大成基金

1、行业竞争激烈,公司如何看待正极材料行业的发展趋势?
回复: 2024 年,正极材料行业面临结构性产能过剩和激烈的市
场竞争等多重压力,但行业持续向好发展的大趋势并未改变,预计
行业整体需求将继续保持增长。在行业新增需求的推动下,部分产
能将得到有效消化。公司将以创新为抓手,持续加大研发力度,推
出更具差异化竞争优势的产品,满足市场的多样化需求。同时,公
司还将积极开拓优质客户,进一步促进产能的消化和利用。另外,
市场竞争日趋白热化,面对下游客户对品质、性能不断提升的追求,
部分落后产能可能无法跟上市场步伐,而具备差异化优势的企业将
迎来更多的发展空间。因此,整体而言, 2024 年正极材料行业在面
临挑战的同时,也充满了机遇。
2、公司在一体化方面做了很多布局,请问公司目前磷矿的情况,
预计后续对公司利润的影响几何?
回复:公司在积极推进“资源-前驱体-正极材料-循环回收”产
业一体化生态建设,而磷矿资源是公司实现向上延伸产业链的重要
一环,将有助于平缓原材料波动对公司经营的影响和降低综合生产
成本。目前贵州黄家坡磷矿已取得采矿许可证,预计 2025 年下半年
将会实现规模化开采;贵州打石场磷矿也正在推进探转采环节的工
作进度。
3、公司在云南、贵州等地区设立工厂的原因有哪些?
回复:公司在具有资源、 能源、物流等优势的地区进行了合理
的产能布局,不仅有利于形成较强的综合成本优势,也有助于提升
公司的市场竞争力,为公司的长远发展奠定坚实基础。
4、二季度公司的盈利情况如何?
回复:行业竞争激烈,但公司在行业内保持了较好的产能利用
率,公司二季度具体经营业绩情况请关注公司后续披露的定期报告。
5、公司后续项目建设的主要资金来源将有哪些?
回复:公司会综合运用自有资金、银行借款等方式,以保障公
司各项业务的顺利推进。
6、行业从 280Ah 电芯转换为 314Ah 电芯的大趋势下,公司产
品在性能上的优势体现在哪些方面?
回复:随着电池技术的快速发展,众多下游电池厂商正处于从
280Ah 电芯向更高容量的 300Ah 以上电芯转变的过程中。这一转变
不仅是技术进步的表现,也是电池厂商对电池性能提升和降本的迫
切需求。公司新推出的 CN-5 系列产品,在循环寿命、能效和能量
密度等方面均表现出色,为下游客户提供了更优异的产品支持,取
得了客户的高度认可。

根据提供的调研记录，以下是对各个问题的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中提到公司在行业新增需求的推动下，部分产能将得到有效消化。但未提供具体的产能数据和释放进度。需要关注公司后续披露的定期报告以获取更详细的产能信息。

2. **新的增长点**：
   - 公司通过创新加大研发力度，推出差异化竞争优势的产品，满足市场多样化需求，这可能是新的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未具体提及国内外竞争对手和国产替代空间，但提到了行业面临结构性产能过剩和市场竞争，暗示了国产替代可能存在的机会。

4. **行业景气情况**：
   - 行业整体需求预计将保持增长，尽管面临结构性产能过剩和市场竞争等压力。

5. **销售情况**：
   - 调研中未提供具体的销售数据，但提到公司在行业内保持了较好的产能利用率，这可能意味着销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 通过推进产业一体化生态建设，公司有望降低综合生产成本，特别是通过磷矿资源的开采。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品定价能力，但通过推出差异化竞争优势的产品，公司可能具备一定的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司通过一体化生态建设，形成资源-前驱体-正极材料-循环回收的产业链，以降低成本并提升市场竞争力。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况，需要进一步分析公司的财务报告。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司将持续加大研发力度，推出具有差异化竞争优势的产品，但具体的投入和进度未在调研中提及。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其一体化产业链布局和创新能力上。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 提到了CN-5系列产品，依赖的原材料包括磷矿资源。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势可能包括一体化产业链和创新能力；劣势可能是行业竞争激烈和产能过剩；风险点包括市场需求变化和原材料价格波动。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划，需要关注公司的公告和财务报告。

最后，结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期需要谨慎评估，特别是考虑到行业竞争和产能过剩的问题。对于调研中提到的精神纲领和未来规划，应保持谨慎态度，等待具体的实施细节和业绩数据。