网上投资者,东亚前海证券

本次现场特定对象调研主要分为现场及线上交流问答环节
一、经营业绩简析
2023年度,公司实现营业收入125,816.30万元,较上年同期增长40.65%,实现归属于上市公司股东的净利润32,526.15万元,较上年同期增长33.83%,实现营业收入、净利润双增长。截至2023年12月31日,公司总资产为355,387.23万元,较上年同期增加73.97%,归属于上市公司股东的净资产284,612.50万元,较上年同期增加68.89%。2024年第一季度,公司实现营业收入36,849.32万元,较上年同期增长30.23%,实现归属于上市公司股东的净利润8,652.48万元,较上年同期增长34.95%。
二、交流环节:
1、问:公司募投项目进展和产能规划怎么样?
答:目前,公司首次公开发行募投项目“年产2,000套工业数码喷印设备与耗材智能化工厂”已正式投产,向特定对象发行股票募投项目“年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线”项目厂房基建工作已完成。2024年,公司将努力加快募投项目后续建设,力争在2024年下半年完成设备的选型、安装和调试工作,使该募投项目早日建成投产。
随着募投项目的逐步建成投产,公司将建成面积约26万平方米的智能化生产工厂、产能扩大至约5,520台,打造出全球最大规模数码喷印设备生产基地。公司注重产业链的延伸与布局,喷印产业一体化基地项目已在天津经开区南港工业区正式开工。该项目投资约6亿元,占地面积达9.3万平方米,建设年产4.7万吨数码喷印墨水和200台工业数码喷印机的喷印产业一体化生产线等。该项目计划将于 2025 年建成投产,将打通宏华数科数码喷印全产业链,促进企业提效降本、提升竞争力。
2、问:看到公司2023年销售费用、研发费用同比增加较多,请问是什么原因?
答:销售费用报告期同比增长82.69%,主要系本期公司参加展会增多导致宣传展览费增加以及业务增长带来销售人员工资和差旅费用增长所致;
研发费用报告期同比增长51.51%,主要系研发人员职工薪酬上升以及研发材料领用增加导致研发投入持续增加所致。
3、问:公司2023年存货、合同负债增长较快的原因是什么?
答:2023年,公司存货增加主要系本期生产规模扩大以及子公司 TEXPA和山东盈科杰纳入合并报表导致原材料及库存商品(发出商品)增加所致;合同负债增加主要系本期新纳入合并范围子公司预收货款增加所致。
4、问:公司核心技术在其他应用领域的推广进度如何?2024年的展望是怎么样的?
答:公司积极拓展其他应用领域的新业务增长点。基于数码喷印技术的复用性,2023年度,在非纺织领域,公司已在数码书刊印刷领域取得了显著进展,与行业内主要客户建立合作,持续拓展合作规模;2024年,公司在非纺织领域,将在以下产品和应用领域进行拓展:
  (1)在书刊数码印刷设备方面,公司将进一步拓宽销售渠道,包括进一步发展国内外销售代理机构,加大销售服务工程师配置,为客户更好提供包含装机、培训和售后维修等方面的服务;同时在产品开发方面,不断提高设备的性价比;
(2)在自动缝纫设备方面,公司努力将国内完善的供应链体系和自动化装备与德国的技术积累、精密制造结合起来,以规模化制造降本增效,从而提升产品销售;
(3)在喷染设备和数字微喷涂核心部件及设备方面,公司已初步完成设备研制与开发进程,2024年公司将努力积极开拓客户订单;在装饰材料数码喷印设备方面,公司将推进针对多种材料的装饰纹理、大理石纹理、木质纹理等多种图案的喷印设备早日定型和推向市场,在销售上取得量的突破。
5、问:海外销售主要是哪些国家?
答:海外主要销往南亚巴基斯坦、印度、孟加拉,欧洲传统纺织国家意大利,欧亚新兴国家土耳其等。
6、问:德国TEXPA GmbH和山东盈科杰分别是什么时间并表的?2023年的经营情况怎么样?
答:公司于2023年1月支付德国Texpa剩余股权收购价款并完成股权交割,拥有对其的实质控制权,自2023年1月起将德国TEXPA GmbH纳入合并范围,2023年度,自动化缝纫设备实现营业收入10,541.99万元。公司于2023年8月支付完成山东盈科杰51%股权收购价款并完成股权交割,拥有对其的实质控制权,自2023年8月起将山东盈科杰纳入合并范围,2023年度,其对公司合并报表的营收贡献为6,056.63万元。


接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照《机构调研接待工作管理制度》等规定,要求其签署了《承诺书》,保证信息披露的真实、准确、完整、公平、及时,未出现未公开重大信息泄露等情况。

根据提供的调研记录，以下是对所提问题的详细分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 募投项目“年产2,000套工业数码喷印设备与耗材智能化工厂”已正式投产。
   - “年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线”项目厂房基建已完成，预计2024年下半年完成设备选型、安装和调试。
   - 产能扩大至约5,520台，建成全球最大规模数码喷印设备生产基地。
   - 喷印产业一体化基地项目计划2025年建成投产。

2. **未来新的增长点**：
   - 数码书刊印刷领域与主要客户建立合作，持续拓展合作规模。
   - 书刊数码印刷设备、自动缝纫设备、喷染设备和数字微喷涂核心部件及设备、装饰材料数码喷印设备。

3. **竞争情况、竞争对手及国产替代空间**：
   - 调研中未提及具体竞争对手及国产替代空间，需进一步信息。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未明确提及行业景气情况，但公司营业收入和净利润的增长可能表明行业景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 2023年度销售费用同比增长82.69%，业务增长导致销售人员工资和差旅费用增长。
   - 海外主要销往南亚、欧洲和欧亚新兴国家。

6. **成本控制**：
   - 通过募投项目和产业链延伸布局，公司计划提效降本。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司注重产业链延伸与布局，打造数码喷印设备生产基地，拓展非纺织领域。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 研发费用同比增长51.51%，研发人员薪酬上升及研发材料领用增加。

11. **护城河**：
    - 通过产业链延伸与布局，打造全球最大规模数码喷印设备生产基地，形成规模优势。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品包括工业数码喷印设备、数码书刊印刷设备、自动缝纫设备、喷染设备、数字微喷涂核心部件及设备、装饰材料数码喷印设备。
    - 依赖原材料未明确提及。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：规模扩张、产业链延伸、技术积累。
    - 劣势：未提及。
    - 风险点：募投项目进度、行业竞争、原材料价格波动。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况及计划。

**综合分析**：
公司目前处于积极扩张阶段，通过募投项目和产业链延伸，有望在未来实现产能释放和成本控制。销售费用和研发费用的增长表明公司在市场推广和产品开发上投入较大。海外市场拓展良好，但需关注行业竞争情况和原材料价格波动风险。对于公司的未来业绩预期，考虑到当前经济环境和公司的发展计划，可以保持谨慎乐观态度，但需关注项目实施进度和行业动态。