场策略,凭借整合优势、品牌优势、差异化产品优势,积极寻找合适的市场机会,并结合股权激励计划对应的2024年度公司层面业绩考核要求,力争实现核心经营成果双增长的目标。

2、公司在建的募投项目和35,000吨项目的进展情况如何?

答:公司“年产1万吨液体油墨及8,000吨功能材料项目(二期工程)”和“新材料研发中心项目”两个募投实体项目,目前已完成主体工程建设一半的工作量。此外,公司在杭州市钱塘区内投资新建“年产35,000吨绿色印刷新材料项目”已于2023年10月完成项目实施主体全资子公司的注册设立,后续将根据与当地政府部门实际协同情况推进国有建设用地使用权出让事宜。

3、公司在国内油墨行业中市场地位领先,想了解一下公司的“绿印计划”的内容是什么?未来如何继续提高市占率?

答:公司将凭借在业内的品牌影响力和产品竞争力,以及完善的服务体系和营销网络布局,在市场拓展中积极部署、稳步落实顺应国家绿色低碳发展要求的“绿印计划”市场推广策略。主要包括:在产品端,加速推广全植物油基胶印油墨、LED-UV低能耗固化高生物基油墨、水性类液体油墨等代表当今油墨行业绿色化发展方向的产品,同时积极拓展除油墨产品色彩功能以外诸如粘接复合、导电导热、绝缘阻隔等功能性材料的产品开发和应用技术,力争在印刷行业和一些新兴产业领域如光伏建材、新能源材料、电子元件等高端工业制造范畴扩展应用;在服务端,充分利用“互联网+”云平台和数字技术,通过数字化手段为区域内终端客户和品牌商提供高效且低成本的色彩标准化服务,以提升上下游产业链协同价值为目标,加大在市场拓展和应用技术服务能力方面的建设和投入,为不同需求的客户提供更好的产品和技术解决方案;在管理端,有效利用信息化管理平台优化内部管控和日常经营运维;在产业链端,构建起从生态原料选择绿色设计、环保节能产品研发绿色设计、生产过程绿色设计、包装减量化绿色设计、生产废弃物优化绿色设计等方面实施产品全生命周期绿色管理和评价体系;并积极开展产业链协作通过横向联合、纵向协同等路径或采取兼并收购、联合经营等方式,有效融合并聚集产业链愿意坦诚合作的各方资源,丰富并完善产业链结构,积极探索油墨行业外延式发展新模式。从多个层面推动印刷全产业链绿色、智能、融合发展,不断提升公司在市场竞争中的综合实力。

4、今年以来公司海外市场情况怎么样?

答:公司境外业务总体占比较小,2024 年一季度公司境外收入1,555.09万元人民币,较去年同期增长6.53%,所占公司当期收入约5.51%。一方面在产品结构上,UV油墨高性比产品比重稳步上升;另一方面在海外渠道上,东欧等区域市场因国际政经形势变化带动需求渐次转向国内采购。目前公司外销业务整体保持相对稳健的发展态势。

注:本次活动不涉及应当披露重大信息的特别说明,其他相关介绍、交流情况可参阅近期《投资者关系活动记录表》之内容和已对外披露正式公告。

根据提供的调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 公司正在建设的募投项目包括“年产1万吨液体油墨及8,000吨功能材料项目（二期工程）”和“新材料研发中心项目”，目前主体工程已完成一半的工作量。
   - 另外，公司在杭州市钱塘区新建的“年产35,000吨绿色印刷新材料项目”已于2023年10月完成项目实施主体全资子公司的注册设立，但尚未提到具体的产能释放时间表。

2. **公司未来新的增长点**：
   - 绿色印刷新材料项目，特别是全植物油基胶印油墨、LED-UV低能耗固化高生物基油墨、水性类液体油墨等绿色化产品。
   - 功能性材料的开发和应用，如粘接复合、导电导热、绝缘阻隔等。
   - 通过数字化手段提供高效色彩标准化服务，提升产业链协同价值。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内油墨行业市场地位领先，但具体竞争对手未提及。
   - 海外市场占比较小，但有增长趋势，尤其是东欧市场。
   - 国产替代空间可能存在于绿色化产品和功能性材料的开发。

4. **行业景气情况**：
   - 整体下游印刷市场表现相对平稳，但受宏观经济和原材料价格波动影响。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况未具体提及。
   - 海外销售在2024年一季度收入1,555.09万元人民币，占公司收入约5.51%，较去年同期增长6.53%。

6. **成本控制**：
   - 公司通过精益生产、降本增效等措施，维持产品毛利率在合理范围。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未明确提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司通过产品创新、服务优化、管理升级和产业链整合来提升市场竞争力。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司正在推进“新材料研发中心项目”，但具体的研发投入和进度未详细说明。

11. **护城河**：
    - 品牌影响力、产品竞争力、服务体系、营销网络布局。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 产品名称包括全植物油基胶印油墨、LED-UV低能耗固化高生物基油墨、水性类液体油墨等。
    - 依赖的原材料未具体提及。

13. **题材**：
    - 绿色化产品、功能性材料、数字化服务、产业链整合。
    - 优势：符合国家绿色低碳发展要求，有政策支持。
    - 劣势：海外市场占比较小，国内市场竞争激烈。
    - 风险点：宏观经济波动、原材料价格波动。

14. **分红情况**：
    - 调研记录中未提及分红情况和分红计划。

**综合分析**：
- 公司目前处于稳健发展阶段，通过市场策略和产品创新来提升业绩。
- 绿色印刷新材料项目和功能性材料的开发是公司未来增长的潜在驱动力。
- 需要关注宏观经济波动和原材料价格波动对公司业绩的影响。
- 对于公司的未来业绩预期，应保持谨慎，考虑到外部环境的不确定性。