投资者网上提问

投资者提出的问题及公司回复情况

公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:

1.毛利率23.97%,同比减8.01%,请问公司如何解释这一下降的原因?未来有何措施提升毛利率?

投资者您好,面对行业息差收窄、金融风险上升等不利因素,公司将继续坚守产融定位,创新营销模式,作好“五篇大文章”,努力实现业务稳健增长。

2.关于中油资本在国内和国际上的同业竞争中,公司管理层是如何自我定位,如何创新,有无未来架构宏图?

您好,公司将深入贯彻中央金融工作会议精神,坚持稳中求进的总基调,修炼内功,锚定产融结合国际知名、国内一流金融服务企业发展战略,着力做好以下工作:一是响应国家号召,积极开发创新产品,提前在新兴产业、未来产业方面布局;二是加大特色产品开发支持“一带一路”和中国石油国际化战略,加快推进数字人民币相关业务;三是进一步挖掘公司部分参股公司如气候基金及天排所等潜能,坚持服务绿色低碳发展路径,深挖服务主责主业机会;四是强化智力支持转型发展。深化信息化生产力方面研究,通过智能化信息化手段支持金融产品开拓开展,以良好的业绩回报股东、回馈社会。

3.公司如何评估其资产质量?特别是在信用资产质量方面,公司有哪些保障措施?

您好,公司严格按照金融行业监管要求对资产质量进行分类,公司资产质量整体较好。公司持续优化以低风险偏好为核心的全面风险管理体系,筑牢风险管控三道防线,督导金融企业压实风险防控主体责任,实现稳健合规发展。

4.有两个问题:其一、刚刚获悉某特国与美国之间长达50年的石油美元协议到期不续签;贵公司与某特国有合作项目?其二、介绍2024年二季度哪些产融结合项目已产生很好的业绩结果。

您好,公司所属金融企业始终遵守联合国决议和中华人民共和国法律法规,依法合规、审慎稳健经营开展各项业务。产融结合方面,公司持续深化产融结合,提升服务主业成效。推动出台贯彻落实中央金融工作会议精神实施意见,专题谋划“五篇大文章”服务内容,重点在科技金融方面先行先试,在绿色金融方面做强做大,深入拓展新能源新材料业务,全力提升绿色信贷、绿色租赁与绿色投资规模。优化布局产融业务,突出重大项目与重要战略客户合作,持续完善“一地一企一策”综合金融服务模式。培养和引进一批既懂能源又懂金融的“石油工程师”,完善中油资本驻八大片区协调组工作机制,不断增强产融服务力与融融向心力。

5.公司近十年以来的历史财务报表显示,扣非净利润常年负增长,请问公司有何措施改善这一状况?

您好,中油资本2017年重组上市以来,扣非净利润逐年增长,近三年受行业息差持续收窄、金融风险上升等因素影响,扣非净利润出现负增长。面对行业息差收窄、金融风险上升等不利因素,下一步,公司将继续坚守产融定位,转变市场观念,创新营销模式,努力实现业务稳健增长。

6.请问中油资本在中东地区相关的保险业务经营除了中油工程外,是否还有其它的中国企业?

您好,公司所属金融企业中石油专属财产保险2023年为“一带一路”沿线15个国家34家相关企业提供保险保障,积极支持“中哈光明之路”“中蒙俄经济走廊”建设。

7.每股净资产7.92元,同比增4.75%,请问这一增长对公司的长期价值有何影响?

您好,每股净资产增长有利于公司业务规模增长,增强公司风险抵御能力,对公司长期价值有积极影响,感谢您的关注。

8.现在国际金融环境比较严峻,请问公司从哪些方面规避发生系统性风险?

您好,公司密切关注国际形势变化,做好相关业务的风险预判与应对,健全国别风险管理体系,积极防范相关风险,确保不发生系统性风险,感谢您的关注。

9.您好,您作为公司高管,公司的综合情况您比我们更了解,您认为公司的股票价格在哪个区间更能准确的体现出公司的价值?

目前,金融类上市公司普遍估值较低。公司将持续加强价值提升工作,突出高质量发展,努力以更加优异的业绩回报股东、回馈社会。

10.请问贵公司目前在一带一路跨境业务方面有哪些成绩,未来3-5年在跨境业务方面有什么战略规划?谢谢。

您好,公司所属金融企业紧跟国际化发展战略,努力提升金融服务能力、价值创造能力以及可持续发展能力,为“一带一路”建设提供全方位金融服务。其中,中油财务围绕油气项目主业,为“一带一路”项目提供充足资金,并大力推介“跨境通”专项产品,为企业“一带一路”建设优化资金配置。2023年,累计为哈萨克斯坦等“一带一路”沿线国家的企业发放“跨境通”委托贷款6,654.56万美元。同时,累计为“一带一路”沿线国家油气领域提供外汇交易服务750.29亿美元,为企业有效规避汇率波动风险。昆仑银行2023年服务新疆“八大产业集群”贷款余额184亿元,成功发行新疆地区首单绿色债券10亿元,服务油气产业链及新疆区域经济发展成效显著。专属保险2023年为“一带一路”沿线15个国家34家相关企业提供保险保障,积极支持“中哈光明之路”“中蒙俄经济走廊”建设。未来,公司将持续关注国家推动人民币国际化进程,紧盯市场需求,不断寻求业务拓展,推动相关产品创新,努力提升客户服务能力。

11.货币资金/流动负债仅为11.81%,这一比例是否过低?公司计划如何提高现金流状况?

您好,中油资本属于金融行业,货币资金/流动负债不能用来评价公司流动性水平,公司货币资金主要是存放央行存款,公司现金还包括拆出资金等,因此,货币资金/流动负债比例低并不影响公司流动性,感谢您的关注。

12.归母净利润同比增长0.16%至49.26亿人民币,虽然有所增长但幅度较小,请问公司如何看待这一表现?

近年来受行业息差持续收窄、金融风险上升等不利因素影响,金融行业利润普遍承压。公司积极开拓市场、努力以量补价,实现了归母净利润同比增长,在可比公司中处于较好水平,感谢您的关注。

13.公司的盈利能力常年较弱,是否有计划或措施来提升盈利能力?

您好,中油资本坚守产业金融定位,聚焦服务能源产业和价值创造,发挥在产业链金融方面的优势,为客户提供特色化综合金融解决方案;大力发展绿色金融,以服务油气产业和产业链为重点,形成具有石油特色的绿色、低碳、高效的金融产品和服务;着力发展金融科技,加快数据驱动营销、服务、运营及风控的智慧化,积极赋能智慧金融高质量发展。公司既要考虑短期效益,也要兼顾长期发展,相信随着产融业务、绿色金融和金融科技的进一步推动,将给公司带来更多的发展契机,有助于ROE水平的提升。

14.公司是否有营业外的收入?这些收入对公司的业绩有何影响?

公司有营业外收入,金额很小,对公司效益影响不大,详细情况参见公司年报,感谢您的关注。

15.啥时候分红哦?

您好,请关注公司近期将披露的权益分派实施公告,感谢您的关注。

16.您好,您认为公司目前的股价是公司真实的价值体现吗?

目前,金融类上市公司普遍估值较低。公司将持续加强价值提升工作,突出高质量发展,努力以更加优异的业绩回报股东、回馈社会。

17.央企的退金令对公司有什么利好影响吗?

您好,公司现有金融业务均致力于服务主责主业,风险整体可控,后续将更加聚焦服务主责主业,从严控制增量,不盲目投资或参与金融领域,感谢您的关注。

18.净利率1438.57%,同比减1.09%,这一数据似乎异常高,请解释原因并说明未来趋势。

您好,公司主要经营金融业务,不同于一般工业企业,主营收入包括利息收入、已赚保费收入、手续费及佣金收入等,净利率计算不能用净利润除以营业收入,要除以营业总收入,该指标未来变化趋势预计与行业发展趋势基本一致,感谢您的关注。

19.公司的债务状况如何?有息资产负债率已达70.5%,这是否会对公司的财务健康产生影响?

您好,公司主要经营金融业务,不同于一般制造企业,吸收存款等负债业务也是所属金融企业重要业务之一,资产负债率高是金融行业特点。公司财务状况良好,感谢您的关注。

20.第四季度归母净利润-3.4亿元,同比下降552.75%,请问这一大幅下降的原因是什么?对公司全年业绩有何影响?

您好,第四季度归母净利润下降的主要原因是昆仑信托和银行四季度利润同比下降,公司全年业绩参见已披露年度报告,感谢您的关注。

21.卢总您好!请问中油资本有没有转融通业务?如果有的话余量多大?

你好,公司控股股东和一致行动人未参与转融通业务。根据公司2024年第一季度报告,前10名股东及前10名无限售流通股股东中,中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金通过转融通出借公司股份 13,500股。

22.每股经营性现金流3.21元,同比减8.06%,请问现金流下降的主要原因是什么?是否影响公司的运营?

您好,公司属于金融行业,现金流下降的主要原因是贷款增量增加,不影响公司运营,感谢您的关注。

23.公司对以后的发展有那些规划?

您好,中油资本谋划确立了改革发展思路目标,建立起“11445”战略体系,以“产融结合国际知名、国内一流金融服务企业”为愿景,以“能源金融服务专家及引领者”为方向,着力实施“创新、市场、服务、绿色”四大战略,履行好“金融业务整合、金融股权投资、金融资产监管、金融风险管控”四大平台功能,高质量发展“银行、财务公司、信托、金租、保险”五大业务。目前,公司也正在加强宏观政策研究,做好“十五五”规划编制准备工作,谢谢您的关注。

24.公司的股价长期低于净资产,市净率在0.75左右。请问公司在市值管理上有无方案和措施?

您好,公司高度重视价值提升工作,将股价表现纳入管理层年度业绩考核管理。针对提高上市公司质量,制定了“三个六”工作框架,从经营发展、ESG管理、市值管理三方面提出18条工作举措。未来中油资本将根据情势变化,及时调整指标,建立工作台账、压实责任、跟踪督办,确保落实落地,取得实效,不断推动提升公司投资价值。

25.面对国内外经济形势的不确定性,公司有哪些风险防控措施?如何应对潜在的财务风险和市场风险?

您好,中油资本落实金融风险管控主体责任,筑牢风险管控三道防线,信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险等重要风险得到有效管控,资产质量保持良好,资本充足,偿付能力充分,流动性水平充裕,具备较强的抵御风险能力,风险管控状况总体较好,感谢您的关注。

26.公司近三年的经营性现金流均值/流动负债仅为4.73%,是否意味着现金流压力较大?

您好,中油资本属于金融行业,经营性现金流均值/流动负债不能用来评价公司流动性水平,金融行业一般采用流动性比例来评价流动性。公司目前不存在现金流压力,感谢您的关注。

27.中油资本长年跌破净资产,为什么不回购?

股价波动受市场、宏观经济、行业等多重因素影响,并非仅由上市公司经营状况决定,需要理性面对。公司正在积极研究股份回购相关政策,谢谢您的关注。

28.国资委在6月3日召开扩大会议时强调,从严控制增量,各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构,对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持。请问对公司的并购是否有影响?

目前公司暂无相关计划。如有相关计划,将根据证券监管要求及时履行信息披露义务。

29.对于新疆板块资本市场本次会议,中油资本什么看法有哪些举措?

您好,公司积极贯彻本次会议要求,从“推动上市平台布局优化和功能发挥、促进上市公司完善治理和规范运作、强化上市公司内生增长和创新发展、增进上市公司市场认同和价值实现”四个方面提出具体任务,包括明晰战略定位和发展方向、提升金融服务能力、深化产融结合、推进人才强企以及加强市值管理等主要举措。我们将精准发力,推动各项工作稳步开展,以投资者为本,不断提升发展质量,为助力建设规范、有活力的资本市场做出更大贡献。

30.未来中东和远东会不会设立分行?

目前公司暂无相关计划,感谢您的关注。

31.请问中油资本在数字化人民币建设方面取得了哪些的成果与收获?

公司参股企业昆仑数智联合出资成立的鲲鹏快付公司正在开展数字人民币支付业务;所属企业昆仑银行积极开展数字人民币方面的研究规划,已完成数字人民币业务基础平台技术研发和建设工作,并将持续围绕提升“数字、智能、生态”核心能力,有序推进金融信息化建设。公司将持续跟进相关业务进展情况。

32.请问出售中意财险的收益是在今年确认?

您好,公司将严格按照会计准则相关规定,根据交易进展情况及时确认,谢谢您的关注。

33.公司未来的发展战略是什么?是否有新的业务方向或市场机会?

您好!中油资本谋划确立了改革发展思路目标,经过充分研究论证,建立起“11445”战略体系,即以“产融结合国际知名、国内一流金融服务企业”为愿景,以“能源金融服务专家及引领者”为方向,着力实施“创新、市场、服务、绿色”四大战略,履行好“金融业务整合、金融股权投资、金融资产监管、金融风险管控”四大平台功能,高质量发展“银行、财务公司、信托、金租、保险”五大业务,感谢您对公司的关注。

34.我是众多小投资者的一员,我对中油资本一直信心十足并且坚定持股,那么是什么原因导致我们公司的股价会达到破净这种程度呢?请董事长先生答疑解惑,谢谢!

股价波动受市场、宏观经济、行业等多重因素影响,并非仅由上市公司经营状况决定,需要理性面对。目前,国内银行类上市公司多处于破净状态。中油资本作为金融综合服务上市公司,高度重视市值管理,一方面将坚持修炼内功,锚定产融结合国际知名、国内一流金融服务企业发展战略,不断增强特色化发展能力和市场竞争水平;另一方面通过加强与资本市场沟通,多措并举加强价值提升,努力以更加优异的业绩回报股东、回馈社会。

35.公司当期信用减值损失不小,请问主要来源是什么?公司有何措施减少信用风险?

您好!信用减值损失同比增加的主要原因是受贷款规模和客户结构变化,以及根据谨慎性原则,进一步夯实资产质量影响信用减值损失增加所致。公司减值计提严格遵守《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》,计提的减值准备是根据债务人情况、宏观经济情况等预期未来可能发生的损失,并非实际损失,如果未来债务人情况和宏观经济情况好转,相应减值准备将会冲回。

36.公司的股价长期低于净资产,市净率在0.75左右。强烈要求公司进行回购注销!

股价波动受市场、宏观经济、行业等多重因素影响,并非仅由上市公司经营状况决定,需要理性面对。目前,公司暂无回购计划。如有相关计划,将根据证券监管要求及时履行信息披露义务。

37.莫斯科证券交易所宣布,自6月13日起将不再使用美元和欧元进行外汇和贵金属交易。在股票和货币市场以及标准化金融衍生工具市场,也不再使用以美元和欧元结算的金融工具进行交易。请问是否对公司的人民币清算业务构成利好?

公司所属金融企业始终遵守联合国决议和中华人民共和国法律法规,依法合规、审慎稳健经营开展各项业务。

38.西亚某国与美国之间长达50年的石油美元协议到期,西亚某国选择不再续签。西亚某国现在可以灵活地以多种货币出售石油,其中包括人民币、欧元和日元,未来还会扩大。请问是否对公司的人民币清算业务构成利好?

公司所属金融企业始终遵守联合国决议和中华人民共和国法律法规,依法合规、审慎稳健经营开展各项业务。公司将持续关注外部形势变化及国家推动人民币国际化进程,紧盯市场需求,在服务油气主业、保障国家能源安全方面做出应有贡献。

39.证券研究员普遍预期2024年业绩在61.7亿元,请问公司如何看待这一预期?是否有望实现?

您好,公司2024年着重做好以下六个方面工作:一是持续深化产融结合,提升服务主业成效;二是提升市场营销质量,努力实现业绩稳增长;三是深化改革和强化管理,不断激发动力活力;四是加速推动转型发展,着力打造“第二增长曲线”;五是强化风险防范化解,全面提升风险管理质效;六是更加注重依法合规,全面推进法治企业建设,努力保持经营业绩稳健增长。

40.公司在行业中的竞争地位如何?面对激烈的市场竞争,公司有哪些竞争优势?

金融行业是一个充分竞争的行业,市场上存在多家能够提供相似服务的供应商。中油资本作为旗下拥有多张金融牌照的央企上市公司,依托中国石油集团完整的油气产业链、数量庞大的产业链客户群体以及丰富的服务应用场景,具备产业金融的独特优势。同时,公司贯彻新发展理念,坚持走特色化、差异化、专业化发展道路,聚焦油气产业链金融,大力发展绿色金融,持续推进金融产品服务和科技创新,形成独具能源特色的金融产品体系和一系列服务解决方案,努力将公司打造为能源金融领域专家及引领者。感谢您的关注。

41.中油资本2023年总营收达到389.92亿人民币,同比增长20.23%,请问这一增长的主要驱动力是什么?

公司营业收入增长主要因素:一是美元加息、生息资产规模增加和结构优化等导致利息收入同比增加;二是保费规模扩大、已赚保费增加。感谢您的关注。

42.公司是否有新的投资或扩张计划?是否会对公司的营收和利润产生积极影响?

目前公司暂无相关计划。如有相关计划,将根据证券监管要求及时履行信息披露义务。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息与产能释放进度**：调研记录中没有直接提及具体的产能信息或产能释放进度，因此无法直接分析。

2. **公司未来新的增长点**：公司计划通过深化产融结合、提升服务主业成效、积极开发创新产品、加大特色产品开发支持“一带一路”和中国石油国际化战略、加快推进数字人民币相关业务、服务绿色低碳发展路径等措施来实现新的增长。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：公司在国内外市场中通过提供特色化综合金融解决方案、发展绿色金融和金融科技等手段来提升竞争力。国产替代的空间可能存在于绿色金融和数字人民币相关业务的发展。

4. **行业景气情况**：调研记录中没有直接提及行业景气情况，但从公司采取的措施来看，公司正积极应对行业息差收窄和金融风险上升的挑战。

5. **销售情况**：公司在“一带一路”沿线国家提供保险保障，并通过昆仑银行等服务新疆“八大产业集群”，显示出公司在国内外市场均有一定的销售布局。

6. **成本控制**：调研记录中没有具体提及成本控制的安排。

7. **产品定价能力**：调研记录中没有明确提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：公司的商业模式围绕产融结合，依托中国石油集团的油气产业链，提供金融服务，同时发展绿色金融和金融科技。

9. **坏账情况**：公司表示资产质量整体较好，持续优化全面风险管理体系，筑牢风险管控三道防线。

10. **研发投入和进度**：公司注重金融产品服务和科技创新，但调研记录中没有具体提及研发的投入和进度。

11. **护城河**：公司的护城河体现在其产业金融的独特优势、能源特色的金融产品体系以及服务解决方案。

12. **产品名称与原材料依赖**：调研记录中没有提及具体产品名称和依赖的原材料。

13. **题材与优劣势、风险点**：公司涉及的题材包括绿色金融、数字人民币、产融结合等。优势在于依托中国石油集团的资源，劣势可能在于行业息差收窄和金融风险上升。风险点包括国际金融环境的不确定性和金融行业的竞争压力。

14. **分红情况与计划**：公司将根据具体情况披露权益分派实施公告，目前没有具体的分红计划信息。

15. **未来一年的业绩预期**：公司表示将通过一系列措施努力保持经营业绩稳健增长，但具体的业绩预期需要结合实际市场和经济环境进行判断。

最后，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，不要过于乐观。投资者应密切关注公司的后续动态和市场变化，以做出更为合理的投资决策。