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一、公司的基本情况介绍及最近主要变化。
广东华特气体股份有限公司(以下简称“公司”),成立于1999年,于2019年12月在上交所科创板上市,股票代码:688268。公司是一家致力于特种气体国产化,并率先打破极大规模集成电路、新型显示面板、高端装备制造、新能源等尖端领域气体材料进口制约的气体厂商。
公司的主营业务以特种气体的研发生产及销售为核心,辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务,提供气体一站式综合应用解决方案。公司的特种气体主要面向集成电路、显示面板、光伏新能源、光纤光缆等新兴产业。随着信息化、智能化技术的快速发展,半导体芯片及器件产品在半导体照明、新一代移动通信、智能电网、新能源汽车、智能驾驶、数据中心、消费类电子等领域得到广泛应用。公司的电子特种气体产品在电子领域实现了包括高纯四氟化碳、高纯六氟乙烷、光刻气、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳、高纯氨、高纯一氧化氮、高纯三氟甲烷、高纯八氟丙烷、锗烷、高纯乙烯等众多产品的进口替代。公司自主研发的氟碳类、光刻稀混气类、氢化物、氮氧化合物等产品主要应用在芯片制程工艺中的刻蚀、清洗、光刻、外延、沉积/成膜、离子注入等环节。公司的拳头产品光刻气(Ar/Ne/Xe、Kr/Ne、F2/Kr/Ne、F2/Ar/Ne)通过了ASML和GIGAPHOTON的认证,是国内唯一通过两家认证的气体公司。
公司经过长期的产品研发和认证,成功实现了对国内8寸以上集成电路制造厂商超过90%的客户覆盖率,公司自主研发的Ar/F/Ne、Kr/Ne、Ar/Ne和Kr/F/Ne4种混合气是国内唯一一家同时通过荷兰ASML公司和日本GIGAPHOTON株式会社认证的气体公司。公司产品已批量供应14nm、7nm等产线,并且公司的部分氟碳类产品、氢化物已进入到5nm的先进制程工艺中使用并不断扩大覆盖范围。在集成电路、显示面板等半导体领域,公司产品得到境内外大半导体厂及海外气体巨头的一致认可,充分彰显了行业下游客户对公司技术水平和生产管理能力等方面认可。
经过三十余年的发展,公司的技术积累日益深厚。截至2023年末,公司主持或参与制定包括多项电子工业用气体国家标准在内的55项标准,6项行业标准,1项国际标准和11项团体标准。公司承担了国家重大科技专项(02专项)中的《高纯三氟甲烷的研发与中试》课题等重点科研项目,还承担了广东省战略性新兴产业区域集聚发展试点(新一代显示技术)项目中的“平板显示器用特种气体”研发。
公司于2017年、2019年、2021年作为唯一的气体公司连续三届入选“中国电子化工材料专业十强”。报告期内,公司荣获中国集成电路创新联盟第六届“IC创新奖”成果产业化奖(集成电路用稀混光刻气的研发与产业化)、公司入选国家级第五批专精特新“小巨人”企业、荣获“广东省专精特新中小企业”、“广东省创新型中小企业”、“广东省专利奖优秀奖”、“广东省制造业单项冠军”、“2023年度佛山市科技领军企业(创新效能)”等荣誉称号。
二、问答环节
1、定期报告数据解读?
答:2023年度,公司实现营业收入150,026.60万元,同比下降16.80%;实现归属于母公司股东的净利润17,111.53万元,同比下降17.18%;实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润16,056.64万元,同比下降20%;2023年末,公司总资产316,234.03万元,较2023年初增长31.22%;归属于母公司股东的所有者权益182,488.63万元,较2023年初增长18.31%。主要系2022年稀有气体原料价格大幅上涨导致公司产品价格和收入上涨,2023年稀有气体原料回归正常水平,因此导致公司稀有气体产品销售价格和收入下降;受消费电子等需求不振、下游半导体厂稼动率下降等影响,导致2023年度公司电子特气业务收入和营业利润下降;同时,报告期内因可转债发行完成,公司增加可转债利息费用,对公司利润亦造成一定影响。
2024年第一季度,公司实现营业收入33,266.47万元,同比下滑7.3%;归属于上市公司股东的净利润4,509.52万元,同比增长12.68%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,363.81万元,同比增长12.44%。公司净利润增长主要系公司盈利能力增强,毛利率提升所致。下游半导体行业恢复不及预期,对公司营收具有一定影响。
2、公司毛利率优化提升的主要原因?未来是否能持续优化提升?
答:公司通过产业链延伸,海外设点(减少海外出口中间商的占比)、优化产线、提高产能以及加强高附加值产品的研发等方式优化毛利。未来在毛利率的优化上公司会不断夯实自研能力。
3、相较同行来说,公司的优势有哪些?
答:公司的优势在于成熟制程和先进制程工艺的多品类应用、8寸及以上的半导体客户覆盖率超90%、IC头部客户的认同、品牌驱动力、供应链反应迅速、服务及时等,这些优势都是公司的竞争力。
4、接下来公司研发产品的重点和目标是什么?
答:围绕补全品类、延伸材料产业链,主要在集成电路领域,包括刻蚀、清洗、成膜、离子注入等环节应用的产品。公司积极推进产业链延伸,以逐步实现更多品类材料的自主化为目标。
5、公司现场制气项目主要是哪些领域?各项目进展如何?
答:公司现场制气项目投资主要涉及的领域有新材料、半导体、光伏、太阳能、新能源等。各项目都在按进度有序进行,部分项目已开车,部分项目在建设中。
6、锗烷产品的市场空间如何?
答:根据Businessresearchinsights的数据,2022年全球电子级锗烷市场为1.6亿美元,预计到2028年将达到3.5亿美元,CAGR12.7%。
7、公司的产业链从“纯化”切入“合成”的考量是什么?未来会有多少比例?
答:公司从“纯化”切入“合成”是出于全产业链布局的战略考虑,有效地提升公司的盈利能力和竞争力。从品类上,会增加两成的合成产品品类比例。
8、公司在特种气体国产化方面取得了哪些关键技术突破?
答:电子特种气体是芯片制程的第二大材料,也是不可或缺的关键性材料。由于中国工业起步晚,在高精尖领域的关键性材料一直处于海外气体巨头垄断。公司自96年确定特种气体为研发方向并专注特种气体研发以来,公司突破了强腐蚀包装物内壁处理、同分异构体类杂质的纯化去除、成膜类气体金属离子的控制等关键性技术的突破。
9、公司如何继续推动特种气体的国产化进程,减少对进口气体的依赖?
答:公司将继续加大研发力度,持续、专注高精尖领域的产品应用研发,深度践行“量产一批,研发一批,储备一批”的产品开发模式,研发更多的“卡脖子”产品,力争实现更多的产品进口替代。
10、公司收并购战略的选择是如何?
答:公司会围绕补全公司在产品种类、产业链、区域等方面进行整合。

### 1. 提取产能信息并分析产能释放进度
调研记录中没有明确提及具体的产能数字或产能释放进度。但可以从公司参与的多个项目中推测，公司正在积极扩展其产能和业务范围。例如，公司提到现场制气项目涉及新材料、半导体、光伏、太阳能、新能源等领域，且部分项目已开车，部分在建设中，这表明公司正在逐步释放产能。

### 2. 总结公司未来新的增长点
公司的未来增长点可能包括：
- 特种气体国产化，减少对进口气体的依赖。
- 集成电路领域的产品应用研发，特别是在刻蚀、清洗、成膜、离子注入等环节。
- 产业链的延伸，增加合成产品品类比例。
- 海外市场的拓展，减少中间商占比。

### 3. 分析未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间
公司在特种气体领域具有竞争优势，特别是在集成电路制造领域，拥有超过90%的8寸以上集成电路制造厂商客户覆盖率。然而，由于调研记录中没有提及具体的竞争对手，无法详细分析竞争情况。国产替代空间较大，公司正致力于研发更多“卡脖子”产品，实现进口替代。

### 4. 分析所在行业的景气情况
公司所在的特种气体行业与半导体、新能源等高科技领域紧密相关，这些领域的发展将直接影响公司的业绩。调研记录中提到2023年度公司营业收入和净利润同比下降，但2024年第一季度净利润同比增长，显示出行业正在逐步恢复。

### 5. 分析公司的销售情况
公司2023年度营业收入同比下降，但2024年第一季度净利润同比增长，表明公司盈利能力有所增强。公司产品在国内外市场均有销售，但具体的国内外销售比例未在调研记录中提及。

### 6. 公司的成本控制是如何安排的
公司通过产业链延伸、海外设点、优化产线、提高产能以及加强高附加值产品的研发等方式优化成本控制。

### 7. 产品的定价能力如何
公司作为国内唯一通过ASML和GIGAPHOTON认证的气体公司，具有一定的定价能力。但具体的定价策略和能力未在调研记录中详细说明。

### 8. 分析他的商业模式
公司的商业模式以特种气体的研发生产及销售为核心，辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务，提供一站式综合应用解决方案。

### 9. 分析有没有存在坏账情况
调研记录中未提及坏账情况。

### 10. 分析研发的投入和进度、规划
公司持续加大研发力度，专注于高精尖领域的产品应用研发，实行“量产一批，研发一批，储备一批”的产品开发模式。

### 11. 公司的护城河体现在哪里
公司的护城河体现在其技术积累、产品认证、客户覆盖率、品牌影响力以及在特种气体国产化方面的领先地位。

### 12. 提取调研中提到的产品的名称以及依赖的原材料
调研中提到的产品包括高纯四氟化碳、高纯六氟乙烷、光刻气、高纯二氧化碳等，依赖的原材料未在调研记录中明确提及。

### 13. 题材有哪些
公司的题材包括特种气体国产化、集成电路制造、新能源、新材料等。

### 14. 分红情况如何以及将来的分红计划
调研记录中未提及分红情况和计划。

### 结合当前的经济环境判断它未来一年的业绩预期
考虑到公司在特种气体领域的技术积累和市场地位，以及国内外对高科技产品需求的增长，预计公司未来一年的业绩有望逐步改善。然而，需注意全球经济环境、行业竞争态势以及原材料价格波动等因素可能对公司业绩产生影响。