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主要交流内容如下:

1、请问公司OLED业务进展情况?价格情况?

答:在AMOLED柔性手机显示领域,公司已实现国内主流品牌客户全覆盖,客户粘性不断增强,同时产品规格提升趋势明显,支持多元品牌客户项目,高端折叠、HTD、MLP产品实现旗舰机型交付。

今年一季度,公司运营管理的两条AMOLED柔性产线(TM17、TM18)均保持良好的稼动。公司将继续推进TM17产线产能挖潜,争取更多的销售机会,同时加快TM18产线第二阶段产能的逐步释放。

今年一季度,下游柔性OLED手机显示产品需求旺盛,产品价格还在向上修复中,公司将持续提升技术实力,强化在旗舰、高端产品技术创新能力,加大在头部客户旗舰项目覆盖,提升出货量和高端产品占比,不断提升产品竞争力和盈利能力。预计2024年公司柔性AMOLED手机产品出货将继续保持快速增长,并目标进入品牌客户更多高端、旗舰项目。

2、请介绍公司在Micro-LED领域的发展和进度。

答:公司正在加快推进Micro-LED领域技术和工艺的开发,目前已在高PPI、透明、曲面、窄边框、透明度可调等技术方向取得重大突破,具备行业领先的技术能力,牵头制定的两项 Micro-LED 标准填补了国内外Micro-LED车载显示标准的空白。公司已和行业头部车企、PID终端厂商、消费品牌客户展开创新项目合作,并持续进行项目评估与技术交流,为后续合作奠定良好基础。公司已联合众多合作伙伴发起成立了Micro-LED生态联盟,并积极推进从巨量转移到显示模组的全制程Micro-LED产线的建设,该产线已于2023年底实现首台设备搬入,预计近期点亮。

3、请介绍公司的车载显示业务发展情况及发展规划。

答:公司深耕车载领域近30年,拥有了从车载研发、制造、质量、营销、供应链管理等各方面的专业团队,并已连续四年在TFT车载前装显示和车载仪表显示出货量保持全球第一(数据来源:Omdia)。今年一季度,公司车载业务营收同比提升超40%,环比提升超10%,其中LTPS技术车载显示产品出货量同比增长超200%,面向国际头部车企的汽车电子业务在3月实现销售额单月破亿,今年预计将会加速规模起量。

2024年,公司将紧抓LTPS技术在车载领域快速渗透的趋势,推动LTPS车载业务加速发展,同时重点推进面向全球头部整车厂的汽车电子业务,实现业务规模快速提升,驱动车载显示业务的快速发展。

公司看好车载显示市场,将车载显示作为公司的战略核心业务之一,将充分利用现有的LTPSG5.5及G6产线资源及积累,加速推进LTPS产能向车载显示领域拓展。在此基础上,公司为车载显示业务引入新投建了第8.6代线(TM19)和新型显示模组产线(TM20)等先进产能,厦门Micro-LED产线也将车载显示作为重要应用方向之一,着力强化车载显示整体解决方案能力、先进车载显示技术研发能力和前沿技术商用化能力,持续加强短中长期的技术优势。未来,公司将围绕传统车载显示、汽车电子业务、新能源汽车业务三大车载业务板块,持续做大做强车载业务。

4、公司对于投建8.X代OLED产线的看法以及后续规划?

答:从目前市场已知的信息看,行业上8.x代AMOLED产线的目标市场更多还是聚焦在中尺寸的平板、笔电等IT类产品,公司对此将保持密切关注。关于未来是否会有相关新线布局,将根据公司自身的战略规划和市场需求综合考虑,还请以公司披露的信息为准。

5、公司新产线的进度如何?

答:公司新产线建设有序推进,TM19于2023年核心设备开始搬入,预计近期点亮并逐步开展试产试制;TM20在2023年12月实现首款产品点亮,目前正在进行产品送样和试产试制;Micro-LED产线于2023年底实现首台设备搬入,预计近期点亮。

6、公司车载业务毛利率趋势如何?

答:车市需求增长和规格提升的趋势不变,但也客观面临市场竞争激烈、价格挑战等的压力,会对上游供应链有一定传导。公司的车载显示业务以模组出货为主,定制化程度较高,公司将持续在屏上做加法,不断提升产品技术方案和规格,加大LTPS技术对车载产品的渗透和产品尺寸升级,不断提升产品模组复杂度和集成度,更好地助力车载产品价值度的提升,并持续加大高附加值产品的占比,力争毛利率的稳健。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在AMOLED柔性手机显示领域已经实现对国内主流品牌客户的全覆盖，并且产品规格提升趋势明显，说明产能正在逐步释放。
   - 运营管理的两条AMOLED柔性产线(TM17、TM18)均保持良好的稼动，公司将继续推进TM17产线产能挖潜，同时加快TM18产线第二阶段产能的逐步释放。

2. **未来新的增长点**：
   - Micro-LED领域的技术开发和工艺开发，已取得重大突破，有望成为新的增长点。
   - 车载显示业务，特别是LTPS技术车载显示产品出货量的大幅增长，以及面向国际头部车企的汽车电子业务的增长。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司在AMOLED领域已经实现国内主流品牌客户全覆盖，说明在国内市场具有较强的竞争力。
   - 国外市场的竞争情况未在调研中明确提及，但公司有意向进入品牌客户更多高端、旗舰项目，可能面临国际竞争对手的挑战。
   - 国产替代空间较大，特别是在Micro-LED和车载显示领域，公司正在加速技术和产能布局。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中提到下游柔性OLED手机显示产品需求旺盛，产品价格还在向上修复中，说明行业景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，公司运营管理的AMOLED产线稼动良好，且有计划提升出货量和高端产品占比。
   - 海外销售情况未明确提及，但公司有意向进入更多高端、旗舰项目，可能正在拓展海外市场。

6. **成本控制**：
   - 调研中未明确提及成本控制的具体措施，但公司计划通过提升产品技术方案和规格，加大LTPS技术对车载产品的渗透，来提升产品价值度和毛利率。

7. **产品定价能力**：
   - 产品价格正在向上修复中，说明公司具有一定的定价能力，尤其是在高端产品领域。

8. **商业模式**：
   - 公司主要通过技术创新和产品升级来提升竞争力，同时积极拓展新的应用领域如Micro-LED和车载显示。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况，但公司在车载业务方面营收同比提升，显示良好的收款能力。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司正在加快推进Micro-LED领域技术和工艺的开发，已取得重大突破，显示研发投入较大且有成效。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在技术创新能力、品牌客户覆盖、以及在特定领域的领先地位。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研中提到的产品包括AMOLED柔性手机显示产品、Micro-LED产品、LTPS技术车载显示产品等。
    - 依赖的原材料未在调研中明确提及，但通常包括半导体材料、显示面板材料等。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术创新、品牌客户覆盖、行业领先地位。
    - 劣势：市场竞争、价格压力、成本控制。
    - 风险点：技术更新换代快，市场需求变化，国际竞争对手。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况及计划。

**综合判断**：
结合当前经济环境，公司在OLED和Micro-LED领域的布局，以及车载显示业务的增长，预期未来一年业绩有望保持增长。但需注意市场竞争加剧、成本控制和国际市场拓展的风险。对于调研中提到的计划和预期，应保持谨慎态度，关注公司的实际执行情况和市场反馈。