天弘基金,中邮证券,诺安基金,广发基金,鹏扬基金,White Oak,财通证券,申万菱信基金

问题一:请公司介绍一下研发模式情况?
答:公司坚持以创新驱动业务发展,在平台建设上,立足青岛总部,持续建设六大研发生产中心,构建制冷、智能化、精密制造及材料、自动化、数字化等六大技术平台,此外,公司聚焦用户多样化应用场景需求,建立“用户参与设计、用户参与验证、用户参与应用”的开放式研发体系,支撑新品类方案快速拓展。
在研发平台的建设上,以自动化技术平台为例,药房、样本库等场景自动化方案不断丰富和升级;推出方舟系列样本库,提高用户样本存储效率;推出全自动肿瘤配液机器人、小型西林瓶配液机器人、自动高速分拣机,为药房用药安全提供全流程解决方案。
在研发体系的升级上,公司以用户视角重构研发技术体系,2023年,用户参与设计12大类产品、提出60余个典型验证程序,参与28类新品验证测试,共创多个用户场景样板,新品上市及时率提升12%,人均研发效率提升32%,为技术成果快速产业化打下了坚实基础。
问题二:针对最新并购标的上海元析,公司在未来发展上有什么规划?
答:上海元析仪器有限公司(以下简称“上海元析”)是一家专业从事科学分析仪器研发、生产、销售和服务的国家高新技术企业,拥有光谱类、有机元素分析类、前处理类等丰富的细分市场产品线。作为“专精特新”企业,上海元析凭借持续研发创新能力,已获得70余项国家专利及软著证书。同时,其产品技术应用方向具备良好的市场影响力,光谱类、有机元素分析类设备在国产仪器中位列第一梯队,并销往全球90多个国家和地区。
此次并购完成后,公司与上海元析将发挥各自在研发、市场及品牌的优势,协同发展。在技术方面,依托公司先进的物联网技术平台与上海元析齐全的产品阵容,双方将搭建分析仪器互联互通平台,完善智慧实验室应用场景,并拓展环境、化工等实验室新场景;在市场方面,双方将借助公司在海外的本地化布局,整合在不同类型、层级客户资源,进一步增强面向国际市场的竞争优势;在品牌方面,凭借公司的口碑效应及丰富的生态资源,双方将持续拓展业务边界,实现科学仪器产业链纵深发展。
问题三:公司海外市场业务进展情况?
答:公司海外市场持续聚焦国际化转型和产品方案升级,截至2023年年末,公司已经覆盖800多家经销商、150多个国家和地区的市场网络布局,与60余个国际组织保持长期持续的合作关系,此外,公司针对海外用户的产品品类日趋丰富,已有400余个型号获境外认证。2024年第一季度,公司海外业务持续拓展,海外实现收入1.86亿元,虽然项目类业务执行周期等问题导致海外收入同比有所下滑,但环比实现6%增长,预计随着积压项目逐步转化,海外市场在今年接下来的表现将有所反弹。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中未明确提及具体的产能数字，但提到了六大研发生产中心的建设，这暗示公司正在扩展其研发和生产能力。产能释放进度可能与研发平台建设的进展相关。

2. **未来新的增长点**：
   - 研发平台的建设，特别是自动化技术平台的升级和新产品的推出，如方舟系列样本库、全自动肿瘤配液机器人等，是公司未来增长的潜在点。

3. **国内和国外竞争情况**：
   - 国内竞争情况未明确提及，但上海元析在光谱类、有机元素分析类设备中位列第一梯队，表明其在国内市场具有较强的竞争力。
   - 海外市场已经覆盖150多个国家和地区，与60余个国际组织合作，说明公司在国际市场有一定的竞争力。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中没有直接提及行业景气情况，但公司海外业务的持续拓展和收入的环比增长可能表明行业需求稳定或增长。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况未明确提及，但海外市场实现收入1.86亿元，尽管同比有所下滑，但环比实现6%增长，显示出销售情况正在改善。

6. **成本控制**：
   - 调研中未提及成本控制的具体措施，但通过研发效率的提升和新产品的推出，公司可能在寻求降低成本和提高效率。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品的定价能力，但作为高新技术企业，公司可能拥有一定的定价权。

8. **商业模式**：
   - 公司采用开放式研发体系，强调用户参与设计、验证和应用，这表明公司注重用户体验和产品创新。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况，但考虑到公司海外业务的增长，需要关注应收账款的回收情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司在研发上的投入体现在六大技术平台的建设，以及用户参与设计和验证的开放式研发体系。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能包括其技术创新能力、专利技术、用户参与的研发模式以及海外市场布局。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 提到的产品包括方舟系列样本库、全自动肿瘤配液机器人等，但原材料依赖未明确提及。

13. **题材**：
    - 公司涉及的题材包括科技创新、智能自动化、医疗健康等，优势在于研发能力和市场布局，劣势可能在于国际市场的竞争压力。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况，需要进一步的信息来评估。

15. **经济环境与业绩预期**：
    - 考虑到当前经济环境的不确定性，公司未来一年的业绩预期需要谨慎评估，特别是海外市场的波动可能对业绩产生影响。

综上所述，公司在研发和市场拓展方面表现出积极的态度，但需要更多具体数据来评估其产能释放进度、成本控制、销售情况等关键指标。同时，对于公司未来的业绩预期，应保持谨慎态度，关注其在国内外市场的表现和行业景气度的变化。