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一、现场会议调研交流

1、公司2024年第一季度整体经营情况如何?

公司专注于硬质合金及硬质合金工具的生产、研发和销售,2024年第一季度实现营业收入39,442.02万元,同比增长5.98%,归属于上市公司股东的净利润4,298.44万元,同比增长12.62%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,874.58万元,同比增长23.10%。

2、公司产品的销售模式是什么?是否存在代销的情况?

公司下游客户较为分散且分属不同行业,针对客户结构的特点,公司采用直销为主、经销为辅的销售模式。

公司对于采购量较大或者销售区域较为集中的客户,通常自建销售渠道,对于公司尚未建立销售渠道的海外地区、公司新产品推广阶段以及采购量较低且较为分散的客户,公司则借助经销商的稳定销售渠道资源实现产品覆盖。公司以客户是否为最终使用方划分直销客户和经销客户,公司的所有销售模式均为买断式销售,不存在代销的情况。

3、碳化钨粉、钴粉等原材料价格变化对公司产品价格是否有影响?

碳化钨粉、钴粉等原材料约占硬质合金制品生产成本70%,对原材料价格波动较为敏感,根据行业惯例,该类产品实行原材料价格传导机制,公司根据原材料价格、产品库存情况及市场竞争情况等适时调整价格。

4、公司研发情况如何?

公司坚持创新驱动发展战略,以硬质合金行业的发展趋势和下游市场需求为导向,围绕材料制备、产品结构、生产工艺、检测技术等核心领域进行研发攻关,不断优化研发人员结构,研发团队整体能力进一步加强。2024年第一季度公司研发投入合计1,564.82万元,公司将持续加大研发力度,在坚持自主研发的同时,公司与中南大学、北京工业大学等知名科研院校开展专项研发合作,促进科学研究与企业发展良性互动,实现科研资源的高效整合。

5、株洲韦凯切削工具有限公司(以下简称“株洲韦凯”)的产品主要有哪些类型?应用领域及市场定位是什么?

株洲韦凯生产的数控刀片产品主要分为三类,分别为车削系列、铣削系列和钻削系列,应用于汽车制造、模具加工、航空航天等行业中的难加工材料细分领域。中高端产品定位进口替代,通过不断提升产品技术含量,加大市场拓展力度,产品通过客户端的测试试用,已取得客户的良好反馈。

基于提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研记录中没有提供具体的产能数据，因此无法直接分析产能释放进度。需要进一步的信息来评估产能状况。

2. **未来新的增长点**：
   - 根据研发投入的增加，可以预见公司将通过技术创新和产品升级来寻求新的增长点。
   - 与知名科研院校的合作可能带来新的技术和产品，为公司带来新的增长机会。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 由于公司产品定位为中高端，且致力于进口替代，表明国内市场存在国产替代的空间。
   - 国外市场的竞争情况需要更多信息来评估，包括公司在国际市场的布局和竞争对手情况。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中没有直接提及行业景气情况，但从公司的营业收入和净利润的增长来看，可以推测行业整体可能处于稳定或增长状态。

5. **销售情况**：
   - 公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，这有助于公司更好地控制销售渠道和客户关系。
   - 销售情况良好，营业收入和净利润均实现同比增长。

6. **成本控制**：
   - 原材料价格波动对公司成本有较大影响，公司通过原材料价格传导机制来适时调整产品价格，以应对成本波动。

7. **产品定价能力**：
   - 公司能够根据原材料价格、产品库存及市场竞争情况调整价格，显示出一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司商业模式以直销为主，经销为辅，注重自建销售渠道，同时与经销商合作扩大市场覆盖。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来评估。

10. **研发投入和进度**：
    - 2024年第一季度研发投入为1,564.82万元，公司持续加大研发力度，并与知名科研院校合作。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在技术创新、产品品质、品牌影响力以及与科研院校的合作关系上。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品名称：车削系列、铣削系列和钻削系列数控刀片。
    - 依赖原材料：碳化钨粉、钴粉等。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术创新、产品升级、与科研院校合作。
    - 劣势：原材料价格波动对成本的影响。
    - 风险点：国际市场的竞争情况、行业景气度变化。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况及计划，需要查阅公司的财务报告或公告。

结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期需要考虑原材料价格波动、市场需求变化、行业竞争格局以及公司的研发成果转化等因素。由于缺乏具体的产能数据和行业整体情况，建议保持谨慎态度，不要过于乐观。