财通电新,诺德基金,Nordic Asia,中泰证券,宽潭资本

问:公司未来的原镁产能规划?

答:公司正在巢湖新建5万吨原镁产能、在五台新建10万吨原镁产能、在青阳新建30万吨原镁产能。随着各地新扩能达产以后,将能够达到50万吨原镁和50万吨镁合金的规模。目前安徽宝镁已进入产量爬坡阶段,巢湖云海扩建项目将于2024年下半年开始投产,五台云海扩建项目在建设中。

问:公司上游产能扩张较大,下游的对应应用有哪些?

答:1、镁合金在汽车领域中大型部件和超大型镁合金一体压铸件的应用:在汽车上应用的中大型镁合金零部件有仪表盘支架、座椅支架、中控支架、显示屏支架等,通过与重庆美利信科技股份有限公司、重庆大学国家镁中心等单位的战略合作,掌握超大型镁合金一体压铸件开发核心技术,实现超大型压铸件减重目标,在专项相关投入产出论证充分评估后,结论具备成本正收益的前提下,推进量产运用。2、镁合金建筑模板:随着镁价回落,镁模板的生产成本较其他模板已产生成本优势,公司进一步完善了镁合金建筑模板的表面处理工艺,以及利用镁水直供压铸镁合金建筑模板,显著降低镁合金建筑模板的生产和后加工成本,为镁合金建筑模板在模板领域的替代奠定了坚实的基础。3、镁合金在低空经济中的应用:公司与小鹏飞行汽车签订合作协议,成为其仪表板管梁总成、中通道左右下支架总成等关键零部件的定点供应商,公司是大疆的二级供应商,另外公司还在与其他车厂洽谈合作车载无人机升降平台。4、镁基固态储氢材料作为未来国家氢能战略的重要组成部分,镁储氢有广泛的应用场景,例如在钢厂实现规模储存与运输,还能有效利用钢厂的余热供能,推动钢铁从碳冶金走向氢冶金发展,镁基固态储运氢车可根据场景需求组合达到更高容量的氢气储存能力,以及进行氢气的大规模、长距离运输。5、镁在其他领域的应用。

问:公司对镁价怎么看?

答:随着镁价触底接近甚至低于铝价,对下游应用如汽车中大件、镁基储氢、汽车镁合金一体化压铸大件以及建筑模板的应用拓展更为有利,会进一步提高下游客户用镁的积极性。

问:公司是否研发光伏边框产品?

答:公司参股子公司宝玛克(合肥)科技有限公司有生产光伏钢边框的能力。钢边框成本低、强度高且绿色低碳,具有良好的竞争优势。

问:公司的经营情况怎么样?

答:公司目前生产经营正常。

接待过程中,与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。

根据您提供的调研记录，以下是对所提问题的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司计划在巢湖、五台和青阳新建原镁产能，总计达到50万吨原镁和50万吨镁合金的规模。
   - 安徽宝镁已进入产量爬坡阶段，巢湖云海扩建项目预计2024年下半年投产，五台云海扩建项目正在建设中。

2. **新的增长点**：
   - 汽车领域中大型部件和超大型镁合金一体压铸件的应用。
   - 镁合金建筑模板，具有成本优势。
   - 镁合金在低空经济中的应用，如飞行汽车和车载无人机升降平台。
   - 镁基固态储氢材料，作为氢能战略的一部分。

3. **国内外竞争情况**：
   - 需要进一步调研国内外原镁和镁合金产业的竞争情况，包括竞争对手和国产替代的空间。

4. **行业景气情况**：
   - 镁价触底可能促进下游应用的拓展，提高客户用镁的积极性，对行业景气度有正面影响。

5. **销售情况**：
   - 调研记录未提供具体的销售数据，需要进一步了解国内外销售情况。

6. **成本控制**：
   - 通过与合作伙伴的战略合作和表面处理工艺的完善，公司在降低镁合金建筑模板的生产和后加工成本。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录未明确提及产品的定价能力，但镁价的变动对产品定价有直接影响。

8. **商业模式**：
   - 公司通过扩展产能、开发新技术和产品、与合作伙伴建立战略合作关系来推动业务增长。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录未提及坏账情况，需要进一步分析公司的财务报表。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司与重庆美利信科技股份有限公司、重庆大学国家镁中心等单位合作，掌握超大型镁合金一体压铸件开发核心技术。

11. **护城河**：
    - 核心技术掌握、战略合作关系、成本控制能力可能是公司的护城河。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 产品名称包括仪表盘支架、座椅支架、中控支架、显示屏支架等；依赖的原材料为原镁和镁合金。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术合作、成本控制、多元化应用领域。
    - 劣势：可能面临的原材料价格波动、市场竞争。
    - 风险点：技术更新换代、市场需求变化、政策影响。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录未提及分红情况和计划，需要进一步了解。

15. **经济环境与业绩预期**：
    - 结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期需要考虑原材料价格、市场需求、宏观经济状况等因素。

最后，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实需要保持谨慎态度，不要过于乐观。需要持续关注公司的实施进展和市场反应。