日期 | 股票名 | 调研地点 | 调研形式 |
2024-06-07 | 宝武镁业 | - | 特定对象调研 |
PETTM | PB | 股息率TTM | 总市值 | 换手率 |
---|---|---|---|---|
41.99 | 1.99 | 0.87% | 106.12亿 | 6.72% |
营业收入同比增长率(%)(单季度) | 营业收入同比增长率(%) | 归母利润同比(%)(单季度) | 归母利润同比(%) | 净利润/营业总收入 |
11.86% | 14.09% | -60.55% | -25.88% | 2.41 |
销售毛利率 | 销售毛利率(单季度) | 销售净利率 | 销售净利率(单季度) | 毛利 |
11.48% | 10.82% | 2.41% | 1.69% | 7.29亿 |
销售费用/营业总收入 | 管理费用/营业总收入 | 营业总成本/营业总收入 | 归属于母公司的股东权益/带息债务 | 研发费用/总市值 |
0.35 | 7.10 | 97.99 | 0.99 | - |
存货周转天数 | 应收账款周转天数 | 资产负债率 | 利息费用/息税前利润 | 息税前利润 |
65.98 | 75.87 | 51.42% | 0.33% | 2.53亿 |
企业自由现金流量 | 带息债务 | 财务数据报告期 |
业绩预告
公告日期
报告期
|
业绩预告变动原因 |
-18.26亿 | 53.60亿 | 2024-09-30 | - | - |
参与机构 |
华西有色,恒越基金,天风证券,宏道投资,承珞投资 |
调研详情 |
问:目前国内外原镁产能分布情况如何?国内镁产品出口情况如何? 答:2023年全球原镁产能为163万吨,产量为100万吨,同比下降9.9%,2023年全球镁消费量为105万吨左右,同比下降8.7%;2023年我国原镁产能为136万吨,原镁产量为82.24万吨,同比下降11.9%,镁合金产量为34.52万吨,同比下降3.5%。 2023年,从中国镁锭出口市场来看,中国镁锭出口到欧洲地区的数量占比高达39%;此外,欧洲也是镁合金、镁粉等镁产品的重要出口地区,中国镁产品出口到欧洲地区的数量保持在50%左右,同时,西亚、东南亚、中亚等地区对于镁锭的需求量逐年提升。 问:青阳项目的进展? 答:2023年12月23日,安徽宝镁轻合金项目镁生产线热负荷试车启动,标志着安徽宝镁年产30万吨高性能镁基轻合金及深加工配套项目实现了由建设转向试生产的重大跨越;2024年5月30日,安徽宝镁物流园区矿产品加工项目开工仪式在童埠园区举行,这标志着安徽宝镁轻合金项目进入了一个新阶段,矿产品加工区项目作为最后一项配套工程,是矿产品筛选和加工的重要环节和廊道运输的“综合枢纽”,全面建成后将有效串联起原料基地与生产基地,为宝镁项目的全面投产达效提供坚实前端供应保障。目前公司安徽宝镁主厂区已进入产量爬坡阶段。 问:公司镁合金建筑模板业务进展如何? 答:目前节能、环保、绿色、可持续发展成为建筑行业的大趋势,建筑模板现场需要人工搬运,轻量化的要求高,镁相对其他材料在轻量化方面更有优势;镁的压铸性能好,镁合金建筑模板使用压铸工艺一体化成型,后加工的成本要比原来铝合金挤压型材焊接的成本要更低;镁耐碱,不容易沾水泥,镁建筑模板清理费用也比较低,随着镁价回落,镁模板的生产成本较其他模板已产生成本优势,2023年公司已进一步完善了镁合金建筑模板的表面处理工艺,以及利用镁水直供压铸镁合金建筑模板,显著降低镁合金建筑模板的生产和后加工成本,为镁合金建筑模板在模板领域的替代奠定了坚实的基础,镁建筑模板是替代木模板等其它材料模板,有较大的增长空间。公司将持续加大与相关企业的合作,推动镁合金建筑模板的示范化应用。 问:公司是否研发光伏边框产品? 答:公司参股子公司宝玛克(合肥)科技有限公司有生产光伏钢边框的能力。钢边框成本低、强度高且绿色低碳,具有良好的竞争优势。 问:公司镁合金在大交通行业有什么规划? 答:公司镁合金在大交通行业规划有:(1)汽车由小件向中小件及一体化压铸的超大件发展(2)电动自动车的轮毂、前叉等部件。(3)轨交用阻燃镁合金材料与型材制备研发。 接待过程中,与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。 |
AI总结 |
根据提供的调研记录,以下是对该公司的分析: 1. **产能信息及释放进度**: - 2023年全球原镁产能为163万吨,产量为100万吨,同比下降9.9%。中国原镁产能为136万吨,产量为82.24万吨,同比下降11.9%。安徽宝镁年产30万吨高性能镁基轻合金项目已进入试生产阶段,主厂区进入产量爬坡阶段,显示产能正在逐步释放。 2. **未来新的增长点**: - 镁合金建筑模板业务,由于其轻量化、压铸性能好、耐碱等优势,有望在建筑模板领域实现替代,具有较大的增长空间。 - 光伏边框产品的研发和生产,由于钢边框成本低、强度高且绿色低碳,具有竞争优势。 3. **国内外竞争情况及国产替代空间**: - 中国镁锭出口到欧洲地区占比高达39%,镁合金等产品出口到欧洲地区数量保持在50%左右。西亚、东南亚、中亚等地区对镁锭的需求量逐年提升,显示国产镁产品有较大的国际市场空间。 4. **行业景气情况**: - 2023年全球镁消费量同比下降8.7%,中国镁合金产量同比下降3.5%,表明行业可能面临一定的下行压力。 5. **销售情况**: - 调研中未具体提及公司的销售情况,但根据出口数据,可以推断公司在国际市场上有一定的销售优势。 6. **成本控制**: - 公司通过完善镁合金建筑模板的表面处理工艺、利用镁水直供压铸,显著降低生产和后加工成本。 7. **产品定价能力**: - 调研中未具体提及产品的定价能力,但考虑到公司在镁合金建筑模板和光伏边框产品上的竞争优势,可以预期公司具有一定的定价权。 8. **商业模式**: - 公司通过技术创新和产品升级,推动镁合金在建筑、光伏、大交通等行业的应用,实现产品多样化和市场拓展。 9. **坏账情况**: - 调研中未提及坏账情况,需要进一步的财务数据进行分析。 10. **研发投入和进度**: - 公司在镁合金建筑模板、光伏边框产品以及大交通行业有明确的规划和研发投入。 11. **护城河**: - 公司的护城河体现在技术创新、产品多样化、成本控制以及在特定行业的应用优势。 12. **产品名称及依赖原材料**: - 提及的产品有镁合金建筑模板、光伏钢边框。依赖的原材料主要是原镁。 13. **题材及优劣势、风险点**: - 优势:技术创新、产品多样化、国际市场潜力。 - 劣势:行业景气度下降可能影响需求。 - 风险点:原材料价格波动、国际贸易环境变化。 14. **分红情况及计划**: - 调研中未提及分红情况及计划,需关注公司公告。 15. **业绩预期**: - 结合当前经济环境和行业趋势,公司未来一年的业绩预期需谨慎,需关注产能释放、市场需求变化及成本控制效果。 最后,对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复,投资者应保持谨慎态度,不要过于乐观,需要关注公司的实际执行情况和市场反应。 |
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